CORUM Avis : test des SCPI, Assurance vie et PER en 2026
Notre avis en résumé
✅ Notre avis sur CORUM L’Épargne est positif.
Si vous cherchez à investir dans l’immobilier sans les contraintes de gestion, les SCPI CORUM sont une excellente option. CORUM Origin en particulier affiche un historique remarquable avec plus de 13 ans de performances au rendez-vous. Vous recevrez vos loyers tous les mois, bénéficierez d’une belle diversification européenne, et profiterez d’une liquidité appréciable grâce au capital variable. Les frais de souscription à 12 % sont certes élevés, mais ils se lissent parfaitement sur un horizon de 10 ans ou plus.
Concernant l’assurance vie CORUM Life et le plan épargne retraite CORUM PER Life, ils présentent de réels atouts : un fonds euro à 4,65 % qui surperforme largement le marché, des frais de contrat à zéro, et une accessibilité dès 50 €. Ces contrats vie et retraite de l’univers CORUM L’épargne avec 10 supports différents, ce qui conviendra parfaitement si vous appréciez la philosophie d’investissement du groupe. Pour une diversification plus large avec des ETF actions, d’autres contrats seront toutefois plus adaptés.
En résumé : CORUM excelle sur les SCPI et propose des solutions d’assurance vie et PER pertinentes pour les investisseurs qui privilégient l’immobilier et les obligations dans leur allocation patrimoniale.
Avantages de CORUM L’Épargne
- Performances solides : CORUM Origin, la SCPI historique, affiche un TRI de 6,75 % sur 10 ans, objectif de 6 % dépassé chaque année depuis 2012
- Diversification géographique : les 4 SCPI du groupe investissement dans 18 pays en zone euro et hors zone euro
- Loyers mensuels et taux d’occupation élevé : versements tous les mois avec plus de 96 % d’occupation
- Liquidité : SCPI à capital variable permettant d’acheter ou vendre rapidement
- Fonds euro performant : CORUM EuroLife à 4,65 % en 2024, bien au-dessus de la moyenne du marché
- Accessibilité : ticket d’entrée à partir de 195 € pour les SCPI et 50 € pour l’assurance vie et le PER
Inconvénients de CORUM L’Épargne
- Frais de souscription élevés : 12 % sur les SCPI, nécessitant un horizon long terme (minimum 10 ans)
- Absence de Report à Nouveau (RAN) : pas de réserve pour protéger en cas de loyers impayés
- Architecture fermée : seulement 10 supports disponibles, tous estampillés CORUM
- Contrainte sur le fonds euro : maximum 25 % du contrat sur CORUM Life
Qui est CORUM L’Épargne ?
| Informations clés | Détails |
|---|---|
| Année de création | 2011 |
| Actifs sous gestion | Plus de 16 milliards d’euros |
| Réglementations | AMF, ORIAS (n°20002932), ACPR |
| Produits proposés | 4 SCPI, 1 assurance vie, 1 PER, 6 fonds obligataires |
| Zones d’investissement | 18 pays (Europe, Royaume-Uni, Canada, USA) |
| Gestion | 100% internalisée via 7 bureaux en Europe |
Depuis sa création en 2011, CORUM L’Épargne s’est imposé comme un acteur majeur de l’épargne immobilière en France et en Europe. Fondé par Frédéric Puzin avec l’ambition de moderniser le secteur des SCPI, le groupe propose aujourd’hui une gamme complète de solutions d’investissement structurée autour de trois pôles :
- CORUM Asset Management : gestion de 4 SCPI (Origin, XL, Eurion et USA) investies dans l’immobilier tertiaire européen et international
- CORUM Life : compagnie d’assurance proposant une assurance vie et un plan d’épargne retraite (PER)
- CORUMButler Asset Management : gestion de 4 fonds obligataires et partenariat avec Sienna Investment Managers
Avec plus de 9 milliards d’euros sous gestion et 145 000 épargnants, CORUM se distingue par sa gestion 100% internalisée, sa transparence et ses performances régulières depuis plus de 13 ans. Le groupe a notamment réussi à maintenir ses objectifs de rendement même durant les périodes de turbulences du marché immobilier (Covid-19, hausse des taux 2022-2024).
