Qu’est-ce que la monnaie fiduciaire ? 

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Vous n’y faites pas référence de cette manière, mais vous savez évidemment ce qu’est la monnaie fiduciaire. En termes simples, il s’agit de l’argent que vous utilisez au quotidien pour régler vos achats. Toutefois, sauf à disposer de quelques connaissances financières et économiques un peu plus poussées, vous êtes sans doute un peu étranger au fonctionnement de la monnaie fiduciaire et son impact sur l’économie.

Dans cet article, nous nous attèlerons à vous présenter les particularités et caractéristiques de la monnaie fiduciaire, les différentes formes qu’elle peut prendre ainsi que les enjeux auquel elle fait face pour maintenir son hégémonie. 

Si son utilisation est aujourd’hui très répandue, nous réaliserons un panorama des avantages et des inconvénients qu’elle revêt pour tenter d’apercevoir les futures possibilités qui s’offrent à nous en tant qu’utilisateur.  Dans un monde de plus en plus numérique, où les paiements électroniques et les crypto-monnaies sont de plus en plus populaires, il est naturel de s’intéresser aux éventuelles mutations que pourraient connaitre les mondes économiques et financiers.  

Nous prendrons également le temps de préciser le contour de ce terme que nous allons utiliser tout au long de l’article, à savoir la monnaie. Pour ce faire, nous reviendrons à ses origines historiques pour tenter de comprendre et contextualiser son évolution au fil du temps.

Qu’est-ce que la monnaie fiduciaire ? Définition 

La monnaie fiduciaire est la forme traditionnelle de monnaie que nous utilisons dans notre vie quotidienne, tels que les billets de banque et les pièces de monnaie. On l’appelle aussi monnaie papier.

Elle est émise par une autorité monétaire comme la banque centrale d’un pays. Elle est appelée « fiduciaire », car sa valeur repose sur la confiance (ou la foi, en latin « fides ») que les gens ont en l’autorité qui l’émet et en sa capacité à garantir sa valeur. L’autorité monétaire qui émet la monnaie est responsable de sa création et de sa gestion

Il s’agit là d’un aspect à bien retenir et bien saisir, car c’est sur ce fondement qu’aujourd’hui les critiques des monnaies fiduciaires se font de plus en plus entendre. En effet, si les gens perdent confiance dans leur autorité monétaire, par exemple en cas d’instabilité politique ou d’hyperinflation, la valeur de la devise peut chuter rapidement. À l’inverse, si l’autorité monétaire est considérée comme fiable et stable, la monnaie fiduciaire est largement utilisée et acceptée. 

« Fiat currency » est un terme en anglais qui signifie littéralement « monnaie de décret ». Il s’agit d’un type de monnaie fiduciaire dont la valeur est décrétée par l’État, sans qu’elle ne soit adossée à une valeur physique comme de l’or ou de l’argent. La plupart des monnaies fiduciaires modernes sont des « fiat currencies« .  

Rappel : qu’est ce qu’une monnaie ?

La monnaie est un objet ou une unité de compte largement accepté comme moyen d’échange pour les transactions économiques. Elle peut prendre de nombreuses formes, y compris des pièces de monnaie, des billets de banque, des chèques, des cartes de crédit, des virements électroniques, des cryptomonnaies, et d’autres formes d’actifs financiers.  

Elle joue un rôle essentiel dans l’économie, car elle facilite les échanges commerciaux en permettant aux acheteurs et aux vendeurs d’échanger des biens et des services en utilisant un moyen de paiement commun. Elle sert également de mesure de la valeur, permettant de comparer les prix des différents biens et services. Ce peut être aussi une réserve de valeur, la monnaie permet aux individus de stocker leur richesse autrement que par l’accumulation de biens physiques.  

Histoire de la monnaie fiduciaire 

À l’origine, les gens échangeaient biens et services directement contre d’autres biens et services, sans utiliser de monnaie. 

Au fil du temps et par souci d’équité, les objets rares et précieux, tels que les perles, les coquillages ou les métaux, ont progressivement été utilisés comme formes de monnaie, car considérés comme ayant une valeur intrinsèque. Cependant, l’utilisation de ces objets comme monnaie présentait plusieurs inconvénients, notamment la difficulté à stocker, à transporter et à échanger des quantités importantes de monnaie. 

