Action Total Energies : faut-il acheter TTE en 2025 ?

Information	Détail
Code ISIN	FR0000120271
Code action	TTE
Secteur	Sociétés pétrolières et gazières intégrées
Indice de référence	CAC 40
Eligible PEA	Oui
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Cours action TotalEnergies

Voici le cours de l’action TotalEnergies TTE :

Les résultats financiers de Total & ses objectifs

En 2025, TotalEnergies a dévoilé des résultats financiers marqués par un repli par rapport aux années exceptionnelles précédentes, mais qui restent solides dans un contexte économique complexe.

Résultats financiers de TotalEnergies en 2024:

• Bénéfice net 2024 : 15,8 milliards de dollars, en baisse de 26 % par rapport à 2023
• Résultat net ajusté : 18,26 milliards de dollars, en recul de 21 %
• Chiffre d’affaires 2024 : 215 milliards de dollars
• Cash-flow d’exploitation : 30,85 milliards de dollars, en baisse de 24 %

Résultats du premier trimestre 2025:

• Chiffre d’affaires T1 2025 : 52,25 milliards de dollars (-7,16 % vs T1 2024)
• Bénéfice net T1 2025 : 3,92 milliards de dollars
• Impact : repli principalement dû aux marges de raffinage en baisse, compensé partiellement par la bonne performance du segment GNL

Perspectives financières pour 2025:

• Croissance de la production : +3 % prévue pour les hydrocarbures
• Investissements 2025 : entre 17 et 17,5 milliards de dollars
• Énergies bas-carbone: 4,5 milliards de dollars d’investissements dédiés
• Production électrique : augmentation de 20 % à 50 TWh en 2025

Approche stratégique :

Objectifs	Stratégies
Transition énergétique	4,5 milliards $ dans les énergies bas-carbone
Rentabilité	Optimisation des activités traditionnelles
Rémunération des actionnaires	Dividende de 3,22 € (+7 %) et rachats d’actions de 2 milliards $/trimestre

Les facteurs influant sur le cours

Le cours de l’action TotalEnergies est soumis à une multitude de facteurs interconnectés qui déterminent sa valorisation boursière. Basé sur les dernières recherches et données de marché, voici les principaux éléments qui influencent la performance de l’action.

Prix des hydrocarbures

Le facteur le plus déterminant reste la volatilité des prix du pétrole et du gaz naturel. Selon les données officielles de TotalEnergies, une variation de 10 dollars par baril sur le prix moyen de vente des liquides impacte le résultat opérationnel net ajusté de plus ou moins 2,3 milliards et la marge brute d’autofinancement de plus ou moins 2,8 milliards.

En 2025, le Brent a connu une forte volatilité, passant de 75,7 dollars par baril au premier trimestre à 67,9 dollars par baril au deuxième trimestre, pénalisant directement les résultats de l’entreprise.

Tensions géopolitiques

Les conflits internationaux et sanctions économiques exercent une influence majeure sur les cours. Les tensions entre l’Iran et Israël ont provoqué des hausses significatives du pétrole en juin 2025, tandis que les ultimatums de Donald Trump à la Russie ont créé une volatilité importante sur les marchés énergétiques. Ces événements génèrent une prime de risque qui se répercute directement sur la valorisation de TotalEnergies.

Politiques de l’OPEP+

Les décisions de production de l’Organisation des pays exportateurs de pétrole influencent directement l’équilibre offre-demande mondial. L’OPEP+ a surpris en relevant ses quotas de 548 000 barils par jour en août 2025, contribuant à la pression baissière sur les prix et impactant négativement le cours de l’action.

Fluctuations du dollar américain

La sensibilité au taux de change dollar/euro est significative pour TotalEnergies. Selon les sensibilités 2025 publiées par l’entreprise, une variation de plus ou moins 0,1 par euro impacte le résultat opérationnel net ajusté de moins ou plus 0,1 milliard, principalement attribuable à la division Raffinage-Chimie.

