Compte-Titres Ordinaire (CTO) : Fonctionnement et comparatif des meilleurs

Si vous avez décidé d’investir en bourse, vous vous posez sûrement la question du type de compte à privilégier. Le choix de votre support d’investissement est important, puisqu’il aura des conséquences sur les stratégies d’investissement que vous pourrez mettre en place, ainsi que sur votre fiscalité.

Il n’existe pas de « meilleure solution », et il est d’ailleurs tout à fait possible d’opter pour plusieurs enveloppes fiscales à la fois.

Mais si vous souhaitez disposer d’une grande liberté dans vos investissements, d’une flexibilité totale en termes de dépôts et retraits, le compte-titres ordinaire (CTO) pourrait bien être votre meilleur allié…

Qu’est-ce qu’un compte-titres ordinaire ?

Généralement défini par le sigle CTO, le compte-titres ordinaire est un compte qui permet d’acquérir des actifs financiers sur les marchés boursiers.

Présentant des différences notables avec le PEA, ces deux supports peuvent très bien coexister au sein de votre stratégie d’investissement.

Le CTO est tout d’abord non encadré juridiquement, notamment en ce qui concerne les tarifications des brokers. Il n’en reste pas moins populaire, car malgré l’absence d’encadrement, le jeu de la concurrence a, au fil des années, permis l’émergence de nombreux acteurs dont les tarifs sont comparables à ceux du PEA, voire moindres.

⚠️ Seules les banques traditionnelles proposent à ce jour des comptes-titres peu concurrentiels en termes de frais de courtage, mais de manière générale, les tarifs pratiqués par les courtiers « de métier » n’ont rien de rédhibitoire.

Néanmoins, le CTO ne jouit pas des mêmes avantages fiscaux que le PEA.

Le compte-titres est en outre l’enveloppe la plus flexible. La variété d’actifs que vous pouvez y conserver est extrêmement variée. Via un CTO, vous pourrez ainsi acquérir :

• Des actions ;
• Des obligations ;
• Des fonds (OPCVM) ;
• Des ETFs (trackers) ;
• Une multitude de produits dérivés (Turbos, warrants, certificats, options, futures, etc).

💡 Il n’existe en outre pas de plafond de versement ou de retrait sur un CTO.

Par ailleurs, le compte-titres ordinaire offre la possibilité d’utiliser des effets de levier. Cela signifie que vous pouvez emprunter des fonds supplémentaires auprès de votre courtier pour investir des montants plus importants que ceux disponibles sur votre compte.

Les effets de levier peuvent augmenter le potentiel de rendement, mais ils comportent également des risques plus élevés, car les pertes peuvent être amplifiées.

Les comptes-titres sont donc particulièrement attrayants pour les investisseurs qui souhaitent utiliser des stratégies plus agressives, telles que le day trading ou le trading à court terme. En effet, celles-ci nécessitent une plus grande flexibilité et la possibilité d’accéder rapidement aux fonds.

⚠️ Il est important de noter que l’utilisation des effets de levier doit être gérée avec prudence et une bonne compréhension des risques associés.

Les avantages et inconvénients d’un compte-titres

Voici, de manière synthétique, les avantages et inconvénients de l’enveloppe CTO.

✅ Avantages du compte-titres ordinaire : 

• Diversité des actifs compatibles : tous les actifs cotés peuvent être acquis via un CTO, sans distinction de zones géographiques ou de capitalisation,
• Grande flexibilité en matière de dépôt et retraits : comme évoqué précédemment, vous pouvez y déposer autant d’argent que vous souhaitez. Il en va de même pour les retraits, qui ne sont pas limités, ni en montant, ni en fréquence,
• Enveloppe liquide : aucune procédure ou déclaration n’est nécessaire pour retirer vos fonds. Ceux-ci sont disponibles à tout moment,
• Fiscalité simple : la déclaration des plus-values générées sur un compte titre n’est pas très complexe, et ne relève pas de « cas particuliers ». Vous aurez ainsi le choix entre deux régimes. La « flat tax » à 30% comprenant les prélèvements fiscaux et sociaux, ou votre taux d’imposition habituel auxquels s’ajouteront les prélèvements sociaux (nous y reviendrons en détail un peu plus bas).