Au Moyen Âge, les rois et les gouvernements ont commencé à frapper des pièces de monnaie en métal, telles que l’or, l’argent et le cuivre, pour faciliter les échanges commerciaux. La valeur de ces pièces de monnaie était généralement basée sur la quantité de métal qu’elles contenaient, ce qui permettait aux gens de mesurer facilement la valeur de leurs biens ou de leurs services. 

Toutefois, avec l’expansion du commerce et de l’industrie à l’époque moderne, la quantité de métal précieux disponible pour produire des pièces de monnaie est devenue insuffisante pour répondre à la demande croissante. C’est dans ce contexte qu’apparait la monnaie fiduciaire dont la valeur n’est pas basée sur la quantité de métal précieux qu’elles contiennent, mais sur la foi que les gens ont dans l’autorité qui les émet. 

Les premières banques centrales ont commencé à émettre des billets de banque qui étaient considérés comme des promesses de paiement en métal précieux, mais qui étaient rarement convertis en métal. Au fil du temps, la confiance des gens dans ces billets de banque s’est renforcée, ce qui a conduit à l’adoption généralisée de la monnaie fiduciaire dans la plupart des économies modernes.  

Les différentes formes de monnaie

Au fil du temps, différentes formes de monnaie ont été utilisées pour répondre aux besoins des populations. Elles peuvent varier en fonction de la culture, de l’époque et des avancées technologiques mais les plus courantes sont :  

La monnaie divisionnaire : La monnaie divisionnaire est l’ensemble des pièces ou monnaie métallique. Elle est utilisée dans les transactions de faibles montants. Elle est émise par le Trésor Public et c’est la Banque de France qui se charge de sa distribution 

La monnaie financière : C’est l’ensemble des billets de banque imprimés sur papier. Ils facilitent notamment les grandes transactions. Ils sont émis et distribués par la Banque de France, elle-même sous contrôle de la BCE 

La monnaie scripturale : Elle est créée par les banques commerciales lorsqu’elles accordent des crédits. C’est essentiellement une dette, car elle doit être remboursée à la banque centrale avec des intérêts. Elle peut être transférée électroniquement mais est vulnérable aux risques bancaires, tels que les faillites et les crises financières. Lors d’un prêt, les banques commerciales créditent le compte du client avec une somme d’argent créée virtuellement. Cette capacité des banques à créer de la monnaie est appelée « multiplicateur monétaire ». 

Type de monnaie Formes de monnaies Émetteur de la monnaie Distributeur de la monnaie 
Monnaie divisionnaire Les pièces sont disponibles en coupures de 1, 2, 5, 10, 20 et 50 centimes Trésor Public Banque de France 
Monnaie financière Les billets d’euro sont disponibles en coupures de 5, 10, 20, 50, 100, 200 et 500 euros Banque de France Banque de France 
Monnaie scripturale Montants portés sur les comptes à vue des banques Banques commerciales Banques commerciales  

Caractéristiques et fonctionnement de la monnaie fiduciaire 

La monnaie fiduciaire est un moyen de paiement largement utilisé dans les économies modernes. Voici quelques-unes de ses caractéristiques et son fonctionnement : 

Valeur basée sur la confiance : Et uniquement, dans l’autorité qui émet la monnaie. 

Émission par une autorité : Les billets de banque et les pièces de monnaie sont émis par une autorité monétaire, comme une banque centrale. 

Acceptation légale : Elle est généralement considérée comme un moyen de paiement légal dans la plupart des États du monde. 

Portabilité : Elle est facilement transportable et stockable. 

Contrôle de l’offre : Les banques centrales sont responsables de la régulation de la quantité de monnaie en circulation. 

Création de monnaie : Les banques commerciales peuvent également créer de la monnaie fiduciaire en prêtant de l’argent.  

Protection contre la contrefaçon : Les billets de banque de la monnaie fiduciaire sont généralement protégés contre la contrefaçon. 