Demande énergétique mondiale

L’évolution de la consommation énergétique, particulièrement en Chine et en Europe, influence directement les perspectives de croissance. La demande pétrolière chinoise a été meilleure que prévu en 2025, soutenant partiellement les cours malgré les autres pressions baissières.

Transition énergétique et pressions ESG

Les politiques environnementales et la pression des investisseurs institutionnels pour réduire l’exposition aux énergies fossiles pèsent sur la valorisation. Le désinvestissement institutionnel et l’intégration croissante de critères ESG dans les mandats d’investissement créent une pression structurelle sur le cours.

Performance opérationnelle

Les résultats trimestriels et la capacité de l’entreprise à maintenir sa production d’hydrocarbures influencent la confiance des investisseurs. TotalEnergies a démontré une croissance de production de 2,5% au deuxième trimestre 2025, atteignant 2,53 millions de barils équivalent pétrole par jour, ce qui a partiellement compensé l’impact de la baisse des prix.

Marges de raffinage

L’indicateur de Marge de raffinage Européen constitue un facteur important, avec une sensibilité de plus ou moins 0,4 milliard sur le résultat opérationnel pour une variation de plus ou moins 10 dollars par tonne. L’amélioration de l’ERM à 35,3 dollars par tonne au deuxième trimestre 2025 contre 29,4 dollars par tonne au premier trimestre a soutenu les résultats de la division Raffinage-Chimie.

Politique de dividendes et rachats d’actions

La capacité de TotalEnergies à maintenir sa politique de retour aux actionnaires, avec plus de 40% du cash-flow redistribué via dividendes et rachats d’actions, influence directement l’attractivité de l’action pour les investisseurs recherchant du rendement.

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Analyse fondamentale Total

Voici les informations importantes qui ressortent de notre analyse fondamentale de l’action TotalEnergies (TTE).

Une rentabilité solide malgré un environnement difficile

D’un point de vue financier, TotalEnergies maintient une rentabilité robuste dans un contexte macroéconomique volatil. Selon les derniers résultats financiers de TotalEnergies, l’entreprise a généré un bénéfice net de 12,79 milliards de dollars sur les douze derniers mois se terminant en juin 2025.

Le retour sur actifs (ROA) s’établit à 4,44% au deuxième trimestre 2025, tandis que le retour sur capitaux propres (ROE) atteint 10,92%, démontrant une capacité solide à générer des profits à partir des capitaux investis.

Une valorisation attractive par rapport au marché

L’analyse des ratios de valorisation révèle une opportunité intéressante pour les investisseurs. Le ratio cours/bénéfice (P/E) de TotalEnergies s’établit actuellement à 8,66, significativement inférieur à la moyenne historique sur 10 ans de 9,70. Cette valorisation apparaît particulièrement attractive comparée aux concurrents du secteur : Shell affiche un P/E de 16,4, Chevron de 19,7, et BP de 153, positionnant TotalEnergies comme potentiellement sous-évaluée dans son secteur.

Des flux de trésorerie robustes soutenant la stratégie

La génération de flux de trésorerie reste un point fort de TotalEnergies. Selon les résultats du premier semestre 2025, l’entreprise a maintenu des flux de trésorerie opérationnels solides malgré la baisse des prix des hydrocarbures. Le flux de trésorerie net s’est établi à 2,071 milliards de dollars au premier trimestre 2025, témoignant de la résilience du modèle économique de l’entreprise.

Une structure financière équilibrée

L’analyse du bilan révèle une structure financière saine avec un ratio d’endettement sur capitaux propres de 0,53, en légère hausse par rapport aux 0,45 de fin 2024 mais restant dans des niveaux acceptables. Le ratio de liquidité générale s’établit à 1,00, indiquant une capacité suffisante à honorer ses obligations à court terme, bien qu’en baisse par rapport aux niveaux précédents.

Des marges opérationnelles sous pression mais résistantes

Les marges opérationnelles de TotalEnergies subissent la pression de l’environnement énergétique actuel. Le résultat opérationnel net ajusté a diminué de 57% au premier semestre 2025, principalement en raison de la baisse des prix des hydrocarbures et des marges de raffinage. Cependant, l’entreprise maintient sa capacité à générer des profits substantiels grâce à la diversification de ses activités et à l’optimisation opérationnelle.