❌ Inconvénients compte-titres ordinaire : 

• Absence de régime fiscal préférentiel, principal inconvénient du CTO. En effet, sa fiscalité est sensiblement plus lourde que celle d’un PEA, et il est impossible de bénéficier d’avantages liés à la durée de détention du compte, ou de report d’imposition.

Pourquoi et comment ouvrir un compte-titres ordinaire ? 

Si vous souhaitez investir en bourse, et ainsi dynamiser votre épargne, le CTO est l’enveloppe à détenir.

Le compte-titres ordinaire, une myriade de possibilités !

1️⃣ Premièrement car elle n’exclut en rien les autres : vous pourrez très bien continuer d’utiliser votre PEA, ou en ouvrir un à l’avenir si ce n’est pas encore le cas.

2️⃣ Deuxièmement, car le compte-titres est le compte qui vous offrira le plus de flexibilité. Vous disposerez ainsi de toute la marge de manœuvre nécessaire à la mise en place d’une stratégie d’investissement complète.

3️⃣ Troisièmement, que vous souhaitiez construire un portefeuille de long terme avec des grandes capitalisations et quelques ETF, ou que vous préfériez la complexité des stratégies de couverture via les produits dérivés, le CTO vous permettra d’utiliser différentes stratégies d’investissement.

Par ailleurs, si jamais vous changiez d’avis, pas d’états d’âme, comme avec le PEA. Vos fonds sont disponibles, à tout moment. Ainsi, pourquoi se priver d’une telle flexibilité, alors même que l’ouverture d’un CTO n’engage à rien !

D’autant que cette procédure est extrêmement simple…

Comment ouvrir un CTO ?

Pour ouvrir un compte-titres, il vous suffira de suivre les étapes suivantes :

💡 À noter : si vous disposez déjà d’un CTO, n’hésitez pas à faire une demande de transfert de titres vers un nouveau courtier. Prenez garde, toutefois, aux frais qui pourraient vous être facturés, le cas échéant, par votre ancien courtier.

Quid de la fiscalité ?

Lors de votre déclaration de revenus annuelle, vous aurez le choix entre deux modes d’imposition en ce qui concerne vos plus-values réalisées sur compte-titres.

Par défaut, vous serez assujetti au PFU (Prélèvement Forfaitaire Unique). Vos plus-values subiront à ce titre un prélèvement de 30% se décompose comme suit :

• 17,2% de prélèvements sociaux ;
• 12,8% au titre de l’impôt sur le revenu.

Autre possibilité: opter pour la taxation au titre de l’impôt sur le revenu. Dans ce cas, vos plus-values seront imposées selon votre taux marginal d’imposition (le taux d’imposition de vos autres revenus).

Bon à savoir :

• Le choix d’un mode d’imposition n’impactera pas la taxation de vos dividendes et coupons d’intérêts d’obligation, qui eux sont taxés automatiquement à la source, à hauteur de 30%,
• Vos moins-values (pertes), peuvent être déduites de vos plus-values réalisées la même année, et les dix années suivantes. Cela permet de réduire l’assiette de calcul de l’impôt.

Le calcul de vos gains et pertes peut vous paraître complexe, mais pas inquiétude. Les brokers vous fourniront, pour la plupart, chaque année, un document appelé IFU (Imprimé Fiscal Unique), qui stipulera les sommes à reporter sur votre déclaration d’imposition.

Une aide précieuse, qui peut s’ajouter à celle du mode de gestion de votre compte-titres…

Trois modes de gestion : la gestion libre, conseillée, ou sous mandat

Le choix du mode de gestion de votre compte-titres dépendra principalement de deux variables : votre niveau de compétences en investissement boursier, et le temps dont vous disposez pour mener à bien votre stratégie d’investissement.