Évolution technologique : De nouvelles technologies ont émergé ces dernières années pour permettre des transactions électroniques avec de l’argent fiduciaire. Cependant, ces formes de paiement électronique sont toujours considérées comme de la monnaie fiduciaire, car leur valeur est basée sur la confiance dans l’autorité qui les émet.  

Avantages et inconvénients de la monnaie fiduciaire 

Voici quelques avantages et inconvénients associés à l’utilisation de la monnaie fiduciaire : 

✅ Avantages : 

Universellement acceptée : Dans le monde entier, elle facilite les transactions entre les individus et les entreprises. 

Praticité : Facile à transporter, elle est utilisée pour effectuer des achats de toutes tailles. 

Flexibilité : Les autorités monétaires peuvent réguler son offre et ainsi aider à stabiliser l’économie. 

Confidentialité : Les transactions en espèces sont généralement plus privées que les transactions électroniques, qui sont facilement tracées.  

Accessibilité : C’est souvent la seule option de paiement disponible pour les personnes qui n’ont pas accès à des services bancaires ou électroniques. 

Stabilité : Elle est régulée par les autorités monétaires et adossée à des réserves de l’État. 

❌ Inconvénients : 

Inflation : La valeur de l’argent que les individus et les entreprises détiennent est réduite. 

Contrefaçon : Les billets de banque et les pièces de monnaie peuvent être contrefaits, et donc entraîner des pertes financières pour les individus et les entreprises. 

Dépendance à l’égard de l’autorité monétaire : La valeur de la monnaie fiduciaire est basée sur la confiance dans l’autorité qui l’émet. Si elle est perdue pour quelque raison que ce soit, cela peut avoir des conséquences négatives sur l’économie. 

Frais bancaires : Les banques peuvent facturer des frais pour la gestion de la monnaie fiduciaire, tels que les frais de compte bancaire et les frais de change, ce qui peut être coûteux pour les individus et les entreprises. 

Coût de production : La production de billets de banque et de pièces de monnaie peut être coûteuse pour l’État, qui doit fournir les ressources pour sa fabrication, sa distribution et sa sécurité. 

Stockage : Bien que les espèces soient pratiques à transporter, leur stockage peut être difficile pour les entreprises et les particuliers. Les grandes quantités d’espèces peuvent nécessiter des coffres-forts coûteux et des mesures de sécurité pour éviter les vols. 

En outre, la demande de monnaie fiduciaire peut être affectée par l’émergence de nouvelles formes de paiement électronique, telles que les cartes de crédit, les paiements mobiles et les crypto-monnaies. 

Comparaison avec d’autres types de monnaie 

Il existe plusieurs types de monnaies, chacune ayant ses propres avantages et inconvénients.  

Monnaie électronique : C’est une forme de monnaie numérique qui est stockée sur un dispositif électronique comme une carte à puce ou un téléphone mobile. Contrairement à la monnaie fiduciaire, elle peut être facilement transférée d’un individu à l’autre, ce qui la rend plus pratique pour les achats en ligne ou les virements internationaux. Cependant, elle est vulnérable aux cyberattaques et aux fraudes en ligne.  

Crypto-monnaie : C’est une forme de monnaie numérique qui est créée et gérée à l’aide de techniques de cryptographie. Elle est décentralisée, ce qui signifie qu’elle n’est pas régulée par les autorités monétaires ou financières. La crypto-monnaie peut être transférée en ligne de manière anonyme et est souvent considérée comme plus sécurisée que la monnaie fiduciaire en termes de protection contre la fraude. Très volatile et sujette à des fluctuations de prix importantes, son utilisation est encore difficile pour les achats courants.  

Voici quelques exemples de monnaies fiduciaires 

Il y a de nombreuses monnaies fiduciaires dans le monde entier. En voici quelques exemples de différents pays : 

  • Le dollar américain (USD) 
  • L’euro (EUR) 
  • Le yen japonais (JPY) 
  • La livre sterling britannique (GBP) 
  • Le dollar canadien (CAD) 
  • Le franc suisse (CHF) 
  • Le yuan chinois (CNY) 
  • Le dollar australien (AUD) 
  • Le dollar néo-zélandais (NZD) 

Ces monnaies fiduciaires sont utilisées quotidiennement pour des transactions dans leurs pays respectifs, ainsi que pour les échanges internationaux. Elles sont généralement réglementées par des banques centrales et sont souvent utilisées comme références pour les transactions financières à travers le monde. 

