Stop Loss : définition, fonctionnement et conseils d’utilisation

Lorsqu’on se lance dans l’univers du trading et des investissements financiers, comprendre et utiliser les outils à sa disposition pour gérer les risques et maximiser ses chances de succès est indispensable. Parmi ces outils, le stop loss est un concept fondamental que tout trader, qu’il soit novice ou expérimenté, se doit de maîtriser. Mais qu’est-ce qu’un stop loss exactement, et pourquoi est-il si important dans la gestion des risques sur les marchés financiers ? Découvrons tout cela en détail à travers cet article.

Stop Loss : définition

Le stop loss (ou stop de protection) est un outil de gestion des risques essentiel dans le monde du trading. En termes simples, il s’agit d’un ordre que vous placez auprès de votre courtier pour vendre un actif lorsque son prix atteint un certain niveau. 

L’objectif principal du stop loss est de limiter vos pertes sur une position de marché. Si le marché évolue défavorablement par rapport à votre position, le stop loss se déclenche automatiquement, fermant la position pour éviter des pertes plus importantes.

Synonymes : Ordre de clôture de position, Ordre stop, StopLoss, Stop-Loss, Stop Loss Order, Stop-Losses, Stop-Loss Limit, Stop Order, Stop-Perte, Stop Perte, SL, Ordre stop-loss, Stop de protection

Deux types d’ordres stop loss : fixe, glissant (trailing stop)

Il existe différents types de stop loss. Le stop loss fixe est défini à un prix spécifique et ne bouge pas. Par exemple, si vous placez un stop loss à 90 euros, il restera à ce niveau quelle que soit l’évolution du prix de l’actif. En revanche, un stop loss glissant, ou trailing stop, s’ajuste automatiquement en fonction des mouvements de prix. Si le prix de l’actif augmente, le stop loss glissant suit le prix à une distance prédéfinie. Cela permet de protéger les gains tout en limitant les pertes, car le stop loss monte avec le prix, mais ne redescend pas si le prix de l’actif baisse.

Ordre Stop Loss et Take Profit : quelles différences ?

Bien que l’ordre stop loss soit conçu pour limiter les pertes, il est souvent confondu avec un autre outil de trading : le take profit. Alors que le stop loss est un ordre de vente activé par une baisse du prix, le take profit, lui, est un ordre de vente déclenché par une hausse du prix. En d’autres termes, le take profit permet de verrouiller un bénéfice lorsque le prix de l’actif atteint un niveau pré-déterminé. Tandis que le stop loss sert à protéger contre les pertes, le take profit permet de réaliser des gains. Les deux outils sont complémentaires dans une stratégie de gestion des risques bien équilibrée.

Comment fonctionne un Stop Loss ?

Souvent considéré à tort comme un outil complexe, le fonctionnement de l’ordre stop loss est relativement simple et nécessite un peu d’entrainement. Voici comment l’utiliser ; 

Comment positionner un ordre Stop Loss ?

Pour positionner un stop loss, vous devez dans un premier temps identifier le montant maximal de perte que vous êtes prêt à accepter pour un trade donné. Ensuite, vous déterminez le prix de stop loss en tenant compte de ce seuil de perte et du prix d’achat de l’actif. Attention, gardez en tête que le placement du stop loss doit être en équilibre entre être trop près du prix d’achat (risquant une vente prématurée) et trop loin (risquant des pertes plus importantes).

Calculer le niveau : exemple concret

Imaginons que vous achetiez une action à 100 euros et que vous soyez prêt à risquer 10% de perte. Votre stop loss devrait donc être placé à 90 euros.

Ainsi, si le prix de l’action tombe à 90 euros, votre ordre de stop loss s’activera automatiquement, limitant ainsi votre perte à 10%. Ce calcul est un exemple et peut varier selon votre tolérance au risque et la volatilité de l’actif. Les traders expérimentés peuvent utiliser des analyses techniques pour affiner leur niveau de stop loss, en tenant compte de supports, de résistances ou d’autres indicateurs.

Sur le marché des actions

Contrairement aux marchés plus volatils comme le Forex ou les cryptomonnaies, les mouvements d’actions sont généralement moins abrupts, vous permettant de placer des stops loss avec un peu plus de latitude. Un stop loss sur le marché des actions devrait tenir compte de la volatilité historique de l’action et des événements significatifs pouvant impacter le prix de l’action, comme les annonces de résultats ou les changements majeurs dans l’entreprise.