Les SCPI CORUM
| Critères | CORUM Origin | CORUM XL | CORUM Eurion | CORUM USA |
|---|---|---|---|---|
| Année de création | 2012 | 2017 | 2020 | 2024 |
| Positionnement | La SCPI historique et diversifiée | La SCPI internationale | La SCPI responsable (ISR) | La SCPI dédiée au marché américain |
| Zone géographique | 13 pays en zone euro | 11 pays (hors zone euro : UK, Canada) | 7 pays en zone euro | États-Unis |
| Nombre d’immeubles | 164 | 86 | 49 | 1 (au 31/12/2024) |
| Secteurs principaux | Bureaux (58%), Commerce (27%) | Bureaux (61%), Commerce (16%) | Bureaux (73%) Hôtellerie (11%) | Commerce (100% du patrimoine) |
| Rendement 2024 | 6,05% | 5,53% | 5,53% | N/A |
| TRI (net de frais) | 6,75% sur 10 ans | 4,15% sur 5 ans | 6,36% sur 5 ans | Objectif 10 ans : $4,5\%$ (non garanti) |
| Objectif annuel | 6% (non garanti) | 5% (non garanti) | 4,5% (non garanti) | 4,5% (non garanti) |
| Taux d’occupation | 97% depuis 2012 | 98% depuis 2017 | Élevé | 100% |
| Prix de la part | 1 135 € | 195 € | 215 € | 200€ |
| Frais de souscription | 11,96% TTC | 12 % TTC | 12% TTC | 12% TTC |
| Frais de gestion | 12,40% des loyers | 12,40% des loyers en zone euro 15,90 % hors zone euro | 13% des loyers | 16,80% (des loyers) |
| Échelle de risque | 3/7 | 4/7 | 3/7 | 4/7 |
CORUM Origin demeure la SCPI phare du groupe avec un historique de 13 ans et une performance constante au-dessus de 6 % depuis sa création. Sa diversification géographique (13 pays) et sectorielle (bureaux, commerces, logistique, hôtellerie, santé et éducation) en fait un placement solide et résilient, même durant les crises (Covid-19, hausse des taux 2022-2024).
CORUM XL se distingue par son exposition hors zone euro (Royaume-Uni 52%, Pologne 21%, Canada), offrant une diversification géographique unique mais avec un risque de change accru (échelle 4/7). Son TRI sur 5 ans reste inférieur à CORUM Origin malgré un risque supérieur.
Corum Eurion, la plus récente, mise sur l’investissement responsable avec le label ISR obtenu en 2021. Malgré un rendement exceptionnel de 10,40% la première année, elle manque encore de recul et de diversification (73% de bureaux). Son TRI sur 5 ans (6,36%) est prometteur mais nécessite confirmation dans la durée.
CORUM Life : notre avis sur l’assurance vie
| Critères | Détails |
|---|---|
| Type de contrat | Assurance vie multisupport (fonds euro + unités de compte) |
| Assureur | CORUM Life |
| Versement initial | 50 € minimum |
| Versements complémentaires | 50 € minimum (libre ou programmé) |
| Frais d’adhésion | 0 € |
| Frais de versement | 0 % (au titre du contrat) |
| Frais de gestion annuels | 0,60 % sur le fonds euro / 0 % sur les UC (au titre du contrat) |
| Frais d’arbitrage | 0 € |
| Fonds euro | CORUM EuroLife : 4,65 % en 2024 (net de frais) |
| Nombre d’unités de compte | 10 supports (3 SCPI + 6 fonds obligataires + 1 fonds mixte) |
| Limite fonds euro | Maximum 25 % du contrat |
| Limite SCPI | Maximum 55 % du contrat |
| Modes de gestion | Gestion libre + 4 formules (Essentiel, Immo, Entreprises, Rosetta) |
| Garantie décès | 100 % du capital UC avant 65 ans, puis dégressive (-5 %/an jusqu’à 75 ans) |
CORUM Life se présente comme une assurance vie transparente, entièrement construite autour de l’écosystème maison : SCPI, fonds obligataires et fonds euro du groupe. CORUM Life convient parfaitement si vous cherchez un investissement ciblé sur l’immobilier et l’obligataire via les produits CORUM, avec un fonds euro performant en prime. Mais pour bâtir une stratégie patrimoniale complète et optimisée sur le long terme, d’autres contrats d’assurance vie offrant un accès aux ETF et une palette de placements plus large restent plus pertinents.