Monnaie fiduciaire en France 

En France, la monnaie fiduciaire est l’euro (EUR). Il a été introduit en France en 1999, remplaçant l’ancienne monnaie nationale, le franc français. Depuis lors, l’euro est devenu la principale forme de monnaie en France et est utilisé quotidiennement pour toutes sortes de transactions. 

La Banque de France est responsable de la gestion de la monnaie fiduciaire, notamment de la production et de la distribution des billets et des pièces d’euro, mais aussi de superviser les transactions financières et de maintenir la stabilité des prix. 

En France, il existe des restrictions sur les montants d’argent liquide que l’on peut utiliser pour les transactions. Par exemple, les paiements en espèces de plus de 1 000 euros sont interdits pour les transactions commerciales et de plus de 15 000 euros pour les particuliers. 

Monnaie fiduciaire aux États-Unis 

Aux États-Unis, la monnaie fiduciaire est le dollar américain (USD), qui est la principale forme de monnaie utilisée dans le pays. Le dollar américain est géré par la Réserve fédérale des États-Unis (la Fed), banque centrale de l’État. 

Le gouvernement des États-Unis garantit la valeur des billets de banque en les émettant en quantité limitée et en utilisant des matériaux de haute qualité pour leur fabrication. En outre, la Fed surveille et ajuste la masse monétaire en circulation dans l’économie en fonction des fluctuations de la demande et de l’offre de monnaie, afin de maintenir la stabilité des prix. 

En plus d’être la principale forme de monnaie utilisée aux États-Unis, le dollar américain est également la principale monnaie de réserve dans le monde. Cela signifie que de nombreux États maintiennent une partie de leurs réserves en dollars américains, car ils sont considérés comme une monnaie stable et fiable. 

Le système bancaire des États-Unis est également très développé et sophistiqué, avec un grand nombre de banques et d’institutions financières offrant une large gamme de produits et de services financiers. Les banques américaines ont été à l’avant-garde de l’adoption des technologies de paiement électronique, telles que les cartes de crédit, les virements bancaires et les applications de paiement mobiles, ce qui a réduit la dépendance à la monnaie fiduciaire. 

Monnaie fiduciaire dans d’autres pays 

🇯🇵 Japon 

Au Japon, la monnaie fiduciaire est le yen japonais (JPY), qui est géré par la Banque du Japon (BOJ), la banque centrale du pays. Le yen japonais se présente sous forme de billets de banque et de pièces de monnaie. 

Comme dans d’autres États, le gouvernement japonais garantit la valeur des billets de banque en les émettant en quantité limitée et en utilisant des matériaux qualitatifs pour leur fabrication. La BOJ surveille également la masse monétaire en circulation et ajuste les taux d’intérêt en fonction des conditions économiques pour maintenir la stabilité des prix et favoriser la croissance économique. 

Le yen japonais est largement accepté dans le monde entier et est utilisé pour les transactions commerciales internationales. Cependant, en raison de la faible croissance économique du Japon au cours des dernières décennies, la demande de yen japonais en dehors du pays a été relativement faible par rapport à d’autres monnaies fiduciaires comme le dollar américain ou l’euro. 

🇬🇧 Royaume-Uni 

Au Royaume-Uni, la monnaie fiduciaire est la livre sterling (GBP), qui est émise par la Banque d’Angleterre, la banque centrale du pays. La livre sterling est utilisée sous forme de billets de banque et de pièces de monnaie. 

La livre sterling est une monnaie internationale importante et est largement utilisée dans le commerce international. Elle est également utilisée comme réserve de valeur par de nombreux investisseurs et banques centrales. La Banque d’Angleterre surveille également la masse monétaire en circulation et adopte une politique d’ajustement des taux d’intérêt en fonction des conditions économiques pour maintenir la stabilité des prix et favoriser la croissance économique. 