Sur le marché forex

Le Forex, connu pour sa haute volatilité et son fonctionnement 24 heures sur 24, nécessite une approche différente en matière de stop loss. Les mouvements de prix peuvent être rapides et prononcés, rendant les stops loss plus susceptibles d’être déclenchés. Nous vous conseillons donc d’utiliser des stops loss plus larges pour absorber la volatilité normale, tout en restant vigilant sur les événements économiques globaux qui peuvent entraîner de grands mouvements de prix. L’utilisation de stop loss glissants (trailing stops) est également populaire sur le marché Forex, car il permet de sécuriser les gains tout en laissant la position ouverte pour capturer des mouvements de prix favorables.

Dans le marché des cryptomonnaies

Les cryptomonnaies sont réputées pour leur volatilité extrême, rendant le placement de stop loss à la fois vital et complexe. Dans ce marché, chaque investisseur se doit d’être particulièrement prudents avec le niveau de leur stop loss, en tenant compte de la volatilité habituelle de la crypto monnaie spécifique. Une stratégie courante consiste à utiliser un pourcentage fixe du prix d’achat comme stop loss, tout en ajustant ce pourcentage en fonction de la volatilité et de la tendance du marché. Comme pour le Forex, les stop loss glissants peuvent être utiles pour protéger les gains tout en permettant une certaine flexibilité dans les mouvements de prix rapides et imprévisibles.

Avantages, inconvénients et risques du stop loss

Après avoir utilisé depuis de nombreuses années cet outil, voici selon nous les avantages et inconvénient de l’utilisation de Stop Loss :

✅ Avantages du Stop Loss

• Limitation des pertes financières : Le stop loss permet de définir à l’avance le montant maximal de perte que l’investisseur est prêt à accepter sur une position donnée, contribuant ainsi à une meilleure gestion des risques.
• Automatisation de la prise de décision : Une fois défini, le stop loss agit automatiquement. Cela élimine le besoin de surveiller constamment le marché et réduit le risque de prise de décision émotionnelle ou tardive.
• Aide à la planification financière : En connaissant les pertes potentielles maximales à l’avance, les investisseurs peuvent mieux planifier leurs stratégies d’investissement et leurs allocations de portefeuille.
• Protection du capital : Le stop loss est essentiel pour protéger le capital de trading. Cela aide à éviter des pertes importantes qui pourraient compromettre la capacité globale d’investissement de l’individu.
• Favorise la discipline de trading : L’utilisation régulière du stop loss encourage une discipline de trading, forçant les investisseurs à réfléchir attentivement à leurs seuils de risque et à leurs objectifs avant d’entrer sur le marché.
• Adaptabilité aux stratégies de trading : Le stop loss peut être adapté à diverses stratégies de trading, qu’il s’agisse de trading à court terme, de swing trading ou de trading à long terme, augmentant ainsi sa polyvalence.
• Réduction du stress psychologique : Savoir que les pertes sont contrôlées et limitées peut réduire considérablement le stress associé à la négociation sur des marchés volatils.
• Optimisation des rendements à long terme : En limitant les pertes sur des positions individuelles, le stop loss contribue à préserver le capital, ce qui est essentiel pour obtenir des rendements positifs sur le long terme.
• Meilleure gestion du risque/récompense : Le stop loss aide les traders à maintenir un ratio de risque/récompense équilibré, essentiel pour une stratégie de trading durable et rentable.

