Investissement forestier : comment bien investir en 2024 ?

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Dans la catégorie « investissements atypiques », un placement fait de plus en plus parler de lui : l’investissement forestier. Il consiste à acquérir des forêts, ou à investir en « forêt papier », c’est-à-dire dans des parts de sociétés ou de fonds forestiers.

Et actuellement, même s’il s’agit encore d’une alternative peu connue, l’investissement en forêts séduit de plus en plus d’épargnants. Demande en bois croissante, sécurité, défiscalisation, il faut dire que les forêts disposent d’arguments de poids.

Vous cherchez de nouvelles idées ? Voici comment procéder pour mettre un pied dans l’investissement forestier. 

Ce qu’il faut retenir sur l’investissement forestier

L’investissement en forêt est certes atypique, original, et peut-être même intimidant, mais il n’est pas du tout incohérent. 

À l’heure où laisser son argent en banque est de moins en moins optimal, et où les initiatives « vertes » sont encouragées par de plus en plus d’incitations fiscales, nous considérons qu’investir une partie de son patrimoine en forêts est une bonne idée.

Pour passer à l’action, il conviendra de :

  1. Choisir un mode d’acquisition : achat de parcelles en direct, investissement dans des groupements forestiers, etc,
  2. Se documenter, visiter, rencontrer ou échanger avec les éventuels gestionnaires, ou choisir une plateforme d’investissement en ligne,
  3. Réaliser concrètement son acquisition,
  4. Mettre en place une gestion professionnelle, pour réduire les risques, produire plus de rendement, et continuer d’être éligible aux différentes réductions fiscales.

Cela vous permettra, entre autres :

  • De vous construire un patrimoine sur le long terme,
  • D’alléger votre fiscalité,
  • De diversifier votre portefeuille d’actifs de manière très efficace,
  • De participer à la lutte contre le réchauffement climatique grâce aux arbres.

Faut-il investir dans une forêt en 2024 ?

L’investissement en forêts peut effectivement être intéressant à certains égards. Explorons quelques caractéristiques de ce placement atypique.

Des avantages fiscaux

C’est généralement la motivation première à investir en forêts. Nous reviendrons plus bas dans le détail, mais l’investissement forestier pourrait bien vous permettre d’alléger votre fiscalité.

En fonction de la manière dont vous choisirez d’investir, vous pourrez :

  • Réduire votre impôt sur le revenu,
  • Alléger votre IFI (Impôt sur la Fortune Immobilière),
  • Réduire les droits de succession lors de la transmission de votre patrimoine : vous bénéficiez d’un abattement de 75 % de la valeur de votre forêt dans le calcul d’une succession ou d’une donation.

Tous ces avantages sont de surcroît cumulables, mais ils dépendent en grande partie de la manière dont vous gèrerez votre forêt (nous détaillons plus bas les différents moyens pour ce faire).

Générer un rendement stable, et construire un patrimoine sur le long terme

Acquérir une forêt peut être rentable financièrement, et cela se construit principalement à travers deux vecteurs :

  • Les revenus générés : ils proviennent majoritairement de la vente de bois, et des droits de chasse pour les propriétaires disposant de grandes forêts. En moyenne, ces revenus cumulés offrent une rentabilité de 2% à 4%, même si l’on observe une tendance à la hausse en raison de l’augmentation du prix de marché du bois,
  • La valorisation patrimoniale : au-delà des revenus générés, la valeur des forêts augmente structurellement ces dernières décennies. Et c’est là que se trouve tout l’intérêt. Dans certaines régions (Massif Central par exemple), la valeur des forêts a plus que doublé en moins de vingt ans !

Les forêts sont donc, actuellement, de plus en plus rentables, et cette tendance devrait se poursuivre. On observe en effet, à l’échelle mondiale, une augmentation constante de la demande en bois, en papier, ou encore en biocarburant.

Diversifier son portefeuille de manière qualitative (et originale)

C’est évident, on croise bien plus d’investisseurs en bourse, en immobilier locatif, ou en cryptomonnaies, que de propriétaires forestiers. Et pourtant, les forêts font état d’une décorrélation complète avec ces autres marchés.