Une croissance de production soutenue

Malgré les défis du marché, TotalEnergies continue d’afficher une croissance de sa production. L’entreprise a enregistré une croissance de production de 2,5% au deuxième trimestre 2025, atteignant 2,53 millions de barils équivalent pétrole par jour, démontrant sa capacité à maintenir et développer ses actifs productifs dans un environnement concurrentiel.

Quelles prévisions pour 2025 ?

Objectifs de production et croissance

TotalEnergies ambitionne d’augmenter sa production d’énergie (hydrocarbures et électricité) de 4% par an d’ici 2030. Cette croissance s’appuie sur un recentrage du portefeuille pétrolier et gazier vers des actifs à point mort bas et à faibles émissions de gaz à effet de serre.

Pour 2025, le groupe prévoit une croissance de plus de 3% de sa production de pétrole et de gaz, grâce à la montée en puissance de projets démarrés en 2024, notamment dans le golfe du Mexique et au Brésil. La production électrique devrait augmenter de 20% à 50 TWh en 2025, en ligne avec l’objectif de 100 TWh en 2030.

Prévisions des analystes

Les analystes prévoient que l’action TotalEnergies pourrait atteindre un prix cible moyen de 75€, avec des prévisions allant de 72€ à 79€ pour 2025. Cette perspective haussière s’appuie sur la solidité financière du groupe et sa stratégie de transition énergétique.

Politique de dividendes

TotalEnergies maintient sa politique attractive de rémunération des actionnaires avec :

• Un dividende trimestriel en hausse de 7,6% pour 2025,
• Un coupon annuel de 3,22€ par action (en hausse de 7% par rapport à 2024),
• La poursuite des rachats d’actions à hauteur de 2 milliards de dollars par trimestre.

Transition énergétique et objectifs 2030

Le groupe confirme ses ambitions dans les énergies renouvelables avec :

• 100 GW de capacités d’énergies renouvelables d’ici 2030 (97,2 GW déjà sécurisés)
• Un mix des ventes visé pour 2030 : 30% de produits pétroliers, 50% de gaz et 20% d’électricité bas carbone
• Des investissements de 4,5 milliards de dollars dans les énergies bas carbone en 2025

Perspectives financières

Malgré un bénéfice net en recul de 26% à 15,8 milliards de dollars en 2024, TotalEnergies reste dans une position financière solide. Le groupe maintient ses investissements nets entre 17 à 17,5 milliards de dollars pour 2025, démontrant sa capacité à financer sa croissance et sa transition énergétique.

L’intensité carbone du mix énergétique vendu aux clients a diminué de 16,5% entre 2015 et 2024, témoignant des progrès concrets dans la décarbonation de l’offre énergétique.

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Dividende action TotalEnergies

Critères	Informations Importantes
Dividende Action Total	Rendement de 6,02%
Ratio de Distribution	55,6% pour 2024
Dates de Versement	3 octobre 20255 janvier 20262 avril 20262 juillet 2026

Quel dividende pour l’action Total ?

Avec un rendement de dividende de 6,02%, TotalEnergies assure une rémunération généreuse et régulière à ses actionnaires. Ce taux de rendement se situe dans le quart supérieur des actions versant des dividendes, ce qui en fait une option attrayante pour les investisseurs à la recherche de revenus stables.

Pour 2025, TotalEnergies a confirmé ses deux premiers acomptes à 0,85€ par action chacun, soit une hausse de 7,6% par rapport à 2024. Le dividende total 2024 s’est élevé à 3,22€ par action.

Quel ratio de distribution ? (Payout Ratio)

Le ratio de distribution des dividendes de TotalEnergies s’établit actuellement à 55,6%.

Cette politique de distribution équilibrée témoigne de la capacité de TotalEnergies à maintenir une croissance durable de ses dividendes tout en préservant sa solidité financière.

Quand est versé le dividende de l’action total ?