❌ Inconvénients et risques du Stop Loss

• Ventes Prématurées : Le stop loss peut déclencher une vente automatique lors de fluctuations temporaires ou normales du marché, ce qui peut entraîner la sortie prématurée d’une position potentiellement profitable.
• Chasse aux Stops : Dans certains cas, les grands acteurs du marché peuvent manipuler les prix pour atteindre des niveaux de stop loss, entraînant des ventes massives et des pertes pour les petits investisseurs. Cette pratique, connue sous le nom de « chasse aux stops », peut affecter particulièrement les marchés avec une liquidité faible ou moyenne.
• Frais de transaction accrus : L’utilisation fréquente de stop loss, surtout sur des marchés volatils, peut entraîner des frais de transaction élevés en raison de l’activation répétée des ordres de vente. Ces frais peuvent s’accumuler au fil du temps, réduisant la rentabilité globale des investissements.
• Limitation des gains potentiels : Un stop loss mal placé peut limiter les gains potentiels en fermant une position avant qu’une tendance haussière ne se réalise pleinement.
• Psychologie de l’investisseur : La dépendance excessive au stop loss peut empêcher un investisseur de développer une compréhension nuancée du marché et de sa dynamique. Certains investisseurs peuvent se sentir ‘protégés’ par le stop loss et négliger d’autres aspects importants de la gestion des risques.
• Absence de garantie sur le prix de vente : Dans un marché extrêmement volatil, le stop loss peut être exécuté à un prix bien inférieur à celui prévu, surtout dans le cas d’un ‘gap’ de marché. Ce risque est particulièrement élevé lors d’événements de marché majeurs ou d’annonces économiques importantes.

Les conseils de MoneyRadar pour une utilisation de Stop Loss réussie

Voici nos conseils pour utiliser efficacement le stop loss :

Se méfier des stratégies de trading trop complexes

En tant que débutant, il est tentant de suivre des stratégies de trading complexes en pensant qu’elles offriront de meilleurs résultats. Toutefois, la complexité n’est pas synonyme d’efficacité. Il est souvent préférable de commencer avec des stratégies simples et éprouvées, où le placement du stop loss est clair et logique. Cela vous aidera à mieux comprendre le marché et à développer votre propre style de trading avec le temps.

Apprendre de chaque trade

Chaque trade, qu’il soit gagnant ou perdant, est une opportunité d’apprentissage. Il est essentiel d’analyser pourquoi un stop loss a été déclenché. Était-il trop serré ? La volatilité du marché a-t-elle été sous-estimée ? Cette réflexion vous aidera à ajuster vos stratégies de placement de stop loss pour les trades futurs. Tenir un journal de trading peut être très utile dans ce processus d’apprentissage continu.

Ne pas négliger la formation et la pratique

Le trading, en particulier dans les marchés financiers, exige une compréhension claire de nombreux concepts et stratégies, y compris le stop loss. Investir du temps dans la formation, que ce soit par la lecture, les cours en ligne, ou les webinaires, est indispensable. Pratiquer sur des comptes de démonstration est également une stratégie que nous recommandons avant de passer au trading réel. Cela vous permettra d’expérimenter avec le placement de stop loss sans risquer votre capital.

Déterminer le bon niveau de stop loss

Le choix du niveau de stop loss est crucial et doit être basé sur une analyse soignée. Nous vous recommandons de fixer le stop loss à un niveau où la prémisse de votre opération de trading serait invalidée. Cela signifie que si le marché atteint ce niveau, votre raison initiale d’entrer dans le trade n’est plus valable. 

Vous devrez aussi prendre en compte la volatilité du marché. Dans un marché très volatile, un stop loss trop serré pourrait être déclenché simplement par des fluctuations normales, tandis qu’un stop loss trop large pourrait entraîner des pertes inutilement élevées. Pas d’inquiétude, à force d’utilisation et d’entrainement vous arrivez rapidement à trouver le juste milieu.

Utiliser des indicateurs techniques pour placer votre ordre stop loss

Les indicateurs techniques peuvent être des outils précieux pour déterminer où placer un ordre stop loss. Par exemple, les niveaux de support et de résistance peuvent indiquer des points naturels pour placer un stop loss. 

Si vous achetez près d’un niveau de support, placer un stop loss en dessous de ce niveau peut être judicieux. De même, les indicateurs comme les moyennes mobiles, les bandes de Bollinger, ou le RSI (Relative Strength Index) peuvent fournir des signaux utiles sur les niveaux auxquels les mouvements de prix pourraient indiquer une tendance adverse, justifiant ainsi l’utilisation d’un stop loss.

Adapter son stop loss selon son profil de risque

Le placement du stop loss doit également correspondre à votre profil de risque. Un trader plus aversif au risque pourrait préférer un stop loss plus serré pour minimiser les pertes potentielles, tandis qu’un trader plus tolérant au risque pourrait opter pour un stop loss plus large, permettant aux positions de résister à des fluctuations de prix plus importantes. Le stop loss doit être en équilibre avec l’objectif de gain : un stop loss trop étroit par rapport à l’objectif de gain peut conduire à un ratio risque/récompense déséquilibré.