Il s’agit là d’un avantage immense, qui, associé au caractère long terme de cet investissement, fait des forêts un puissant levier de diversification.

En résumé, la partie de votre patrimoine placée en forêts aura peu de chance de fluctuer trop brutalement, et de se déprécier lorsque ce sera le cas pour vos autres investissements. Un peu comme l’or, à la différence près que les niveaux actuels de l’or, très élevés, rendent difficile un investissement trop conséquent pour l’épargnant conservateur. Ce qui n’est pas du tout le cas pour l’investissement forestier.

Investir dans du « palpable », tout en générant un impact environnemental positif

Réussir son investissement forestier, c’est avant tout gérer son actif de manière durable. À cet égard, l’achat de forêt est un placement très particulier. La forêt, contrairement à l’or ou à des actions, est vivante. Cela implique donc une gestion experte, qui n’est pas donnée à tous.

Ne vous inquiétez pas, il existe de nombreuses solutions pour réaliser cet investissement sans avoir à gérer vous-même les parcelles concernées. Mais quoi qu’il en soit, la gestion renouvelable d’une forêt implique le respect de certaines normes, qui, si elles sont suivies, vous permettent :

  • D’œuvrer pour l’environnement en protégeant, à votre échelle, « un bout de planète »,
  • De bénéficier de certaines réductions fiscales.

Car en faisant l’acquisition de forêts, vous contribuez à lutter contre le changement climatique, puisque celles-ci jouent un rôle clé en matière de climat, via l’absorption du CO2.

Profiter de sa forêt pour se créer de nouvelles opportunités

Au-delà de l’aspect financier, une forêt peut clairement être source d’opportunités nouvelles :

  • Bilan carbone : à l’heure où l’activité humaine risque d’être conditionnée à la possession de crédits carbones, posséder une forêt s’avère être une aubaine pour l’investisseur désireux de maintenir son mode de vie (pour les voyages notamment),
  • Sécurisation d’un héritage : les dettes souveraines ayant atteint des niveaux clairement alarmants, il est de bon ton de « sortir son argent des banques », au moins en partie, et l’investir intelligemment,
  • Loisirs : si vous aimez la nature, posséder une forêt, même petite, pourrait vous permettre de profiter de nombreuses activités comme la randonnée, le camping, la photographie, etc. Et pourquoi pas, si vous avez l’esprit entrepreneur, tenter d’attirer des écotouristes, de plus en plus friands de ce genre d’expériences…

Notre avis sur l’investissement forestier

Vous l’aurez compris, l’investissement forestier s’appréhende à long terme. Il ne conviendra donc pas aux investisseurs qui ne peuvent pas se permettre de « bloquer de la trésorerie » sur une à deux décennies. En résumé, si « vous avez le temps », investir dans des forêts pourrait être une option à considérer, pour la diversification, mais également pour en tirer des revenus complémentaires, et certains allègements fiscaux.

Nous sommes d’ailleurs en contact avec de nombreux investisseurs ayant « sauté le pas », et voici ce qu’il ressort de nos discussions :

✅ Les avantages de l’investissement forestier :

  • Excellente source de diversification (investissement décorrélé),
  • Protection contre l’inflation : le prix des forêts augmente en période d’inflation, car leur valeur reste stable (et celle de la monnaie baisse),
  • Nombreux dispositifs de défiscalisation liés aux forêts,
  • Rendement à long terme (revenus réguliers + valorisation patrimoniale),
  • Investissement écologique,
  • Stabilité et sécurité historique : les prix augmentent structurellement, « lentement mais sûrement ».

❌ Les inconvénients de l’investissement forestier :

  • Investissement « long », il ne faut pas être pressé,
  • Investissement plutôt illiquide (on ne vend pas une forêt si facilement),
  • Risques météorologiques et naturels (tempêtes, incendies, maladies parasitaires, etc),
  • Coûts, entretien (reboisement, élagages, etc),
  • Environnement législatif instable, et qui peut vite évoluer au titre de la protection de l’environnement.

