Action Vinci : faut-il acheter DG en Octobre 2024 ?

Vous cherchez à investir en bourse dans une valeur solide et stratégique ? Vinci, leader mondial des concessions et de la construction, se distingue par son expertise dans des projets d’infrastructures majeurs et son engagement envers le développement durable, notamment à travers des initiatives comme la neutralité carbone d’ici 2050. Malgré quelques défis conjoncturels, l’entreprise continue de bénéficier d’un carnet de commandes robuste et d’une forte diversification de ses activités. Découvrons si l’action Vinci est le choix idéal pour dynamiser votre portefeuille.

Critère	Détail
Code ISIN	FR0000125486
Code action	DG (pour Vinci sur Euronext Paris)
Secteur	Construction et concessions
Indice de référence	CAC 40
Eligible PEA	Oui
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Cours action Vinci

Résultats financiers Vinci & objectifs Vinci

Chiffre d’affaires 2024 :

Vinci a enregistré une hausse de 4,8 % de son chiffre d’affaires au premier semestre 2024, atteignant 15,7 milliards d’euros.

Croissance des segments :

• Vinci Construction a réalisé 7 milliards d’euros, avec une augmentation de 3,9 % grâce à des projets de réhabilitation de bâtiments en France et des travaux routiers​.
• Vinci Energies a vu ses ventes croître de 5 %, avec un carnet de commandes représentant près de 10 mois d’activité moyenne​.
• Autoroutes : malgré une légère baisse de 1,4 % du trafic au premier trimestre, une reprise est notée en mars grâce aux fêtes de Pâques, augmentant les revenus autoroutiers de 3,2 %.

Objectifs financiers pour 2024 :

• Vinci prévoit une nouvelle augmentation de son chiffre d’affaires d’ici la fin de l’année, bien que celle-ci pourrait être légèrement inférieure à celle de 2023.
• Le résultat net devrait rester proche du niveau de 2023, malgré une taxe sur les infrastructures de transport longue distance qui devrait coûter environ 280 millions d’euros​.

Rachats d’actions : 

Vinci a poursuivi sa politique de rachats d’actions en septembre 2024, renforçant ainsi la valeur pour les actionnaires.

Facteurs influant sur le cours de l’action Vinci

Voici les principaux facteurs qui influencent le cours de l’action Vinci : 

La performance des infrastructures et du trafic autoroutier

Le chiffre d’affaires de Vinci est étroitement lié à la performance de ses concessions autoroutières et aéroportuaires. Toute variation dans le trafic impacte directement les revenus de ces segments. En 2024, une reprise du trafic autoroutier après un début d’année marqué par les manifestations agricoles a soutenu les résultats. La performance des aéroports a également été solide, avec une augmentation de 14 % des revenus grâce à un retour à des niveaux de trafic similaires à ceux d’avant la pandémie. Les fluctuations futures du trafic, influencées par des facteurs tels que les grèves ou la saisonnalité, resteront un indicateur clé du cours de l’action.

L’évolution des projets de construction et du carnet de commandes

La division construction de Vinci est un autre levier important pour son cours en bourse. En 2024, Vinci Construction a affiché une solide croissance grâce à plusieurs projets en France et à l’international. Avec un carnet de commandes couvrant près de 13 mois d’activité, Vinci bénéficie d’une visibilité rassurante pour ses investisseurs.

L’impact des politiques fiscales et réglementaires

Les politiques gouvernementales, notamment la taxation, jouent un rôle crucial. En 2024, Vinci fait face à une nouvelle taxe sur les infrastructures de transport longue distance, introduite par le gouvernement français, qui est estimée à 280 millions d’euros. Ce coût supplémentaire pourrait peser sur la rentabilité nette de l’entreprise et affecter le sentiment des investisseurs. Les futures décisions réglementaires, telles que des modifications des contrats de concessions ou de nouvelles taxes, sont des risques à surveiller.

Le rachats d’actions et la politique de dividendes

Vinci a activement racheté ses propres actions tout au long de 2024, ce qui contribue à soutenir le cours de l’action en réduisant le nombre d’actions en circulation et en renforçant la valeur actionnariale. Cette stratégie de rachats s’ajoute à une politique de dividendes stable, ce qui attire les investisseurs à la recherche de rendement dans un contexte incertain​.