La gestion libre

Avec la gestion libre, vous décidez d’absolument tout. Stratégie, orientations, sélection des valeurs, horizon de placement, vous prenez la responsabilité de toutes les variables qui pourraient potentiellement influencer vos investissements.

Vous serez donc seul pour construire votre portefeuille, savoir quand acheter, quand vendre, réaliser des arbitrages et prendre des décisions parfois difficiles.

✅ Le gros avantage de la gestion libre réside dans son coût : en dehors de vos frais de courtage et des frais liés à certains produits financiers, vous ne subirez pas de frais de gestion. Il s’agit donc du type de gestion idéal pour tout investisseur passionné et compétent.

❌ Il s’agit d’un mode de gestion assez chronophage dans la mesure où les marchés financiers sont soumis aux aléas macro-économiques, et que vous devez vous tenir prêt à réagir.

La gestion conseillée

Il s’agit du type de gestion proposé par les conseillers en gestion de patrimoine (banquiers, conseillers en gestion de patrimoine indépendants) appelés CIF (Conseiller en Investissement Financier).

Ce type de gestion consiste, pour le CIF, à définir avec vous l’orientation que vous souhaitez donner à vos investissements (profils de risque, horizon d’investissement, secteurs et types de valeurs privilégiés, etc) et investir vos fonds selon les décisions d’orientation prises en concertation.

La gestion conseillée peut donc très bien convenir à l’investisseur confirmé ne disposant pas de temps à consacrer à la gestion de ses investissements, comme à l’investisseur plus novice souhaitant perfectionner son approche et comprendre le processus d’investissement mené par le CIF. Il peut donc s’agir d’un « premier pas » avant de se lancer dans le grand bain de la gestion libre.

La gestion conseillée vous sera, le plus souvent, facturée sous forme d’abonnement.

La gestion sous mandat, dite « pilotée »

La gestion sous mandat consiste à donner mandat à votre CIF, à une société de gestion ou banque, pour la gestion de votre compte-titres.

Comme dans la gestion pilotée, votre interlocuteur prendra le temps de déterminer votre profil de risque, et de définir avec vous des objectifs d’épargne. La différence majeure s’établit au niveau de l’autonomie totale accordée au gestionnaire, qui justifie le terme de « gestion pilotée ».

La société de gestion procédera ainsi au choix des titres qui constitueront votre portefeuille, s’occupera de procéder à tous les arbitrages, et achats/ventes occasionnés par les évènements de marché, dans le respect de vos objectifs.

✅ Ce type de gestion convient ainsi pleinement à l’investisseur débutant souhaitant diversifier et dynamiser son épargne. Avec la gestion pilotée, vous n’avez pas besoin de consacrer du temps à vos investissements, puisqu’un professionnel s’en charge pour vous.

💡 Généralement, les institutions financières vous factureront cette prestation sous forme de frais de gestion, payables annuellement. Les brokers et banques en ligne proposent à ce titre des offres très compétitives et parfois même gratuites, accessibles à tous les investisseurs (certains intermédiaires exigeront néanmoins que vous déposiez un minimum de quelques milliers d’euros sur votre CTO pour la gestion sous mandat).

❌ Votre banque traditionnelle pourra exiger un encours élevé pour mettre en place une gestion pilotée, et vous facturera des frais conséquents pour ce faire, bien plus que des brokers ou des banques en ligne.

Notre classement des meilleurs comptes-titres ordinaires

Il existe un grand choix de comptes-titres sur le marché. Néanmoins, après avoir testé les offres des meilleurs brokers, les CTO de cinq d’entre eux se distinguent.

Notre comparatif s’est basé, principalement, sur les critères suivants :

• La variété des classes d’actifs disponible,
• Les tarifs,
• La liquidité (moyens de dépôts et retraits),
• L’ergonomie (web/mobile),
• La qualité et la localisation du service client.

Bien entendu, d’autres critères ont pu rentrer marginalement en jeu lors de l’étude, ce que nous ne manquerons pas de vous préciser.