Sur le plan tarifaire, CORUM Life fait le job : zéro frais d’entrée, de versement ou d’arbitrage sur le contrat, l’épargnant doit néanmoins supporter les frais d’entrée et de gestion liés aux placements qui composent le contrat. Le fonds euro CORUM EuroLife affiche 4,65 % en 2024, un score nettement au-dessus de la moyenne du marché (qui plafonne autour de 2,5-3 %). L’accessibilité est exemplaire avec un ticket d’entrée à 50 € seulement, et la garantie décès à 100 % sur les unités de compte avant 65 ans reste un avantage distinctif. Les 4 formules profilées (Essentiel, Immo, Entreprises, Rosetta) simplifient la vie des épargnants qui ne souhaitent pas gérer eux-mêmes leur allocation, avec des performances 2024 comprises entre 6,1 % et 6,6 %.
Le problème majeur, c’est l’absence totale d’ETF (hors CORUM Life Resetta). Pas de trackers actions, pas de trackers obligataires. Or, pour un placement destiné à durer 8 ans ou plus, l’exposition aux marchés actions mondiaux via des ETF diversifiés est un levier de performance incontournable. À la place, CORUM propose sa formule maison CORUM Life Rosetta qui facture 1,50 % de frais annuels. Avec seulement 10 supports disponibles, tous estampillés CORUM, la diversification reste limitée et vous concentrez l’intégralité de votre épargne sur un seul gestionnaire. Enfin, la contrainte de 25 % maximum sur le fonds euro peut frustrer les profils prudents.
CORUM PERLife : notre avis sur le plan d’épargne retraite
Le CORUM PER Life s’inscrit dans la continuité de l’assurance vie CORUM Life, avec un fonctionnement similaire : répartition entre fonds euro et unités de compte (SCPI et fonds obligataires).
| Caractéristique | Détails |
|---|---|
| Type de produit | Plan d’épargne retraite assurantiel |
| Horizon d’investissement | Long terme (capital bloqué jusqu’à la retraite) |
| Supports disponibles | Fonds euro + 10 UC (3 SCPI, 6 fonds obligataires, 1 fonds mixte) |
| Avantage fiscal | Déduction des versements du revenu imposable |
| Frais | Compétitifs (similaires à Corum Life) |
| Niveau de risque | Limité à l’immobilier et aux obligations |
Le PER CORUM Life s’inscrit dans la continuité de l’offre du groupe : une épargne retraite construite autour de l’immobilier et de l’obligataire. Avec un horizon très long terme (15 à 25 ans ou plus), il bénéficie pleinement des avantages fiscaux du PER : déduction des versements, fiscalité allégée à la sortie, et transmission optimisée.
La politique tarifaire reste exemplaire : zéro frais d’entrée, de versement, d’arbitrage ou de sortie sur le contrat (l’épargnant paie toutefois les frais aux placements qui composent le contrat). Le fonds euro CORUM EuroLife affiche 4,65 % en 2024, et l’accès aux trois SCPI CORUM(CORUM Origin, CORUM XL, CORUM Eurion) permet une exposition immobilière diversifiée avec des rendements historiques solides. Les fonds obligataires maison complètent l’offre pour une diversification de qualité.
L’absence d’ETF actions reste néanmoins le point faible. Pour un horizon retraite de 20 à 30 ans, l’exposition aux marchés actions mondiaux via des ETF diversifiés est un levier de performance essentiel. Le fonds mixte CORUM Life Rosetta apporte une touche d’actions, mais avec 1,50 % de frais annuels contre 0,20 % pour un ETF classique même si ces frais intègrent aussi la gestion quotidienne de la formule avec une allocation de l’épargne évolutive entre les 3 univers selon les opportunités de marché.