La conjoncture économique et les taux d’intérêt

L’environnement économique général joue un rôle déterminant sur le cours de Vinci. Le secteur de la construction et des infrastructures est sensible aux cycles économiques, et une récession ou une hausse des taux d’intérêt pourrait freiner la demande pour de nouveaux projets ou rendre le financement de ceux-ci plus coûteux. De plus, l’inflation impacte directement les coûts des matières premières, ce qui pourrait rogner sur les marges bénéficiaires du groupe.

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Analyse fondamentale Vinci

Voici les éléments à retenir de l’analyse fondamentale de Vinci :

Une solidité financière et une bonne rentabilité

Vinci bénéficie d’une structure financière solide, soutenue par une diversification de ses activités dans les infrastructures et les concessions. En 2024, la société affiche une croissance de son chiffre d’affaires de 4,8 %, principalement grâce à des projets de construction en France et à une reprise du trafic autoroutier

La rentabilité de Vinci reste stable, avec une marge opérationnelle soutenue par la bonne performance de ses divisions Construction et Énergies. En parallèle, Vinci a continué à investir dans ses projets à long terme tout en maintenant un niveau de dette maîtrisé​.

Une croissance du carnet de commandes

Un autre indicateur clé de la solidité de Vinci est son carnet de commandes, qui représente près de 13 mois d’activité pour la branche Construction et 10 mois pour la branche Energies. Cette situation garantit à Vinci une visibilité sur ses revenus futurs, ce qui rassure les investisseurs et soutient la valorisation du titre à moyen terme​.

Une stratégie de diversification

Vinci opère dans plusieurs secteurs, allant des autoroutes et des aéroports aux projets d’énergie renouvelable. Cette diversification réduit le risque global de l’entreprise en diluant l’impact potentiel d’une baisse de performance dans un secteur spécifique. Par exemple, bien que le trafic autoroutier ait légèrement diminué en début d’année, l’activité dans le secteur des énergies et de la construction a compensé cette baisse​.

Une politique de dividendes attractive

Vinci a toujours été un acteur fiable en matière de redistribution aux actionnaires, avec une politique de dividendes stables et attractifs. En 2024, malgré la mise en place d’une nouvelle taxe gouvernementale sur les infrastructures, Vinci s’attend à maintenir un résultat net proche de celui de 2023, assurant ainsi la continuité de sa politique de dividendes.

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Action Vinci : quelles prévisions pour 2024 ?

Voici un apperçu les prévisions de Vinci pour 2024 :

Une tendance globale du marché à la hausse

L’action Vinci est actuellement orientée à la hausse, avec une forte dynamique soutenue par des indicateurs techniques positifs. Le titre se maintient au-dessus de ses moyennes mobiles à 20 et 50 jours, ce qui signale une continuation de la tendance haussière à court et moyen termes​.

Prévisions de cours pour 2024 : des fluctuations prévues

Les prévisions pour l’action Vinci au cours de l’année 2024 restent globalement positives, bien que certaines fluctuations soient attendues :

• En octobre 2024, une correction est prévue avec une baisse attendue de -12,2 %, faisant passer le cours à environ 101 €​.
• Une remontée est anticipée en novembre 2024, avec une hausse potentielle de 4 %, ramenant le cours à 105 €​.
• À moyen terme, Vinci pourrait bénéficier de l’amélioration du contexte économique et de ses solides fondamentaux, consolidant ainsi ses gains en fin d’année.

Le rachats d’actions qui impact le cours

En septembre 2024, Vinci a intensifié ses rachats d’actions, avec un volume total dépassant les 500 000 actions sur plusieurs jours. Cette stratégie vise à stabiliser le cours et à renforcer la valeur pour les actionnaires. Cela devrait également contribuer à soutenir le cours à court terme, en réduisant la volatilité et en envoyant un signal de confiance au marché.

Des dividendes qui devraient rester stables

L’action Vinci reste attractive pour les investisseurs à long terme, en particulier en raison de ses dividendes réguliers. Les prévisions de dividendes pour 2024 devraient rester stables, assurant ainsi un rendement attractif pour les actionnaires malgré les légères fluctuations attendues.

Dividende action Vinci

Quel dividende pour l’action Vinci ?

Le dividende pour l’action Vinci en 2024 est attendu stable, avec un rendement d’environ 3,4 % à 4 %.