TotalEnergies a déjà annoncé les dates indicatives pour ses paiements de dividendes jusqu’en 2026. Pour 2025, les actionnaires peuvent s’attendre à des paiements trimestriels réguliers, avec le premier acompte prévu pour le 3 octobre 2025 et le dernier pour le 2 juillet 2026.

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Où et comment acheter des actions Total ?

Acheter des actions Total via une banque traditionnelle

Vous pouvez acheter des actions TotalEnergies via une banque traditionnelle, comme BNP Paribas ou Société Générale, qui propose des comptes titres ou des PEA (Plans d’Épargne en Actions). Ces services vous permettent de gérer vos investissements directement via votre compte bancaire, avec des frais de courtage qui peuvent varier en fonction du volume d’achat. L’avantage principal de cette méthode est la simplicité d’utilisation, surtout si vous préférez centraliser vos finances dans une même institution.

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Acheter des actions Total via une plateforme de courtage en ligne

Il est également possible d’acquérir des actions TotalEnergies via des plateformes de courtage en ligne comme le PEA Boursobank, eToro, DEGIRO. Ces plateformes offrent souvent des frais de transaction réduits par rapport aux banques traditionnelles et un accès à une gamme étendue de produits financiers. Les courtiers en ligne (aussi appelés « brokers ») sont particulièrement adaptés aux investisseurs souhaitant un contrôle direct et une interface intuitive pour gérer leurs portefeuilles.

Voici selon nous les meilleurs courtier en bourse pour acheter l’action Total :

Broker	PEA	Avis	Accéder
	✅ Oui	Avis Trade Republic	Voir
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Acheter des actions Total via un plan d’épargne entreprise (PEE)

Si vous êtes employé de TotalEnergies ou d’une entreprise ayant un accord de participation, vous pouvez acheter des actions Total à travers un Plan d’Épargne Entreprise (PEE). Ce dispositif permet d’investir dans les actions de votre entreprise à des conditions avantageuses, souvent avec une décote par rapport au prix du marché et un abondement de l’employeur. Cette méthode est particulièrement intéressante pour bénéficier d’avantages fiscaux et de la valorisation de votre investissement à long terme.

ETF contenant l’action TotalEnergies

Voici une liste non exhaustive d’ETF contenant l’action TotalEnergies, accompagnée de leurs caractéristiques principales :

1. Lyxor MSCI World Energy TR UCITS ETF
   • Secteur Ciblé : énergie mondiale
   • Poids de TotalEnergies : environ 6-7%
   • Description : cet ETF réplique l’indice MSCI World Energy, offrant une large exposition aux principales compagnies énergétiques du monde entier, incluant TotalEnergies, ExxonMobil, Chevron, et Shell.
2. iShares STOXX Europe 600 Oil & Gas UCITS ETF
   • Secteur Ciblé : pétrole et gaz en Europe
   • Poids de TotalEnergies : entre 20-25%
   • Description : spécifique aux grandes compagnies européennes du secteur pétrolier et gazier, cet ETF inclut une pondération significative de TotalEnergies, reflétant son rôle prépondérant dans l’industrie européenne de l’énergie.
3. Amundi MSCI Europe Energy ETF
   • Secteur Ciblé : énergie en Europe
   • Poids de TotalEnergies : environ 15%
   • Description : cet ETF permet aux investisseurs de s’exposer aux principales entreprises du secteur de l’énergie en Europe, avec une forte représentation de TotalEnergies aux côtés d’autres géants comme BP et Eni.
4. Vanguard FTSE All-World High Dividend Yield UCITS ETF
   • Secteur Ciblé : actions à haut rendement
   • Poids de TotalEnergies : variable, généralement autour de 1-2%
   • Description : bien que cet ETF soit global et non spécifique à l’énergie, il inclut TotalEnergies en raison de son fort rendement en dividendes, ce qui en fait un choix pour les investisseurs à la recherche de revenus passifs réguliers.