Trade Republic : le meilleur compte-titres pour débuter

Le CTO Trade Republic offre un équilibre parfait entre ergonomie et offre d’actifs équilibrée, incluant même les cryptomonnaies. L’idéal pour débuter en bourse, et se constituer un premier portefeuille, tant la plateforme mise à disposition des investisseurs est efficace. Il en va de même pour l’application mobile, qui se prend très facilement en main.

On note également la possibilité de mettre en place une stratégie Dollar Cost Average, ou DCA, qui consiste à automatiser des achats d’actifs de manière périodique, dans le but de lisser leur prix de revient.

Il s’agit d’un réel atout de la solution Trade Republic, surtout pour un investisseur novice qui aurait du mal à identifier le moment propice à l’achat d’une valeur.

Quant aux frais liés au CTO Trade Republic, ils sont très contenus et démarrent à 1€ par ordre pour le courtage (gratuit sur une sélection de titres).

Le compte est par ailleurs exempt de tous les autres types de frais (garde, inactivité, change, retraits), ce qui constitue là encore un avantage majeur.

Nous pouvons donc affirmer que le CTO Trade Republic peut convenir à tout investisseur, n’ayant néanmoins pas d’exigences trop poussées en termes de solutions d’exécution d’ordres, ou d’actifs financiers trop complexes ou exotiques. En d’autres termes, une solution parfaite pour les débutants, ou pour les investisseurs de long terme en actions.

Avec le CTO Trade Republic :

✅ on aime : 

• La formule de courtage unique à 1€ par ordre,
• La possibilité d’alimenter son compte par CB,
• L’ergonomie et la simplicité de la plateforme,
• L’outil d’investissement DCA,
• L’absence de frais liés au CTO, et de frais de change.

❌ on aime moins : 

• La plateforme qui peut manquer de technicité pour certains investisseurs,
• L’absence d’une formule de courtage pour les petits ordres.

DEGIRO : un compte-titres aux tarifs imbattables

Le CTO Degiro est une des solutions les plus riches sur le marché, puisque ce CTO vous donnera accès à une offre quasi exhaustive de classes d’actifs, à l’exception des cryptomonnaies.

Vous pourrez ainsi y acquérir : actions, ETF, obligations, futures, warrants, turbos, options, matières premières. En tout, plus de vingt-mille titres et produits financiers répartis sur une cinquantaine de places boursières.

Mais en dépit de cette offre pléthorique, la solution Degiro reste facile d’utilisation, tant sur la plateforme web que sur l’application mobile.

À l’instar de Trade Republic, le CTO Degiro bénéficie d’une tarification de courtage on ne peut plus simple : 1€ par ordre, pour les marchés français et américains, et le courtage offert sur une sélection de 200 ETF environ.

Pour les autres places financières, c’est au cas par cas, le courtier restant de manière générale très compétitif.

Avec le CTO Degiro :

✅ on aime : 

• Les frais de courtage réduits, à 1€ par ordre sur une grande sélection d’actifs,
• La praticité de la plateforme,
• L’absence de frais liés au CTO.

❌ on aime moins : 

• L’absence d’une formule de courtage pour les petits ordres,
• Les commissions de change.

XTB : un compte-titres sans frais

Le compte-titres XTB est de plus en plus populaire en France. Ceci s’explique par la mise en place d’une stratégie de communication assez intensive. Côté produits, le CTO XTB ne brille pas par sa diversité.

Vous aurez accès à 3000 actions (seulement les grosses capitalisations mondiales), et 220 ETF. À l’inverse des autres courtiers, si vous voulez du levier, vous ne bénéficierez ni du SRD, ni de produits dérivés, seulement des CFD, sur les grandes actions précédemment évoquées, ainsi que sur quelques matières premières, devises et cryptomonnaies. 

Vous l’aurez compris, XTB n’est pas le courtier le plus exhaustif en termes d’offre d’actifs. Nous le recommandons donc pour l’achat de CFD, actif pour lequel ce broker dispose d’une réelle expertise, et une plateforme orientée en ce sens.

