Action Orange : faut-il acheter ORA pour 2025 ?

Description	Détails
Code ISIN	FR0000133308
Code action	ORA
Secteur	Télécommunications
Indice de référence	CAC 40
Éligible PEA	Oui
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Cours action Orange Janvier 2025

Résultats financiers & objectifs Orange

En 2024, Orange a démontré une performance financière solide, marquée par une croissance continue de son chiffre d’affaires et une amélioration de sa rentabilité.

Un chiffre d’affaires en hausse de 1,6%

Au troisième trimestre 2024, le chiffre d’affaires d’Orange a augmenté de 1,6 % par rapport à la même période en 2023, atteignant 9,995 milliards d’euros. Cette progression s’explique principalement par la performance remarquable de la région Afrique et Moyen-Orient, qui a affiché une croissance de 10,5 % de ses revenus, enregistrant ainsi un sixième trimestre consécutif de progression à deux chiffres.

Augmentation de l’EBITDAaL de 2,7%

L’EBITDAaL (Excédent Brut d’Exploitation après Loyers) du groupe a augmenté de 2,7 % au troisième trimestre 2024, s’élevant à 3,345 milliards d’euros.

Réduction des eCAPEX de 2,5%

Les eCAPEX (dépenses d’investissement économiques) ont diminué de 2,5 % au troisième trimestre 2024, atteignant 1,359 milliard d’euros.

Confirmation des objectifs financiers pour 2024

Fort de ces résultats positifs, Orange a confirmé ses objectifs financiers pour l’année 2024, visant une légère croissance de l’EBITDAaL, une discipline continue sur les eCAPEX et un cash-flow organique des activités télécoms d’au moins 3,3 milliards d’euros.

Dividende action Orange

Critères	Informations Importantes
Dividende Action Orange	Rendement de 6,3% (2024)
Ratio de Distribution	68,4% pour 2024, prévu stable en 2025
Dates de Versement	6 juin 2024, 1er décembre 2024

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Quel dividende pour l’action Orange ?

Orange verse un dividende attractif avec un rendement de 6,3% pour l’année 2024, un taux qui reste compétitif dans le secteur.

Quand est versé le dividende de l’action Orange ?

Le dividende de l’action Orange est versé en deux fois par an :

• Premier versement : En juin de chaque année
• Deuxième versement : En décembre de chaque année

Ces dates peuvent légèrement varier en fonction des décisions prises lors des assemblées générales, mais en général, elles suivent ce calendrier.

Quel ratio de distribution (Payout Ratio) pour l’action Orange ?

Le payout ratio d’Orange pour l’année 2024 est de 68,4%. Ce ratio représente la part des bénéfices de l’entreprise allouée aux dividendes. Un ratio de distribution autour de 68% indique qu’Orange choisit de distribuer une part substantielle de ses bénéfices à ses actionnaires tout en conservant suffisamment de fonds pour financer ses investissements et son développement futur.

Facteurs influant sur le cours de l’action Orange

Voici selon notre analyse les facteurs susceptibles d’influencer le cours de l’action orange

Les performances financières de l’entreprise

Les résultats financiers d’Orange influencent directement son cours boursier. Au troisième trimestre 2024, le groupe a réalisé un chiffre d’affaires de 10 milliards d’euros, en hausse de 1,6 % par rapport à l’année précédente. Cette croissance est principalement portée par l’excellente performance de la région Afrique et Moyen-Orient, qui affiche une progression remarquable de 10,5 % de ses revenus.

Parallèlement, l’EBITDAaL (Excédent Brut d’Exploitation après Loyers) a augmenté de 2,7 %, atteignant 3,35 milliards d’euros, dépassant les attentes du marché. 

Ces résultats solides renforcent la confiance des investisseurs et soutiennent la dynamique positive du cours de l’action.

Une politique de dividendes toujours attractive en 2025

Orange maintient une politique de dividendes favorable aux actionnaires. Un acompte de 0,30 euro par action a été versé le 5 décembre 2024, avec une prévision de dividende total de 0,75 euro par action pour l’exercice 2024. 

Du fait d’un acompte de 0,30 euro versé le 6 décembre 2023, le solde du dividende mis en distribution par Orange s’élève à 0,42 euro par action et a été payé en numéraire le 6 juin 2024.