Quel ratio de distribution ? (Payout Ratio)

Le ratio de distribution (payout ratio) de Vinci est d’environ 50 %. Cela signifie que la société distribue la moitié de ses bénéfices sous forme de dividendes à ses actionnaires.

Quand est versé le dividende de l’action Vinci ?

Le dividende de l’action Vinci est généralement versé en deux parties : un acompte en novembre et le solde en avril de l’année suivante.

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Où et comment acheter des actions Vinci ?

Acheter des actions Vinci via une banque en ligne

Les banques en ligne proposent généralement des services de courtage permettant d’acheter des actions facilement. Certaines des banques en ligne les plus populaires en France incluent le PEA Boursorama, le PEA Fortuneo, ou encore BforBank. Ces plateformes offrent des interfaces simplifiées pour acheter des actions Vinci, avec des frais de courtage réduits par rapport aux banques traditionnelles.

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Utiliser des plateformes de trading en ligne

Des plateformes spécialisées dans le trading comme eToro, DEGIRO ou encore XTB permettent également d’acheter des actions Vinci. Ces plateformes se distinguent par des fonctionnalités avancées pour les investisseurs actifs, telles que :

• Accès à des outils d’analyse technique pour suivre les performances de l’action Vinci en temps réel.
• Possibilité de passer différents types d’ordres (au marché, limité, stop, etc.).
• Frais de transaction souvent compétitifs, mais variables selon les marchés et volumes traités.

Utiliser un PEA (Plan d’Épargne en Actions)

Le PEA est une option intéressante pour les résidents français qui souhaitent acheter des actions Vinci. Ce type de compte offre des avantages fiscaux attractifs pour les investisseurs à long terme, notamment une exonération d’impôts sur les plus-values après cinq ans de détention. Les points clés du PEA :

• Investissement plafonné à 150 000 €.
• Disponibilité pour acheter des actions d’entreprises européennes, dont Vinci.
• Frais de gestion réduits par rapport à un compte-titres classique.

Voici selon nous les meilleurs courtiers pour acheter l’action Airbus :

Passer par une banque traditionnelle

Les banques traditionnelles telles que BNP Paribas, Société Générale (SG) ou Crédit Agricole permettent aussi l’achat d’actions Vinci via leurs services de courtage. Cependant, les frais y sont généralement plus élevés que ceux des banques et plateformes en ligne. Pour investir dans des actions via ces établissements, il est nécessaire d’ouvrir un PEA ou un compte-titres.

Achat d’actions en direct via un plan d’actionnariat salarié (pour les employés)

Les salariés de Vinci peuvent bénéficier d’un plan d’actionnariat salarié qui leur permet d’acheter des actions à des conditions préférentielles. Ce type d’investissement, souvent à long terme, est encouragé par l’entreprise pour favoriser la participation des employés à son capital.

Investir dans des fonds ou ETF incluant Vinci

Pour ceux qui souhaitent investir dans l’action Vinci sans acheter directement des actions individuelles, il est possible de passer par des fonds communs de placement ou des ETF (fonds indiciels). De nombreux ETF suivent le CAC 40, l’indice boursier français, dont Vinci fait partie. Cette méthode permet :

• Diversification du risque en investissant dans un panier d’actions plutôt que dans une seule société.
• Frais de gestion souvent plus bas que pour des fonds communs actifs.
• Accès facile via des courtiers en ligne ou banques​.

Quels ETF contiennent l’action Vinci ?

• Amundi MSCI France ETF

Cet ETF suit la performance des grandes entreprises françaises, dont Vinci, qui est un acteur majeur du secteur de la construction et des infrastructures.

• Lyxor CAC 40 ETF

Vinci étant l’une des principales composantes du CAC 40, cet ETF réplique l’indice phare de la Bourse de Paris, incluant les grandes entreprises comme Vinci.

• iShares MSCI Europe ETF

Cet ETF offre une exposition diversifiée aux plus grandes entreprises d’Europe, Vinci y étant inclus. Cela permet d’investir dans Vinci tout en ayant une couverture sur d’autres secteurs et pays européens.

• Xtrackers CAC 40 ETF

Similaire au Lyxor CAC 40 ETF, cet ETF reproduit la performance de l’indice CAC 40, ce qui en fait un choix pour les investisseurs souhaitant une exposition directe aux entreprises du CAC 40, dont Vinci fait partie.