Comment réaliser un investissement forestier en 2024 ?

Il existe différentes manières d’investir dans les forêts, dont :

  • Acheter directement des parcelles forestières,
  • Investir en GFI (Groupement Forestier d’Investissement),
  • Investir en GFF (Groupement Foncier Forestier),
  • Acheter des parts de SEF (Société d’Épargne Forestière).

Il existe également d’autres moyens, que nous listerons plus bas, mais voici un tableau récapitulatif de ces différentes méthodes :

Type d’investissement Achat direct GFI GFF SEF
Niveau de risque Modéré / Élevé Modéré Modéré Modéré
Investissement minimum recommandé Plusieurs dizaines de milliers d’euros 5 000 € à 10 000 € 5 000 € à 10 000 € À partir de 1 000 €
Horizon 10 à 30 ans 5 à 20 ans 5 à 20 ans 5 à 20 ans
Avantages fiscaux
  • IFI
  • Droits de succession / donation
  • IR
  • Taxe foncière
  • IFI
  • Droits de succession / donation
  • IR
  • IFI
  • Droits de succession / donation
  • IR
  • IFI
  • Droits de succession / donation
  • IR

Entrons dans le détail de ces différentes solutions d’investissement forestier.

L’achat direct de parcelles forestières

L’achat de parcelles est la manière la plus naturelle, c’est le cas de le dire, d’investir en forêts. Pourtant, il ne s’agit pas de la plus simple. Gérer des parcelles forestières nécessite en effet une certaine expertise, ou au moins de se faire accompagner par des professionnels. Il existe à ce titre des agences telles que Forestry France, auxquelles vous pouvez déléguer la gestion de votre forêt.

L’achat direct de parcelles forestières
Page d’accueil de Forestry France, qui vous permet de déléguer la gestion de votre forêt

Si cette partie gestion ne vous rebute pas, et vous souhaitez passer à l’achat, vous pouvez :

  • Passer par les SAFER (Sociétés d’Aménagement Foncier et d’Établissement Rural) : à but non lucratif, ces sociétés d’intérêt public, présentes dans chaque région, vous mettront en relation avec des vendeurs et pourront vous accompagner,
  • Contacter la Société Forestière de la Caisse des Dépôts : sa plateforme en ligne permet la mise en relation entre acquéreurs / vendeurs / groupements forestier,
  • Vous rendre sur les nombreuses plateformes en ligne, telles que « foret-investissement.com » ou « foret-patrimoine.com ».
forêts à vendre
Forêt Patrimoine vous permet d’accéder à une offre de forêts en vente sur le territoire français

L’investissement en Groupement Forestier d’Investissement

Pour faire simple, le GFI est la « SCPI des forêts ». Il s’agit d’ailleurs également d’une société civile, qui a pour but de regrouper des investisseurs pour acquérir, gérer, et tirer des revenus des forêts. L’investissement se fait donc par achats de parts, et la gestion est généralement confiée à des professionnels.

L’angle adopté en GFI est celui de la rentabilité : on cherche à générer des revenus.

Pour investir en GFI, il existe de nombreuses plateformes, qui s’apparentent en quelque sorte à des plateformes de crowdfunding. Par exemple, le site France Valley, disponible à l’adresse (groupementsforestiers.com), propose des GFI dont les parts peuvent être acquises à partir de 1 000 €.

L’investissement en Groupement Forestier d’Investissement
Avec France Valley, vous pouvez accéder à un panel de GFI pour investir en « forêt papier »

L’investissement en Groupement Foncier Forestier

Le GFF est très similaire au GFI. Il permet, de la même manière, d’acquérir des parts de forêt, à travers une société rassemblant différents investisseurs.

La différence est d’ordre stratégique. En termes de philosophie d’investissement, le GFI se concentre sur l’investissement financier, la rentabilité. Tandis que GFF, dans sa gestion, fera état d’une logique beaucoup plus patrimoniale. À savoir, une gestion durable, pour une appréciation de très long terme.