Cette politique de distribution généreuse rend l’action attrayante pour les investisseurs en quête de rendements réguliers, influençant positivement son cours.

Une forte concurrence qui tire les prix vers le bas

Le marché français des télécommunications est marqué par une concurrence intense, notamment avec des acteurs tels que Free, SFR et Bouygues Telecom. Cette pression concurrentielle peut freiner la croissance du cours de l’action car cela pousse les opérateurs à proposer des offres promotionnelles agressives, impactant potentiellement les marges bénéficiaires d’Orange. 

Par exemple, en mai 2024, le coût mensuel moyen des forfaits mobiles avec appels illimités et au moins 10 Go de données a diminué de 24,4 % par rapport à l’année précédente, reflétant une guerre des prix renouvelée.

Des innovations technologiques et investissements

L’engagement d’Orange dans le déploiement de technologies de pointe, telles que la 5G et la fibre optique, est crucial pour maintenir sa compétitivité. Ces investissements nécessitent des dépenses en capital significatives, mais sont essentiels pour répondre à la demande croissante de services haut débit et pour soutenir la croissance future. 

La capacité d’Orange à innover et à s’adapter aux évolutions technologiques influence la perception des investisseurs et, par conséquent, le cours de l’action.

Réglementations et environnement politique

Les décisions réglementaires et politiques, tant au niveau national qu’international, peuvent affecter les opérations d’Orange. Par exemple, des changements dans les politiques fiscales ou des amendes liées à des litiges peuvent avoir des répercussions financières significatives. 

Récemment, Orange a fait appel d’une saisie de 312 millions d’euros effectuée par les autorités françaises dans le cadre d’un litige sur la TVA. De tels événements peuvent engendrer une incertitude parmi les investisseurs et influencer négativement le cours de l’action.

Les conditions macroéconomiques et géopolitiques

L’environnement économique global, y compris les taux de croissance, l’inflation et les tensions géopolitiques, joue un rôle dans la performance boursière d’Orange. 

Par exemple, les fluctuations des taux de change peuvent affecter les revenus générés à l’étranger, notamment dans les régions où Orange est fortement implanté, comme l’Afrique et le Moyen-Orient. De plus, les conditions économiques dans ces marchés émergents peuvent influencer la demande pour les services d’Orange, impactant ainsi ses performances financières et le cours de son action.

Action Orange : quelles prévisions pour 2025 ?

En 2024, l’action Orange a démontré une performance notable, soutenue par des fondamentaux solides et une stratégie d’entreprise bien définie. À l’approche de 2025, plusieurs prévisions et analyses offrent un aperçu des perspectives pour cette action.

Une perspective positive sur l’action Orange pour 2025

Les analystes financiers maintiennent une perspective positive sur l’action Orange pour 2025. Le consensus actuel suggère un objectif de cours moyen de 13,07 €, ce qui représente un potentiel de hausse d’environ 29,48 % par rapport au cours actuel.

Une légère croissance de revenus pour 2025

Les prévisions financières pour 2025 indiquent une légère croissance de l’EBITDAaL, soutenue par une discipline accrue en matière d’investissements et une gestion efficace des coûts. Orange vise également un cash-flow organique des activités télécoms d’au moins 4 milliards d’euros d’ici 2025, renforçant ainsi sa capacité à financer ses projets et à rémunérer ses actionnaires.

Une augmentation du dividende pour 2025

Orange prévoit d’augmenter son dividende à 0,75 € par action au titre de l’exercice 2024, sous réserve de l’approbation des actionnaires, soit une augmentation de plus de 4% par rapport à l’exercice 2023. Cette politique de distribution généreuse est attrayante pour les investisseurs en quête de rendements réguliers et reflète la solidité financière de l’entreprise.

MasOrange : Orange sur sur le marché espagnol

En Espagne, la fusion entre Orange et MásMóvil a conduit à la création de MasOrange, une entité qui cherche à rationaliser son portefeuille de marques pour améliorer l’efficacité opérationnelle et réduire les coûts. Cette initiative stratégique devrait renforcer la compétitivité d’Orange sur le marché espagnol et contribuer positivement à ses résultats financiers.

Analyse fondamentale Orange

L’analyse fondamentale d’Orange en 2024 met en évidence une entreprise aux bases solides, bénéficiant d’une position dominante sur le marché français des télécommunications et d’une présence internationale significative. Voici les éléments à retenir de cette analyse.