Quels sont les enjeux liés à la monnaie fiduciaire ? 

Les enjeux liés à la monnaie fiduciaire sont nombreux, en voici quelques-uns : 

Stabilité de la valeur : Si la monnaie perd de sa valeur rapidement, cela peut entraîner une hausse de l’inflation, mais aussi affecter l’épargne, les investissements et les flux commerciaux et par conséquent nuire à l’économie en général. 

Sécurité : Limiter les contrefaçons est essentiel. Certaines techniques de conception avancées comme l’utilisation de filigranes, de couleurs et d’hologrammes rendent les billets plus difficiles à contrefaire. 

Accessibilité : Les gouvernements et les banques centrales doivent veiller à ce que tous les citoyens aient un accès facile à la monnaie fiduciaire 

Coût : Les coûts de production et de distribution doivent être réduits au minimum 

Politique monétaire : Elle doit être appropriée pour répondre aux besoins économiques du pays. 

Évolution technologique et concurrence des devises numériques : Les avancées technologiques et l’émergence de devises numériques pourraient éventuellement remplacer la monnaie fiduciaire.  

Les gouvernements et les banques centrales peuvent-ils contrôler l’inflation ? 

C’est un peu la question à 1.000.000 euros et particulièrement en ce moment. 

Techniquement, oui, les gouvernements et les banques centrales ont des outils à leur disposition pour contrôler l’inflation. L’inflation est mesurée par le taux de croissance des prix des biens et services dans une économie. Si la hausse des prix est trop élevée, cela peut avoir des effets néfastes sur l’économie, comme la diminution de la valeur de l’argent, la baisse de la foi des consommateurs et des investisseurs, ainsi que des perturbations dans les flux de commerce. 

Pour contrôler l’accroissement des prix, les banques centrales jouent sur la fixation des taux d’intérêt, l’ajustement du taux de change ou la mise en œuvre de mesures de contrôle des capitaux. Par exemple, si l’inflation est trop élevée, une banque centrale peut augmenter les taux d’intérêt pour freiner la demande de prêts et de dépenses de consommation, ce qui réduit la demande globale et donc les prix. À l’inverse, si l’inflation est trop faible, une banque centrale peut abaisser les taux d’intérêt pour stimuler la demande et la croissance économique. Quant à l’efficacité des mesures prises, chacun se fera sa propre idée.   

Quel est l’avenir de la monnaie fiduciaire ? 

L’avenir de la monnaie fiduciaire est incertain. De nombreuses forces concurrentes sont à l’œuvre et travaillent pour et contre son maintien en tant que moyen d’échange courant. 

D’une part, la monnaie fiduciaire est très répandue, utilisée dans le monde entier, et a résisté à l’épreuve du temps. Elle est également pratique, facile d’utilisation pour les petites transactions quotidiennes et acceptées dans la plupart des commerces. En outre, sa garantie par les gouvernements et les banques centrales lui confère une certaine stabilité. 

D’autre part, de nombreux facteurs actuels suggèrent que son utilisation pourrait diminuer à l’avenir. Notamment, la croissance des paiements numériques et des cryptomonnaies comme le bitcoin a mis en évidence les avantages potentiels d’une monnaie numérique et/ou décentralisée qui ne nécessite pas l’intervention des gouvernements ou des banques centrales. De plus, la pandémie de COVID-19 a accéléré l’adoption de ces méthodes de paiements numériques.  

Dans l’ensemble, il est probable que l’utilisation de la monnaie fiduciaire continuera de diminuer à mesure que les technologies numériques continueront de se développer. Cependant, il est peu probable qu’elle soit complètement remplacée à court terme, car de nombreux États dépendent encore largement de l’argent liquide et ont des infrastructures financières qui reposent sur son utilisation. 

Les projections concernant l’avenir de la monnaie fiduciaire sont difficiles à établir, car elles dépendent de nombreux facteurs économiques, sociaux et technologiques qui sont en constante évolution. Toutefois, il est possible d’imaginer quelques scénarios, en voici des exemples :  

Une augmentation de l’utilisation de la monnaie numérique pourrait réduire la demande de monnaie fiduciaire à mesure que les paiements numériques deviennent plus courants. 