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Historique Total & principaux chiffres

TotalEnergies, fondée en 1924, est devenue l’une des plus grandes entreprises énergétiques mondiales. Le tableau ci-dessous résume les étapes clés de son histoire :

Année	Événement principal
1924	Création de la Compagnie Française des Pétroles (CFP)
1985	La société adopte le nom de Total
1999	Fusion avec Elf Aquitaine et PetroFina pour devenir TotalFinaElf
2003	Renommée Total S.A.
2021	Transition vers TotalEnergies, avec un accent sur les énergies renouvelables

Les chiffres clés de TotalEnergies pour l’année 2024 illustrent la solidité financière et l’envergure de l’entreprise :

Indicateur	Valeur
Chiffre d’affaires	200 milliards USD
Bénéfice net ajusté	10 milliards USD
P/E Ratio	7,86
Rendement du dividende	3,55%
Capitalisation boursière	162 milliards USD
Effectif	102 579 employés

Le groupe Total face à la concurrence

Comparaison des performances financières 2025

Critère	TotalEnergies (TTE)	Shell (SHEL)	ExxonMobil (XOM)	BP (BP)
Rendement du dividende	6,6%	0,1%	3,6%	4,0%
Ratio cours/bénéfice (P/E)	11,1	1 173,72	15,5	8,0
Bénéfice net Q1 2025	$4,2 milliards	$5,58 milliards	$7,7 milliards	$1,38 milliards
Capitalisation boursière	$132,2 milliards	$219,1 milliards	$465,7 milliards	$86,6 milliards
Marge nette	6,8%	5,27%	9,4%	–

TotalEnergies maintient une position solide face à ses concurrents majeurs, avec plusieurs avantages distinctifs :

Rendement du dividende leader : avec un rendement de 6,6%, TotalEnergies offre l’un des dividendes les plus attractifs du secteur, largement supérieur à Shell (0,1%) et ExxonMobil (3,6%). Cette politique de dividende généreuse, confirmée par l’augmentation de 7,6% du dividende intérimaire 2025 à €0,85/action, renforce l’attractivité pour les investisseurs.

Valorisation attractive : le ratio P/E de 11,1 positionne TotalEnergies comme l’une des valeurs les plus accessibles du secteur, comparé à ExxonMobil (15,5) et surtout Shell dont le ratio atteint des niveaux exceptionnellement élevés.

Performance opérationnelle solide : malgré un bénéfice net Q1 2025 de $4,2 milliards, inférieur à ExxonMobil ($7,7 milliards) et Shell ($5,58 milliards), TotalEnergies affiche une croissance de production de 4% en pétrole et gaz et 18% en électricité.

Stratégie différenciée dans la transition énergétique

TotalEnergies se distingue par son approche équilibrée de la transition énergétique. Contrairement à certains concurrents qui réduisent leurs investissements verts, TotalEnergies maintient ses engagements dans les énergies renouvelables tout en capitalisant sur ses activités traditionnelles.

Avantages concurrentiels :

• Portefeuille énergétique diversifié (pétrole, gaz, GNL, électricité renouvelable)
• Croissance soutenue de la production (+4% en hydrocarbures)
• Politique de dividende attractive et durable
• Positionnement géographique stratégique avec des projets en croissance au Brésil, aux États-Unis et en Malaisie

Défis face à la concurrence

Taille et capitalisation : avec une capitalisation de $132,2 milliards, TotalEnergies reste significativement plus petite qu’ExxonMobil ($465,7 milliards) et Shell ($219,1 milliards), limitant sa capacité d’investissement dans de grands projets.

Volatilité sectorielle : l’ensemble du secteur fait face aux défis des prix énergétiques volatils et des pressions réglementaires croissantes sur la transition énergétique.

Dans ce contexte concurrentiel intense, TotalEnergies mise sur sa stratégie multi-énergies et sa discipline financière pour maintenir sa position de leader européen tout en offrant une rentabilité attractive aux actionnaires.

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Sources utilisées pour l’analyse et les prédictions sur l’action TotalEnergies :

• simplywall.st,
• euronews.com,
• nasdaq.com,
• marketbeat.com.

FAQ : Questions fréquentes sur l’action TotalEnergies