Action FDJ : faut-il l’acheter pour 2025 ?

Description	Détails
Code ISIN	FR0013451333
Code action	FDJ
Secteur	Jeux de hasard et d’argent
Indices de référence	CAC40
Éligible PEA	Oui
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Cours action FDJ

Résultats financiers & objectifs FDJ

La Française des Jeux (FDJ) a démontré une performance financière solide au cours des trois premiers trimestres de 2024, consolidant sa position de leader dans le secteur des jeux d’argent en France. Voici quelques éléments importants à noter pour l’année 2024 :

Un chiffre d’affaires en progression en 2024

À fin septembre 2024, le chiffre d’affaires de FDJ s’élève à 2 097 millions d’euros, marquant une hausse de 11,9 % par rapport à la même période en 2023. 

Cette croissance est attribuable à la performance positive de toutes les gammes de jeux et à l’intégration réussie de Premier Lotteries Ireland et de ZEturf.

Une bonne performance dans tous les segments

Sur le segment de la loterie, le chiffre d’affaires atteint 1 500 millions d’euros, en augmentation de 6,6 %, soutenu par la bonne performance des jeux instantanés et des tirages.

Le segment des paris sportifs et jeux en ligne en concurrence enregistre un chiffre d’affaires de 407 millions d’euros, soit une croissance de 13,3 %, bénéficiant d’un calendrier sportif favorable et d’une offre numérique renforcée.

Une forte croissance pour le digital

Le chiffre d’affaires digital progresse de 39,3 %, représentant désormais 15 % du chiffre d’affaires total de FDJ. Cette dynamique est le résultat des acquisitions stratégiques et de l’augmentation de la demande pour les jeux en ligne.

Des objectifs financiers ajustés à la hausse

Fort de ces résultats, FDJ a relevé ses objectifs pour l’ensemble de l’année 2024. Le Groupe anticipe désormais une progression de son chiffre d’affaires proche de 9 %, avec une marge d’EBITDA courant d’environ 25 %. L’intégration de Kindred, effective depuis le 11 octobre 2024, devrait contribuer à une croissance du chiffre d’affaires publiée de l’ordre de 16 %, tout en maintenant une marge d’EBITDA courant similaire.

💡Kindred est un groupe de jeux en ligne basé à Malte, connu pour des marques comme Unibet, 32Red et Maria Casino. Fondé en 1997, il se concentre sur l’innovation et le jeu responsable. Coté au Nasdaq Stockholm, Kindred est un acteur majeur du secteur.

Dividende action FDJ

L’action FDJ constitue un élément attractif pour les investisseurs intéressés par les dividendes élevés.

Critère	Détail
Dividende par action	1,78 €
Ratio de distribution	79,8 %
Dates de versement	Détachement le 3 mai 2024 ; mise en paiement le 7 mai 2024

Dividende par action FDJ

Pour l’exercice 2023, FDJ a versé un dividende de 1,78 € par action, marquant une augmentation de 30 % par rapport à l’exercice précédent.

Rendement du dividende FDJ

Avec un dividende de 1,78 € et un cours moyen de l’action à 35,27 € en 2023, le rendement s’élève à environ 5,05 %.

Ratio de distribution (Payout Ratio) FDJ

Le taux de distribution de FDJ pour l’exercice 2023 est de 79,8 %, aligné avec la politique de la société visant à distribuer une part significative de ses bénéfices à ses actionnaires.

Dates de versement dividende FDJ

Le dividende relatif à l’exercice 2023 a été détaché le 3 mai 2024 et mis en paiement le 7 mai 2024.

Facteurs influant sur le cours de l’action FDJ

Plusieurs facteurs influencent le cours de l’action de la Française des Jeux (FDJ).

La performance financière et les résultats opérationnels

Les résultats financiers de FDJ, tels que le chiffre d’affaires, le bénéfice net et les marges opérationnelles, ont un impact direct sur le cours de l’action. Des performances supérieures aux attentes peuvent stimuler la confiance des investisseurs, entraînant une hausse du cours, tandis que des résultats décevants peuvent provoquer l’effet inverse.

Les réglementations et la fiscalité des jeux d’argent

Le secteur des jeux d’argent est étroitement encadré par des réglementations gouvernementales. Des modifications législatives, notamment en matière de fiscalité, peuvent affecter la rentabilité de FDJ. Par exemple, en octobre 2024, des spéculations sur une possible augmentation des taxes sur les jeux en ligne ont entraîné une baisse de 9,7 % du cours de l’action, malgré les démentis de l’entreprise.

L’intensité concurrentielle des jeux d’argent

L’intensité concurrentielle, avec l’émergence de nouveaux acteurs et l’expansion des opérateurs illégaux, impacte la performance de FDJ. Par exemple, les plateformes légales comme Betclic, Unibet et Winamax rivalisent avec des offres attractives (cotes boostées, paris en direct), tandis que les sites illégaux comme Stake ou 1xBet attirent des joueurs grâce à des bonus généreux et l’absence de régulation. 