Une position de leader sur le marché français

Orange demeure le principal opérateur de télécommunications en France, offrant une gamme complète de services mobiles, fixes et Internet. Cette position dominante lui permet de capter une large part de marché et de bénéficier d’une base de clients stable et fidèle. 

La stratégie commerciale équilibrée entre volume et valeur a renforcé sa position, avec une croissance des services de détail de 2,8 % au troisième trimestre 2024.

Une présence internationale diversifiée

Le groupe est présent dans une trentaine de pays, notamment en Europe et en Afrique, avec plus de 210 millions de clients. Cette diversification géographique réduit les risques liés à la dépendance envers un seul marché et offre des opportunités de croissance dans des régions à fort potentiel. 

La région Afrique et Moyen-Orient a particulièrement contribué à la croissance, enregistrant une hausse de 10,5 % des revenus au troisième trimestre 2024, marquant le sixième trimestre consécutif de croissance à deux chiffres.

Des investissements continus dans l’innovation

Orange investit massivement dans la recherche et le développement, se concentrant sur des domaines tels que la 5G, l’Internet des objets (IoT) et la cybersécurité. Ces investissements positionnent l’entreprise à la pointe de la technologie et lui permettent de proposer des services innovants à ses clients, renforçant ainsi sa compétitivité sur le marché.

Une diversification de ses services

En plus des télécommunications, Orange développe de nouvelles activités, notamment dans le cinéma et la publicité en ligne. Avec Orange Studio, l’entreprise produit et distribue des films, tout en explorant des partenariats avec des plateformes de streaming. Par ailleurs, Orange se lance dans la publicité numérique avec Orange Advertising, visant à monétiser ses données clients pour offrir des solutions publicitaires ciblées. élargissant ainsi son portefeuille de services et ses sources de revenus. 

Cette diversification stratégique permet à l’entreprise de s’adapter aux évolutions du marché et de répondre aux attentes variées de sa clientèle.

Une performance financière robuste

Au troisième trimestre 2024, Orange a enregistré une croissance de son chiffre d’affaires de 1,6 % par rapport à l’année précédente, atteignant 9,995 milliards d’euros. L’EBITDAaL a également augmenté de 2,7 %, s’élevant à 3,345 milliards d’euros. Ces résultats témoignent de la solidité financière de l’entreprise et de sa capacité à générer des revenus stables.

Endettement maîtrisé

Bien que le groupe présente un niveau d’endettement significatif, il demeure gérable grâce à des flux de trésorerie positifs et une gestion prudente de ses investissements. Le ratio d’endettement net sur EBITDAaL des activités télécoms est maintenu autour de 2x, conforme à l’objectif du groupe à moyen terme.

Où et comment acheter des actions Orange ?

Pour acquérir des actions Orange, plusieurs options s’offrent à vous, chacune adaptée à des profils d’investisseurs variés.

Via un PEA (Plan d’Épargne en Actions)

Le PEA permet d’acheter des actions Orange en franchise d’impôt après cinq ans de détention. Vous pouvez ouvrir un PEA auprès de votre banque ou d’un courtier en ligne (nous vous recommandons le PEA Boursobank, le meilleur PEA en 2025).

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Via un courtier en ligne

Des plateformes telles que Trade Republic, XTB ou DEGIRO permettent d’acheter des actions Orange en quelques étapes simples. Après l’ouverture et l’approvisionnement de votre compte, vous pouvez rechercher l’action Orange à l’aide de son code mnémonique « ORA » ou de son code ISIN « FR0000133308 » et passer un ordre d’achat.

Voici selon nous les meilleurs courtier en bourse pour investir sur Orange :

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Par l’intermédiaire de votre banque

La plupart des banques traditionnelles proposent des services de courtage permettant l’achat d’actions. En vous rapprochant de votre conseiller bancaire, vous pouvez ouvrir un Plan d’Épargne en Actions (PEA) ou un compte-titres ou et acquérir des actions Orange. Cette option offre l’avantage de centraliser vos opérations financières au sein d’un même établissement.

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Investissement via des fonds ou ETF

Une alternative à l’achat direct d’actions est d’investir dans des fonds communs de placement ou des ETF (Exchange-Traded Funds) qui incluent Orange dans leur portefeuille. Cette approche offre une diversification accrue et une gestion professionnelle de votre investissement.