Le PER CORUM PERLife convient aux épargnants qui souhaitent préparer leur retraite en s’appuyant sur l’immobilier et l’obligataire, deux univers d’investissement complémentaires et moins volatiles. Si vous êtes déjà convaincu par l’approche CORUM, ce PER fait sens. Pour maximiser la performance sur un horizon aussi long, un PER offrant un accès aux ETF actions reste toutefois une option plus complète.
Les fonds obligataires CORUM
Spécialiste des marchés obligataires (marché des prêts aux entreprises), CORUM L’Épargne propose un complément à son offre immobilière avec 6 fonds obligataires : 4 fonds « maison » gérés par le groupe CORUM et 2 fonds partenaires de Sienna Investment Managers.
Les 4 fonds obligataires « maison » de CORUM
| Fonds | Stratégie | Performance annualisée |
|---|---|---|
| BCO | La régularité | 2,93 % (2017-2024) |
| CORUM BEHY | Le dynamisme | 3,93 % (2019-2024) |
| Corum Visio | La visibilité | 4,44 % (2020-2024) |
| Corum Tellia | L’ESG | 5,84 % (2020-2024) |
À noter : ces deux fonds ont été intégrés à CORUM Life début 2022 pour répondre aux obligations de la loi Pacte concernant les fonds verts et solidaires.
Ces fonds restent assez récents avec un historique limité. Ils ont été fortement impactés par le krach obligataire de 2022 (remontée rapide des taux d’intérêt des banques centrales) mais on très bien rebondi en 2023. Comme tout investissement, le capital n’est pas garanti et les performances passées ne présagent pas des performances futures. Ces fonds constituent un complément intéressant à l’immobilier, complémentaire aux actions, mais ne remplacent pas une véritable diversification actions pour un horizon long terme.
Frais, fiscalité et modalités d’investissement
Les frais des produits CORUM
| Produit | Frais de souscription | Frais de gestion annuels | Autres frais |
|---|---|---|---|
| SCPI CORUM Origin | 11,96 % TTC | 13 % HT des loyers | Commission de cession : 5 % si revente < 5 ans |
| SCPI CORUM XL | 12 % TTC | 12 % HT des loyers | Commission de cession : 5 % si revente < 5 ans |
| SCPI CORUM Eurion | 12 % TTC | 12 % HT des loyers | Commission de cession : 5 % si revente < 5 ans |
| CORUM Life (assurance vie) | 0% sur le contrat,Jusqu’à 12% sur les SCPI,Jusqu’à 5% sur les fonds obligataires | 0,60 % sur le fonds euro, 0 % sur les UC (frais inclus dans les supports) | 0 % de frais d’arbitrage, 0 % de frais de versement |
| CORUM PERLife | Idem assurance vie + 1 € de côtisation obligatoire au niveau du contrat | Identiques à Corum Life | 0 % de frais d’arbitrage |
Les SCPI CORUM affichent des frais de souscription dans la moyenne haute du marché (environ 12 % TTC), ce qui est courant pour les SCPI traditionnelles. Ces frais d’entrée élevés nécessitent un horizon d’investissement long terme (minimum 10 ans) pour être amortis et permettre au rendement de s’exprimer pleinement.
En revanche, CORUM Life et CORUM PERLife se distinguent par l’absence totale de frais sur le contrat lui-même : pas de frais d’entrée, de versement, d’arbitrage ou de sortie. Seul le fonds euro supporte des frais de gestion annuels de 0,60 %, ce qui reste compétitif. Les frais appliqués aux unités de compte (SCPI et fonds obligataires) correspondent aux frais de souscription des supports eux-mêmes, identiques à un investissement en direct.