Un rapport de l’ANJ estime que près de 5% des joueurs français fréquentent ces plateformes illégales, privant ainsi les opérateurs régulés comme FDJ de revenus potentiels.

Une régulation des casinos en ligne en 2025 ?

En octobre 2024, le gouvernement français a proposé, via un amendement au projet de loi de finances 2025, de légaliser et de réguler les casinos en ligne, jusqu’alors interdits en France.

Cette initiative vise à encadrer un marché illégal estimé entre 748 millions et 1,5 milliard d’euros de chiffre d’affaires annuel, tout en générant des recettes fiscales supplémentaires pour l’État.

Toutefois, cette perspective suscite des inquiétudes parmi les casinos physiques, qui redoutent une concurrence accrue pouvant menacer leur activité et entraîner des pertes d’emplois.

La Française des Jeux (FDJ), quant à elle, adopte une position prudente face à cette évolution. Si le marché des casinos en ligne est ouvert à la concurrence, la FDJ pourrait faire face à de nouveaux acteurs légaux de grande envergure, modifiant ainsi le paysage concurrentiel actuel.

Les innovations et la diversification des offres

Les initiatives de FDJ en matière d’innovation, telles que le développement de plateformes numériques ou la diversification de son offre, peuvent attirer de nouveaux clients et générer des revenus supplémentaires, influençant positivement le cours de l’action. Voici quelques nouveauté et innovations notables :

L’acquisition de Kindred Group

En octobre 2024, FDJ a finalisé l’acquisition de Kindred Group plc, un acteur majeur des paris et jeux en ligne en Europe. Cette opération, évaluée à 2,45 milliards d’euros, vise à créer un champion européen des jeux d’argent et de hasard, élargissant la présence numérique et internationale de FDJ.

De nouvelles stratégie d’innovation

FDJ déploie une stratégie d’innovation centrée sur cinq grands axes :

• Futur des jeux d’argent : Concevoir la nouvelle génération de jeux.
• Expérience client : Améliorer l’interaction avec les utilisateurs.
• Réseau de distribution : Moderniser les points de vente.
• Technologies émergentes : Intégrer des solutions innovantes.
• Responsabilité sociétale : Promouvoir un jeu responsable.

Une transformation de son infrastructure numérique

FDJ a investi 500 millions d’euros pour transformer son infrastructure informatique, numériser son réseau et soutenir l’innovation, notamment via des fonds dédiés aux start-ups. En 2016, les ventes numérisées représentaient 6,5% du total, avec une croissance de 65% par rapport à 2015.

Les événements sportifs majeurs

Les grands événements sportifs, comme l’Euro de football ou les Jeux olympiques, stimulent les paris et peuvent entraîner une augmentation des revenus pour FDJ, impactant favorablement le cours de l’action.

En 2025, plusieurs événements sportifs majeurs pourraient influencer le cours de l’action FDJ :

• Football : Coupe d’Afrique des Nations (CAN) au Maroc et UEFA Women’s Euro en Suisse.
• Rugby : Tournée des Lions britanniques en Australie.
• Athlétisme : Championnats du monde à Tokyo.
• Tennis : Tournois du Grand Chelem (Open d’Australie, Roland-Garros, Wimbledon, US Open).
• Cyclisme : Tour de France.

Ces compétitions attireront une large audience, augmentant les paris et impactant positivement les revenus de FDJ.

Action FDJ : quelles prévisions pour 2025 ?

Les prévisions pour l’action de la Française des Jeux (FDJ) à l’horizon 2025 sont globalement positives, soutenues par des objectifs financiers ambitieux et des perspectives de croissance favorables.

Les objectifs financiers de FDJ pour 2025

FDJ a révisé à la hausse ses objectifs pour 2025, anticipant :

• Croissance annuelle moyenne du chiffre d’affaires : entre 4 % et 5 % sur la période 2021-2025.
• Marge d’EBITDA : supérieure à 25 %.
• Taux de distribution du résultat net : compris entre 80 % et 90 % dès 2022.

Ces objectifs reflètent la confiance de l’entreprise dans sa capacité à maintenir une croissance soutenue et une rentabilité élevée.

Zoom sur les prévisions des analystes financiers

Les analystes financiers partagent cette vision optimiste :

• Chiffre d’affaires : estimé à 2,998 milliards d’euros en 2025, en hausse par rapport aux années précédentes.
• EBITDA : prévu à 756 millions d’euros en 2025.
• Bénéfice net par action (BNA) : attendu à 2,70 € en 2025, avec un ratio cours/bénéfice (PER) de 13,63.

Ces prévisions indiquent une amélioration continue des performances financières de FDJ.

Les recommandations des analystes pour FDJ

Le consensus des analystes concernant l’action FDJ est le suivant :

• Objectif de cours moyen sur 12 mois : 42,02 €, suggérant un potentiel de hausse par rapport au cours actuel.
• Recommandations : parmi les analystes consultés, certains recommandent l’achat, d’autres le renforcement ou la conservation de l’action.