• SPDR MSCI Europe Industrials ETF

Cet ETF investit dans les secteurs industriels européens, incluant Vinci qui est un leader dans la construction et les infrastructures.

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Historique Vinci & principaux chiffres

Événements majeurs :

Date	Événement majeur
1899	Fondation de Vinci sous le nom de Société Générale d’Entreprises.
2000	Acquisition d’ASF (Autoroutes du Sud de la France).
2006	Vinci devient le leader mondial de la construction et des concessions.
2013	Vinci acquiert ANA (Aéroports du Portugal), renforçant sa position dans les aéroports.
2020	Expansion des activités aéroportuaires avec la gestion de Londres-Gatwick.
2024	Confirmation de la hausse du chiffre d’affaires malgré les défis de l’infrastructure​.

Principaux chiffres financiers (2024) :

Indicateur	Valeur
Chiffre d’affaires (S1 2024)	15,7 milliards d’euros (+4,8%)
Résultat net prévu (2024)	Stable par rapport à 2023 malgré une nouvelle taxe
Carnet de commandes (2024)	13 mois d’activité moyenne
Croissance secteur Construction	+3,9 %
Croissance secteur Autoroutes	+3,2 % (malgré une baisse initiale du trafic)
Croissance secteur Aéroports	+14 % (trafic supérieur à 2019)
Rachat d’actions (Sept. 2024)	522 000 actions rachetées​.

Le groupe Vinci face à la concurrence

Entreprise	Chiffre d’affaires (2023)	Activités principales	Présence internationale	Positionnement stratégique
Vinci	61,7 milliards d’euros	Construction, concessions, infrastructures (autoroutes, aéroports)	Europe, Amérique, Asie	Leader en concessions et infrastructures. Forte diversification.
Bouygues	58,7 milliards d’euros	Construction, médias (TF1), télécommunications (Bouygues Telecom)	Principalement en Europe et Asie	Diversification dans les télécoms et médias, compétiteur majeur en construction​(Zonebourse).
Eiffage	21,4 milliards d’euros	Construction, infrastructures (autoroutes, rail), immobilier	Europe, Afrique, Amérique du Sud	Acteur clé dans les infrastructures ferroviaires. Forte présence dans l’immobilier.
Ferrovial	7,5 milliards d’euros	Construction, infrastructures (autoroutes, aéroports)	Europe, Amérique du Nord, Australie	Spécialisé dans les concessions d’autoroutes et aéroports, notamment aux USA​.
Hochtief (groupe ACS)	22,3 milliards d’euros	Construction, infrastructures (bâtiments, routes, tunnels)	Europe, Amérique du Nord, Asie	Fort en infrastructures complexes, notamment dans les tunnels et gratte-ciels.

Vinci se positionne comme un leader mondial de la construction et des concessions, avec un chiffre d’affaires largement supérieur à celui de ses concurrents tels que Bouygues et Eiffage. Sa diversification dans des segments variés, comme les infrastructures (autoroutes, aéroports), ainsi que son portefeuille de concessions solide, lui permet de maintenir une position stratégique forte. Comparé à Bouygues, Vinci est moins diversifié dans les télécoms et médias, mais est plus concentré sur les infrastructures. Face à Eiffage, Vinci se démarque par sa présence internationale plus étendue et son expertise dans la gestion d’aéroports et d’autoroutes à l’échelle mondiale.

En revanche, Ferrovial, bien que plus petit en termes de chiffre d’affaires, rivalise avec Vinci dans le secteur des concessions autoroutières, notamment en Amérique du Nord, où Ferrovial détient une position importante. Enfin, Hochtief, via le groupe ACS, reste un concurrent important dans les projets d’infrastructures complexes, bien que Vinci bénéficie d’une plus grande diversification géographique et sectorielle.

Cette position dominante permet à Vinci de capitaliser sur ses différentes activités pour maintenir sa croissance, malgré la concurrence de ses principaux rivaux.

📚 Nos autres analyses :

• Action Nvidia,
• Action Airbus,
• Action TotalEnergies,
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• Actions prometteuses.

Sources utilisées pour l’analyse et les prédictions sur l’action TotalEnergies :

• simplywall.st,
• euronews.com,
• nasdaq.com,
• marketbeat.com.

Question fréquentes sur l’action Vinci