⚠️ Attention également aux frais d’inactivité, s’élevant tout de même à 10€ par mois si vous n’utilisez pas votre compte pendant plus d’un an.

Avec le CTO XTB :

✅ on aime : 

• L’absence de frais de courtage sur les achats d’actions,
• La plateforme rapide, et fiable,
• La possibilité de déposer des fonds par carte bancaire,
• Accès à une plateforme de trading intégrée,
• Beaucoup d’outils d’analyse avancés.

❌ on aime moins : 

• Les frais de change à 0,5% sur l’achat d’actions hors zone euro ;
• Les frais d’inactivité assez onéreux ;
• La gamme d’actifs relativement réduite.

Bourse Direct : pour le meilleur rapport qualité/prix

Bourse Direct est actuellement le seul CTO français comparable aux offres des concurrents internationaux tels que Degiro.

L’offre d’actifs y est pléthorique (près de 8000 actions, et des milliers d’autres produits financiers), même s’il vous faudra passer par le partenaire TradeBox pour acquérir certains produits.

Côté frais, le CTO Bourse Direct est l’un des moins chers du marché, qu’il s’agisse du courtage ou des différents frais liés au compte. On notera tout de même des frais de change, somme toute assez raisonnables, de 0,08%. Seul Degiro fait un peu mieux en termes de courtage sur certaines places financières.

💡 A titre informatif, Bourse Direct vous donne la possibilité d’ouvrir un PEA conjointement à votre compte-titres, et il s’agit là d’un avantage certain face au concurrents de ce classement. Il est toujours agréable de pouvoir gérer ses deux comptes via la même interface !

Avec le CTO Bourse Direct :

✅ on aime : 

• ⭐️ La possibilité d’ouvrir un PEA,
• Qu’il s’agisse d’un CTO Français,
• L’offre complète de classe d’actifs,
• Le tarif en matière de courtage,
• L’absence de frais liés au compte.

❌ on aime moins : 

• L’ergonomie et le design veillissant de l’interface.

Interactive Brokers : le compte-titres le plus complet

Il est effectivement indéniable qu’Interactive Broker propose aujourd’hui le CTO le plus complet. Vous aurez en effet accès à 150 places boursières et à une sélection de produits dérivés la plus variée (Action, ETF, OPCVM, Obligations, Turbos, Warrants, Certificats, CFD, Forex, Futures, Options, Cryptomonnaies). En résumé, à peu près tout ce qui peut s’acheter sur les marchés boursiers.

Mais le CTO Interactive Brokers dispose de frais de courtage compétitifs, à condition que votre taille d’ordre soit suffisante. Si vous avez pour habitude de passer des ordres de taille réduite (quelques centaines d’euros), les CTO de Bourse Direct ou Degiro seront plus avantageux.

Par ailleurs, Interactive Broker ne facture aucun autre frais lié à son CTO, en dehors d’éventuels frais de retrait (le premier retrait mensuel étant tout de même inclus).

Côté ergonomie, il est difficile de faire plus complet, mais encore une fois, tout dépend de votre profil. En effet, le CTO Interactive Brokers dispose d’une solution d’exécution professionnelle, qui pourrait s’avérer complexe pour l’investisseur novice.

Avec le CTO Interactive Brokers :

✅ on aime : 

• La gamme d’actifs la plus complète du marché,
• Les frais de courtage accessibles,
• L’absence de frais de change,
• L’absence de frais liés au compte,
• La plateforme complète et orientée « investisseurs experts ».

❌ on aime moins : 

• La tarification de courtage moins adaptée aux petits portefeuilles,
• L’absence d’une option plateforme « simplifiée », pour les investisseurs moins confirmés.

Faut-il ouvrir un compte-titres dans une banque ?

Il est tout à fait possible d’ouvrir un CTO auprès de votre banque, ou banque en ligne.

Les banques de détail

Historiquement, les banques traditionnelles ont toujours proposé des comptes titres à leur client, souvent sous la forme de gestion conseillée, ou même pilotée.