Si cet angle patrimonial et « héritage » vous intéresse, Fiducial Gérance, connu originellement pour l’investissement en SCPI, propose une belle gamme de GFF (et GFI), répartis sur tout le territoire français.

L’investissement en Groupement Foncier Forestier
Fiducial gérance, référence sur le secteur, vous permet de construire votre patrimoine via les GFF

Investir en SEF (Société d’Épargne Forestière)

La SEF, contrairement aux groupements, ne peut être une société civile. Il s’agira soit d’une SA, soit d’une SARL. En conséquence, la logique sera ici l’investissement pur, et le rendement à court terme avec un but d’expansion et de diversification. Ce qui n’est pas toujours le cas des groupements qui, lorsqu’ils atteignent une « taille » confortable, peuvent avoir tendance à se concentrer sur la gestion.

Par ailleurs, la SEF, pour faire bénéficier des dispositifs fiscaux à ses actionnaires, doit mettre en place et faire preuve de certaines mesures de gestion du parc forestier. Alors que ces exonérations sont valables par défaut pour les groupements.

Investir en SEF est plus délicat pour les particuliers, la vente et l’achat de part nécessitant davantage de formalisme que pour une société civile. Néanmoins, il est important de connaître cette alternative dans le cas où vous seriez déjà propriétaire d’une forêt, ou connaissez quelqu’un qui souhaiterait céder une partie de la sienne (ce qui arrive régulièrement).

Les autres manières de réaliser un investissement forestier

Voici d’autres moyens moins répandus d’investir sur ce secteur :

  • La bourse : les plus grands propriétaires forestiers au monde sont des sociétés cotées en bourse, et productrices de bois. En achetant leurs actions, vous vous exposez à ce secteur sans en subir la gestion, et avec beaucoup moins de formalisme, directement depuis votre compte titres. Par exemple, Weyerhaeuser Company, Rayonier Inc, ou encore Sappi Limited. 
  • FIF (Fonds d’Investissement Forestier) : ces fonds privés collectent des capitaux pour investir, gérer et exploiter des forêts,
  • Coopératives : certains propriétaires forestiers regroupent leurs forces avec leurs « voisins » à travers des coopératives, pour réaliser des économies sur la gestion. Certaines de ces coopératives sont ouvertes aux investisseurs, et de manière générale, offrent de bons contacts pour investir localement.

Investissement forestier : quel rendement espérer ?

Voici les rendements moyens observés sur les différents modes d’investissement :

Achat de parcelles forestières1 % à 3 % par an
GFI3 % à 4 % par an
GFF3 % à 4 % par an
SEF2 % à 3 % par an
Les rendements des investissement forestiers

Bien entendu, il ne s’agit que d’estimations ici. En effet, les rendements d’une forêt peuvent varier du tout au tout en fonction des choix opérés (actes de gestion, exploitation du bois, exploitation « touristique », etc).

Comme vous le voyez, les rendements sont assez faibles. Ils se comparent à ceux d’un livret bancaire, et sont bien en deçà des performances de la bourse, de l’or, ou de l’immobilier locatif.

Cependant, il convient de ne pas occulter la dimension patrimoniale. Les forêts produisent certes peu de richesse (financière), mais leur prix à en moyenne doublé en quelques décennies. Ainsi, sur une échelle plus globale, investir en forêt aurait été comparable, ces vingt dernières années, à acquérir une action versant peu de dividendes, mais dont le prix a explosé.

La forêt : de belles performances historiques

Et même si les performances passées ne présagent en rien des rendements à venir, voici quelques données concernant l’évolution des prix de l’hectare forestier en France :

La forêt : de belles performances historiques
Evolution de prix de l’hectare forestier

Comme vous pouvez le remarquer, le prix moyen a connu une augmentation quasi constante entre 1997 et 2019, avec cependant des extrêmes très marqués si l’on considère les prix les plus bas et les plus hauts du marché.