Analyse fondamentale FDJ

L’analyse fondamentale de la Française des Jeux (FDJ) révèle une entreprise aux bases financières solides, bénéficiant d’une position dominante sur le marché français des jeux d’argent et de hasard. Voici notre analyse en détail 

Une forte rentabilité

FDJ affiche des marges élevées, témoignant d’une rentabilité significative. Plus de 70% des entreprises présentent un mix de croissance, rentabilité, endettement et visibilité plus faible que celui de FDJ.

Une position de leader de marché

En tant que leader du marché français, FDJ bénéficie d’une forte notoriété et d’une clientèle fidèle. Cette position lui confère un avantage concurrentiel notable, renforcé par une diversification réussie de ses activités, notamment dans les paris sportifs et les jeux en ligne.

De belles perspectives de croissance

Les prévisions financières indiquent une croissance continue du chiffre d’affaires et du bénéfice net par action pour les années à venir. Cette tendance positive est soutenue par l’expansion des activités numériques et des acquisitions stratégiques, telles que l’achat de Kindred en 2024, visant à renforcer la présence de FDJ sur le marché européen.

Une structure financière solide

La structure financière de FDJ est jugée solide, avec un niveau d’endettement maîtrisé et une capacité à générer des flux de trésorerie stables. Cette solidité financière permet à l’entreprise de financer ses investissements et de verser des dividendes attractifs à ses actionnaires.

Un très bon score ESG (Environnement, Social et Gouvernance)

FDJ se distingue par un score ESG (Environnement, Social et Gouvernance) particulièrement bon, reflétant son engagement en matière de responsabilité sociale et environnementale. Cette dimension renforce la confiance des investisseurs et aligne l’entreprise sur les standards internationaux en matière de développement durable.

Où et comment acheter des actions FDJ ?

Pour acquérir des actions de la Française des Jeux (FDJ), plusieurs options s’offrent à vous, chacune présentant des caractéristiques spécifiques.

Via un Plan d’Épargne en Actions (PEA)

Le PEA est un compte dédié à l’investissement en actions européennes, offrant des avantages fiscaux attractifs. Il permet de détenir des actions FDJ tout en bénéficiant d’une fiscalité allégée sur les gains, à condition de respecter certaines conditions de durée de détention.

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Via un Compte-Titres Ordinaire (CTO)

Le CTO offre une flexibilité accrue, permettant d’investir dans une large gamme de titres, y compris les actions FDJ. Contrairement au PEA, il n’est pas soumis à des plafonds de versement, mais les gains sont soumis à l’impôt sur le revenu et aux prélèvements sociaux.

Voici selon nous les meilleurs courtier en bourse pour investir sur FDJ :

➡️ Plus d’informations dans notre comparatif des meilleurs brokers.

Via une banque traditionnelle

Les banques traditionnelles proposent généralement l’ouverture de PEA ou de CTO, accompagnée de services de conseil en investissement. Cependant, les frais de courtage et de gestion peuvent être plus élevés que ceux des courtiers en ligne.

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Quels ETF contiennent l’action FDJ ?

Plusieurs fonds négociés en bourse (ETF) intègrent l’action de la Française des Jeux (FDJ) dans leur portefeuille. Voici une sélection de ces ETF, accompagnée du poids de FDJ dans chacun d’eux et de leurs encours respectifs :

Nom de l’ETF	Poids de FDJ dans l’ETF
Franklin LibertyQ European Equity UCITS ETF	0,20%
Franklin FTSE France ETF	0,20%
RBC Quant EAFE Equity Leaders ETF	0,18%
RBC Quant EAFE Equity Leaders (CAD Hedged) ETF	0,18%
First Trust IPOX Europe Equity Opportunities ETF	0,17%

Ces ETF offrent une exposition à l’action FDJ, bien que le poids de celle-ci varie selon le fonds.

➡️ Voir notre sélection des meilleurs ETF en 2025.

Historique FDJ & principaux chiffres

La Française des Jeux (FDJ), fondée en 1976, est le principal opérateur de jeux d’argent et de hasard en France. Depuis sa création, l’entreprise a connu plusieurs étapes marquantes qui ont façonné son développement.

Année	Événement principal
1976	Création de la Française des Jeux suite au lancement du Loto national.
1991	Adoption du nom « La Française des Jeux » et lancement du jeu de grattage « Millionnaire ».
1993	Création de la Fondation d’entreprise FDJ, l’une des premières en France, dédiée au mécénat sportif.
2019	Introduction en bourse de FDJ, marquant une étape significative dans son développement.
2024	Acquisition de Kindred, renforçant la position de FDJ sur le marché européen des jeux d’argent.

Ces jalons illustrent l’évolution de FDJ vers une entreprise moderne et diversifiée, tout en restant fidèle à sa mission initiale.

Les chiffres clés de FDJ pour l’année 2023 témoignent de sa solidité financière et de son impact économique :

Indicateur	Valeur
Chiffre d’affaires	2,621 milliards €
Résultat net	425 millions €
Marge opérationnelle	19,88 %
Effectif en fin d’année	3 520 employés
Contribution au PIB	6,6 milliards €
Emplois créés ou pérennisés	56 000

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