Aujourd’hui, elles proposent tout de même des CTO en gestion libre, mais à vrai dire, ces comptes ne tiennent pas la comparaison avec les CTO précédemment décrits. Ergonomie dépassée et frais de courtage exorbitants, les banques de détail ne proposent pas de solutions performantes en matière de CTO.

Le seul avantage que l’on pourrait accorder à ces solutions, est le fait de pouvoir gérer son CTO sous la même interface que ses comptes bancaires. Un maigre lot de consolation, donc.

Les banques en ligne

Côté banques en ligne, il faut admettre que le constat n’est pas le même. Les CTO de certains acteurs, tels que Fortuneo, Boursorama ou encore BforBank, sont comparables, en termes d’ergonomie et de valeur ajoutée, aux solutions de certains courtiers de métier.

Attention tout de même aux tarifs de courtage, souvent un peu moins avantageux. L’avantage majeur d’un comptes-titres de banque en ligne réside dans le fait que, pour la plupart, vous aurez accès à des services clients domiciliés en France, la banque mettant à disposition les opérateurs de ses activités bancaires classiques.

Quels sont les frais liés à un compte-titres ? 

Voici la liste des différents types de frais que vous pourrez rencontrer tout au long de la vie de votre CTO.

Frais de courtage

Les frais de courtage constituent la rémunération du courtier pour l’exécution de vos ordres sur le marché.

Lorsque vous passez un ordre d’achat, le courtier se rémunère en vous prélevant un montant forfaitaire, ou un pourcentage du montant total de votre ordre, dès lors que celui-ci est exécuté. Notez que lorsque vous revendez vos titres, le courtier facture également ses frais de courtage.

💡 Il est important d’inclure les frais de courtage dans les critères de sélection d’un CTO. En effet, des frais de courtage trop importants viendront grever la rentabilité de vos investissements, en impactant significativement vos prix de revient.

Frais de change

Les frais de change, quant à eux, sont les frais qui vous sont facturés, chez certains courtiers, lorsque vous achetez des actions qui ne sont pas cotées en euro.

Imaginons par exemple que vous souhaitiez acquérir les actions d’une entreprise japonaise. Vous ne percevrez pas le mécanisme, mais en réalité, le courtier convertit vos euros en yens afin de réaliser la transaction, et se rémunère pour cela.

💡 Bon à savoir : certains courtiers ne facturent pas de frais de change.

Frais de tenue de compte

Les frais de garde, ou de tenue de compte, sont des frais appliqués de manière forfaitaire pour la conservation de vos fonds sur le CTO. Aujourd’hui, la plupart des bons brokers de métier n’appliquent plus de frais de garde.

Autres frais

D’autres types de frais peuvent s’appliquer sur un CTO :

Certains courtiers facturent des frais d’inactivité, qui s’appliquent lorsqu’aucun mouvement n’est effectué sur votre CTO pendant une période donnée. Ils peuvent être significatifs, et nous vous conseillons donc de fermer votre CTO si vous ne comptez plus l’utiliser, afin d’éviter de tels frais.

⚠️ Des frais de retraits peuvent également s’appliquer sur certains CTO. Il s’agit d’un montant forfaitaire, facturé à chaque retrait.

Comparatif des frais selon les meilleurs comptes-titres

Voici les frais appliqués par les courtiers de notre sélection. Pour des questions de lisibilité, nous détaillerons ici les frais de courtage applicables aux marché français et américains, qui sont les marchés privilégiés des investisseurs français :

La fiscalité d’un compte-titres ?

La fiscalité d’un compte-titres est relativement simple. De manière générale, vous serez imposé sur les plus-values réalisées et les dividendes perçus, avec toutefois une possibilité de reporter d’éventuelles moins-values.