Ceci n’est pas accessoirement une mauvaise chose, car du coup « il y en a pour tout le monde ». Précisons que ces différences, très significatives, sont dues en premier lieu à la localisation, certaines régions étant bien plus recherchées, et d’autres concentrant plus d’essences de bois onéreuses. À vous, donc, de faire votre choix !

Un « potentiel caché » ?

Si les démarches administratives ne vous font pas peur et que vous êtes du genre patient, vous pourriez, selon la localisation de votre forêt, demander à ce que le PLU (Plan Local d’Urbanisme) de votre commune soit modifié. Ce afin que certaines parcelles de votre forêt, situées en zone urbaine ou proche, puissent devenir constructibles, ou agricoles.

Il serait ainsi possible d’en tirer une belle plus value, ou tout simplement construire votre résidence au sein de votre forêt.

Ces demandes sont relativement peu acceptées, mais sait-on jamais !

Les avantages fiscaux d’un investissement forestier

Voici les avantages fiscaux dont vous pourriez bénéficier grâce à l’investissement forestier, pour mode d’acquisition principaux (achat de parcelles, CFI, GFE, SEF).

Exonération liée au calcul de l’IFI

Si vous êtes imposable à l’IFI, investir en forêt pourrait être une bonne idée, puisque vous bénéficierez d’un abattement de 75 % sur la valeur de votre investissement, quel que soit son montant.

En contrepartie, vous devrez vous engager à gérer votre forêt durablement, si vous passez par l’achat de passerelle. Pour les autres modes d’investissements, c’est généralement le cas par défaut.

Abattement pour les transmissions et donations

Sous les mêmes conditions (engagement durable), vous bénéficierez d’un abattement de 30 % de la valeur de votre investissement dans le cadre d’un calcul de droits de succession ou donation.

Réduction de l’impôt sur le revenu (loi Monichon)

L’investissement forestier vous permet d’obtenir une réduction d’impôt équivalente à 18 % de votre investissement, ou des sommes dépensées pour l’entretien de votre forêt. Ce dans la limite de 5 700 € pour une personne seule, ou 11 400 € pour un couple.

Ce qui signifie que vous pourriez faire baisser significativement votre imposition en réalisant votre investissement, puis chaque année en déduisant vos charges d’entretien, de sécurisation, etc.

Le point positif : si ces 18 % excèdent le montant de votre impôt sur le revenu, vous pouvez reporter l’excédent sur les quatre années qui suivent !

La TFNB (Taxe Foncière sur les propriétés Non Bâties)

Cet avantage ne concerne que l’achat de parcelles.

Votre forêt vous donne droit à une exonération totale de TFNB, pendant 30 ans, si vous vous engagez à la gérer durablement.

Les risques et restrictions liées à l’investissement en forêts

Même si aucun investissement n’est exempt du risque de perte, l’investissement forestier est relativement peu risqué. Néanmoins, il faut garder à l’esprit les risques et restrictions qui entourent ce placement, et qui peuvent différer en fonction du mode d’acquisition. On retiendra notamment :

  • Les risques naturels : incendies, tempêtes, maladies végétales, sont tant d’exemples de risques naturels qui peuvent décimer des parcelles entières, ou réduire considérablement leur rentabilité.
  • Risques macro-économiques : le bois est une matière première comme une autre, et subit les fluctuations de l’offre et de la demande. Si la demande se porte très bien ces dernières années, il ne s’agit pas d’une garantie absolue,
  • Risque climatique : le réchauffement climatique affecte significativement la santé des forêts,
  • Risque de gestion : si vous ne disposez d’aucune connaissance en la matière, optez plutôt pour l’investissement en GFI / GFE, afin de bénéficier d’une gestion professionnelle. Car s’occuper d’une forêt requiert une grande expertise.
  • Environnement juridique : les questions écologiques transforment le paysage législatif de manière rapide, et parfois imprévisible, ce qui peut entraîner des coûts pour se conformer aux normes changeantes,
  • Manque de liquidité : c’est de moins en moins le cas, la demande en forêt étant en forte augmentation. Mais il convient de rappeler que l’on ne vend pas cet actif en un claquement de doigts, comme on vendrait une action en bourse.
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