Les modalités d’investissement accessibles
| Modalité | SCPI en direct | CORUM Life (assurance vie) | CORUM PERLife |
|---|---|---|---|
| Investissement comptant | ✅ Oui | ✅ Oui | ✅ Oui |
| Investissement à crédit | ✅ Oui | ❌ Non | ❌ Non |
| Démembrement (nue-propriété/usufruit) | ✅ Oui | ❌ Non | ❌ Non |
| Versement minimum | Variable selon SCPI | 50 € | 50 € |
| Versements programmés | ✅ Oui | ✅ Oui (à partir de 50 €/mois) | ✅ Oui à partir de 50€ |
L’investissement en SCPI en direct offre davantage de flexibilité, notamment la possibilité d’investir à crédit (effet de levier) ou en démembrement temporaire de propriété, une stratégie fiscale prisée pour optimiser la transmission ou réduire l’assiette de l’IFI.
CORUM Life et CORUM PERLife privilégient l’accessibilité avec un ticket d’entrée très bas (50 €) et la possibilité de mettre en place des versements programmés mensuels, trimestriels, semestriels ou annuels. Cette souplesse convient particulièrement aux épargnants souhaitant se constituer un patrimoine progressivement.
La fiscalité : SCPI en direct vs enveloppe fiscale
| Critère | SCPI en direct | Via Corum Life (assurance vie) | Via Corum PER Life |
|---|---|---|---|
| Revenus locatifs | Imposés au barème progressif de l’IR + prélèvements sociaux (17,2 %) | Pas d’imposition annuelle (capitalisation) | Pas d’imposition annuelle (capitalisation) |
| Plus-values à la revente | Impôt sur les plus-values immobilières (19 % + 17,2 % de PS) avec abattement pour durée de détention | Fiscalité de l’assurance vie selon ancienneté du contrat | Fiscalité de la rente ou du capital à la sortie |
| Avantage fiscal à l’entrée | ❌ Non | ❌ Non | ✅ Oui : déduction fiscale des versements (selon TMI) |
| Transmission | Droits de succession classiques | Abattement de 152 500 € par bénéficiaire (versements avant 70 ans) | Sortie en rente ou capital imposable |
| IFI (Impôt sur la Fortune Immobilière) | ✅ Soumis à l’IFI | ❌ Exonéré d’IFI | ❌ Exonéré d’IFI |
La fiscalité des SCPI en direct peut être lourde, notamment pour les contribuables fortement imposés. Les revenus locatifs sont soumis au barème progressif de l’impôt sur le revenu, ce qui peut représenter une imposition totale dépassant 60 % pour les tranches marginales élevées. Toutefois, les SCPI investies à l’étranger (comme CORUM XL et CORUM Eurion) bénéficient souvent d’une fiscalité plus avantageuse grâce aux conventions fiscales internationales.
Investir via CORUM Life permet d’optimiser la fiscalité en profitant du cadre fiscal de l’assurance vie : pas d’imposition annuelle sur les revenus (capitalisation), fiscalité allégée en cas de rachat après 8 ans (abattement annuel de 4 600 € pour une personne seule, 9 200 € pour un couple), et avantages successoraux significatifs.
Le CORUM PERLife ajoute un avantage supplémentaire : la déductibilité des versements du revenu imposable, particulièrement intéressante pour les hauts revenus. Cependant, la sortie est fiscalisée (rente ou capital), et l’absence d’accès efficace aux marchés actions limite son attractivité pour un horizon retraite long terme.
L’avis des clients sur Corum
CORUM L’Épargne affiche une note de 4,4.5 sur avis-verifies.com avec plus de 3000 avis. Les clients apprécient la transparence, les rendements réguliers et l’accompagnement personnalisé. Les critiques portent sur la dégradation du service client ainsi que les frais de souscription élevés
✅ Points positifs soulignés par les clients
- Communication claire et transparente : informations régulières, webinaires, documentation détaillée
- Rendements au rendez-vous : performances conformes aux attentes (autour de 5-6 % brut)
- Conseillers dédiés : accompagnement personnalisé, explications claires, réactivité
- Souscription simple : processus en ligne fluide, versements programmés dès 50 €
- Revenus mensuels : dividendes réguliers, facilite la gestion du cashflow
- Interface intuitive : espace client clair, suivi détaillé des placements
- Aide à la déclaration fiscale : accompagnement efficace
❌ Points négatifs soulignés par les clients
- Frais de souscription élevés : environ 9 % sur CORUM Life Immo, peu mis en avant
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