Quels ETF contiennent l’action Orange ?

Plusieurs ETF intègrent Orange parmi leurs actifs, avec des pondérations variables. Voici quelques exemples notables :

• iShares STOXX Europe 600 Telecommunications UCITS ETF (DE) : Cet ETF se concentre sur le secteur des télécommunications en Europe, avec une pondération significative d’Orange, représentant 7,06 % de l’ensemble de ses actifs.
• SPDR MSCI Europe Communication Services UCITS ETF : Orienté vers les services de communication en Europe, cet ETF alloue 5,59 % de ses actifs à Orange, reflétant l’importance de l’entreprise dans ce secteur.
• Xtrackers Euro Stoxx Quality Dividend UCITS ETF : Axé sur les entreprises européennes offrant des dividendes de qualité, cet ETF inclut Orange avec une pondération de 4,27 %, attirant les investisseurs en quête de rendements réguliers.

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Historique Orange & principaux chiffres

Voici un aperçu des événements majeurs de l’histoire d’Orange et de ses principaux chiffres financiers récents :

Événements majeurs :

Date	Événement majeur
1794	Transmission du premier message télégraphique sur la ligne Lille-Paris, marquant le début des télécommunications en France.
1988	Création de France Télécom, issue de la séparation avec les PTT.
1994	Lancement de la marque Orange au Royaume-Uni par Hutchison Whampoa.
2000	Acquisition d’Orange par France Télécom, renforçant sa présence internationale.
2006	Unification des services mobiles, internet et TV sous la marque Orange.
2013	France Télécom adopte officiellement le nom d’Orange pour l’ensemble du groupe.
2024	Célébration des 30 ans de la marque Orange, désormais valorisée à plus de 20 milliards de dollars.

Principaux chiffres financiers (2024) :

Indicateur	Valeur
Chiffre d’affaires (T3 2024)	9,995 milliards d’euros (+1,6 % par rapport au T3 2023)
EBITDAaL (T3 2024)	3,345 milliards d’euros (+2,7 % par rapport au T3 2023)
eCAPEX (T3 2024)	1,359 milliard d’euros (-2,5 % par rapport au T3 2023)
Clients mobiles (30 septembre 2024)	253 millions
Clients haut débit fixe (30 septembre 2024)	22 millions
Effectif total (30 septembre 2024)	128 000 salariés

Ces données illustrent la croissance continue et la solidité financière d’Orange, consolidant sa position de leader dans le secteur des télécommunications.

Le groupe Orange face à la concurrence

Entreprise	Chiffre d’affaires (2023)	Activités principales	Présence internationale
Orange	43,5 milliards d’euros	Télécommunications fixes et mobiles, services IT	Europe, Afrique, Moyen-Orient
Bouygues Telecom	7,7 milliards d’euros	Télécommunications fixes et mobiles	France
SFR	10,9 milliards d’euros	Télécommunications fixes et mobiles, médias	France
Free (Iliad)	8,4 milliards d’euros	Télécommunications fixes et mobiles	France, Italie, Pologne

Orange se distingue par sa position de leader historique sur le marché français des télécommunications, avec une part de marché de 39 % sur le fixe et 31 % sur le mobile en 2023. Sa présence internationale, notamment en Afrique et au Moyen-Orient, lui permet de diversifier ses sources de revenus et de bénéficier de marchés en croissance. La diversification dans les services IT et l’intégration de solutions numériques renforcent également sa position concurrentielle.

En comparaison, Bouygues Telecom mise sur une stratégie de croissance dans le mobile, le fixe et le marché BtoB, avec l’ambition de devenir le numéro deux du mobile en France d’ici 2026.

SFR, bien que positionné comme le deuxième opérateur mobile en France, fait face à des défis majeurs, notamment une perte significative d’abonnés et une dette élevée, ce qui affecte sa compétitivité et sa stabilité financière.

Free, filiale du groupe Iliad, adopte une stratégie de prix agressive et une expansion rapide en Europe, notamment en Italie et en Pologne. Cette approche lui permet de gagner des parts de marché, mais son chiffre d’affaires reste en deçà de celui d’Orange.

En somme, Orange maintient une position dominante grâce à sa diversification géographique et sectorielle, sa solidité financière et sa capacité d’innovation, malgré une concurrence intense sur le marché français des télécommunications.

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