Une poursuite de l’utilisation de la monnaie fiduciaire uniquement dans les économies en développement, où les infrastructures financières peuvent ne pas être suffisamment développées pour prendre en charge les paiements numériques. 

Une augmentation des pressions réglementaires pour limiter ou éliminer l’utilisation de l’argent liquide dans le cadre de la lutte contre le blanchiment d’argent, le financement du terrorisme et autres activités illégales. 

Une tendance à l’adoption de monnaies numériques émises par les banques centrales (CBDCs) pour offrir une alternative numérique à l’argent liquide. Les CBDCs sont des formes de monnaie numérique émises et garanties par les banques centrales, ce qui leur donne une certaine stabilité et crédibilité. 

Une utilisation continue de l’argent liquide pour les économies informelles.  

Conclusion : comprendre la monnaie fiduciaire 

La monnaie fiduciaire est une forme de monnaie émise par les banques centrales et utilisée dans les échanges économiques. Elle est constituée de billets de banque et de pièces de monnaie qui sont considérés comme ayant une valeur intrinsèque en raison de la foi accordée à l’émetteur de la monnaie. Contrairement à d’autres formes de monnaie, et c’est ici un élément essentiel, la monnaie fiduciaire n’est pas adossée à une marchandise comme l’or, mais elle est plutôt garantie par la confiance et la crédibilité de l’entité émettrice. 

Les avantages de la monnaie fiduciaire incluent sa liquidité, sa portabilité et sa reconnaissance universelle, tandis que ses inconvénients comprennent la vulnérabilité à la hausse des prix et la nécessité d’une confiance continue dans l’entité émettrice. 

L’avenir de la monnaie fiduciaire est incertain et dépendra de nombreux facteurs, tels que l’évolution des technologies financières et des réglementations, l’adoption de la monnaie numérique, les changements économiques et sociaux, etc. 

Toutefois, il semble que la monnaie fiduciaire continuera probablement d’être utilisée pour certains achats du quotidien de petite taille et dans les économies informelles. Elle pourrait néanmoins être remplacée par des formes numériques de monnaie émise par les banques centrales ou par des monnaies alternatives telles que les crypto-monnaies dans certaines parties du monde. 

FAQ : Questions fréquentes sur la monnaie fiduciaire 

Qu’est-ce que la monnaie fiduciaire ? 

C’est une forme de monnaie physique qui est émise et garantie par un gouvernement ou une banque centrale. Elle est basée sur la foi des utilisateurs dans l’organisme qui l’émet, plutôt que sur la valeur intrinsèque des matières premières utilisées pour la produire.  

Comment la monnaie fiduciaire est-elle créée et distribuée ? 

Elle est créée par les banques centrales qui ont le monopole de l’émission de la monnaie dans leur pays respectif. Pour augmenter l’offre de monnaie en circulation, les banques centrales peuvent imprimer de nouveaux billets et frapper de nouvelles pièces de monnaie. Ces billets et pièces sont ensuite distribués aux banques commerciales qui les mettent à disposition des clients en échange d’autres biens ou services.  

Quels sont les avantages et inconvénients de la monnaie fiduciaire ? 

Les avantages de la monnaie fiduciaire sont sa facilité d’utilisation et de circulation, sa disponibilité en quantité suffisante pour répondre aux besoins de l’économie, ainsi que sa capacité à s’adapter rapidement aux fluctuations de la demande et de l’offre. Les inconvénients de la monnaie fiduciaire incluent le risque d’inflation si la banque centrale imprime trop de monnaie, ainsi que la vulnérabilité aux contrefaçons.  

Y a-t-il des alternatives à la monnaie fiduciaire ? 

Oui, telles que les monnaies numériques comme les crypto-monnaies, les monnaies locales et les systèmes de troc. Les monnaies numériques permettent des transactions sans avoir besoin de tiers de confiance. Les monnaies locales sont généralement utilisées pour renforcer les communautés, et les systèmes de troc sont basés sur l’échange direct de biens et de services. Cependant, ces alternatives ne sont pas encore largement adoptées.

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