Fiscalité sur les dividendes

Pour l’imposition des dividendes, comme pour l’imposition des plus-values, vous devrez opter pour l’un des deux régimes suivants :

• Le prélèvement forfaitaire unique (PFU) : vous serez redevable d’un prélèvement de 30% de la valeur de vos dividendes, prélevé à la source (12,8% d’impôts, auxquels s’ajoutent les prélèvements sociaux à hauteur de 17,2%),
• Le barème progressif : vous êtes imposés à hauteur de votre taux d’imposition « général », auquel s’ajouteront 17,2% de prélèvement sociaux. Avec cette option, vous bénéficierez d’un abattement de 40% sur le montant brut du dividende. Attention cependant, le choix du barème progressif est irrévocable.

Fiscalité sur les plus-values

La même fiscalité s’appliquera sur vos plus-values de cession de valeurs mobilières, et vous aurez ainsi le choix entre l’option PFU et l’option barème progressif, avec quelques différences cependant :

• PFU : vous ne serez pas prélevé à la source, mais après déclaration. Certains courtiers vous fourniront un IFU (Imprimé Fiscal Unique) afin de vous aider à reporter les montant de vos plus-values sur les imprimés fiscaux,
• Barème progressif : pour les plus-values, vous ne bénéficierez pas de l’abattement de 40% en vigueur pour les dividendes. En revanche, vous pourrez appliquer des abattements liés à la durée de détention de vos titres, allant jusqu’à 65% en fonction de cette dernière. Pour bénéficier des premières tranches d’abattement, les titres doivent avoir été acquis avant le 1er janvier 2018.

Fiscalité sur les moins-values

Il s’agit d’un avantage du CTO : vous avez la possibilité de déduire vos moins-values, autrement dit vos pertes, du montant de vos plus-values, ce qui vient abaisser l’assiette d’imposition. 

💡 Si le montant de vos moins-values excède celui de vos gains, vous avez même la possibilité de reporter les pertes non compensées sur les dix années suivantes.

Quelle est la différence entre un PEA et un compte-titre ?

L’alternative au CTO la plus connue est le PEA (Plan d’Épargne en Actions). Il s’agit d’une niche fiscale française, qui permet d’investir une partie de ses liquidités en bénéficiant d’un cadre fiscal avantageux.

Les formalités d’ouverture d’un PEA et d’un compte-titres sont similaires et la plupart du temps, réalisables en ligne. Cependant, tous les brokers et notamment les brokers étrangers, ne proposent pas de PEA à leur client.

La différence majeure entre ces deux enveloppes fiscales se situe justement au niveau de la fiscalité. Avec le PEA, vous ne serez imposé que si vous retirez vos fonds. Si vous le faites avant cinq ans, vous subirez une fiscalité similaire à celle du compte titres.

Cependant, après un délai de conservation de cinq ans, vous ne serez pas imposable sur vos plus-values et ne serez redevable que des prélèvements sociaux.

💡 Les dividendes ne sont pas imposés tant que les fonds restent en compte ! Vous pouvez donc les réinvestir et bénéficier de la puissance des intérêts composés.

Il existe cependant deux points sur lesquels le CTO est avantageux en comparaison avec le PEA :

• La variété de classes d’actifs accessible: le PEA est assez limité, puisque vous ne pourrez acquérir que des actions françaises ou européennes, et des trackers composés majoritairement de ces mêmes types d’actions. Avec le CTO, vous pouvez acheter tout ce qui est coté sur les marchés financiers.
• Le plafond de versement : le PEA est soumis à un plafond de versement de 150 000 €, et vous ne pouvez en posséder qu’un seul. À l’inverse, vous pourrez ouvrir autant de CTO que vous le souhaitez, le plafond de versement étant illimité.

Bien que ces deux enveloppes répondent à des stratégies d’investissement qui peuvent être différentes, il est tout à fait possible de posséder un CTO et un PEA.

Si vous préférez disposer d’une grande liberté de mouvement, de liquidité, et de choix en termes de classes d’actifs, le CTO est fait pour vous. Et si vous êtes partisan de la gestion long-terme et que vous aimez conserver vos titres pendant plusieurs années, vous seriez bien inspiré d’ouvrir un PEA afin de bénéficier d’un bel avantage fiscal.

FAQ : Questions Fréquemment Posées sur les CTO