Warren Buffet, Jensen Huang : Ces insiders qui vendaient avant la chute des marchés financiers !

Dans le monde impitoyable de la finance, certains acteurs semblent avoir un sixième sens pour flairer les crises à venir. Warren Buffett, surnommé l’Oracle d’Omaha, et Jensen Huang, le visionnaire derrière Nvidia, font partie de cette élite. Leurs récentes décisions de vente massive d’actions ont mis la communauté financière en émoi, soulevant une question cruciale : que savent-ils que nous ignorons ?

Ces titans de l’industrie, connus pour leur perspicacité et leur timing impeccable, ont simultanément pris des mesures qui suggèrent une prudence extrême. Leurs actions pourraient bien être le canari dans la mine, annonçant une tourmente économique imminente. Décryptage de ces mouvements stratégiques qui pourraient redessiner le paysage financier mondial.

Les mouvements stratégiques de Warren Buffett

Warren Buffett, le légendaire investisseur à la tête de Berkshire Hathaway, a fait sensation en portant les liquidités de son conglomérat à un niveau astronomique de 277 milliards de dollars au deuxième trimestre 2024. Cette augmentation de plus de 80 milliards en seulement trois mois, a fait sourciller plus d’un analyste. Buffett, connu pour son adage « Soyez craintif quand les autres sont avides, et avide quand les autres sont craintifs », semble avoir basculé résolument dans le camp de la prudence.

Cette accumulation massive de liquidités n’est pas sans précédent pour Berkshire, mais son ampleur et sa rapidité sont remarquables. Traditionnellement, Warren Buffett laisse l’argent s’accumuler lorsqu’il ne trouve pas d’investissements attractifs aux prix qu’il juge équitables. Cependant, l’échelle actuelle de cette accumulation suggère plus qu’une simple attente d’opportunités : elle pourrait être interprétée comme une préparation à une tempête économique imminente.

Dans un mouvement qui a surpris de nombreux observateurs, Berkshire Hathaway a vendu environ 390 millions d’actions Apple au cours du deuxième trimestre 2024. Cette décision est d’autant plus frappante que Buffett a longtemps vanté les mérites d’Apple, louant son pouvoir de fixation des prix et sa base de clients fidèles. Malgré cette vente massive, Berkshire conservait encore environ 400 millions d’actions Apple, valorisées à 84,2 milliards de dollars au 30 juin 2024.

Buffett a justifié cette vente en partie par l’anticipation d’une augmentation du taux d’imposition fédéral sur les gains en capital. Cependant, l’ampleur de la cession a conduit de nombreux analystes à y voir plus qu’une simple optimisation fiscale. Certains y perçoivent un signal que Buffett pourrait considérer qu’Apple, et peut-être le secteur technologique dans son ensemble, a atteint un sommet.

Parallèlement à la vente d’actions Apple, Berkshire a également réduit significativement sa participation dans Bank of America, cédant 90 millions d’actions en quelques semaines. Au 30 juin 2024, la participation restante de Berkshire dans la banque était évaluée à 41,1 milliards de dollars. Ce désengagement partiel d’un secteur traditionnellement favori par Buffett – la finance – a été perçu comme particulièrement révélateur.

Cette série de ventes marque le septième trimestre consécutif où Berkshire a vendu plus d’actions qu’il n’en a acheté, une tendance inhabituelle pour une société connue pour ses investissements à long terme. De plus, Berkshire a considérablement réduit ses rachats d’actions propres, n’en rachetant que pour 345 millions de dollars au deuxième trimestre, un chiffre nettement inférieur aux trimestres précédents.

Jensen Huang et la bulle de l’IA

Pendant que Warren Buffett réduisait son exposition aux géants de la tech et de la finance, un autre mouvement significatif se dessinait dans la Silicon Valley. En mars 2024, Nvidia Corp. a révélé que le plan de trading Rule 10b5-1 de son PDG, Jensen Huang, prévoyait la vente de 600 000 actions d’ici mars 2025. Ce qui a suivi a été une série de ventes méthodiques et importantes.

Les ventes quotidiennes de 120 000 actions de Huang ont débuté le 13 juin 2024, se poursuivant sans relâche malgré les fluctuations du marché. La majorité de ces ventes ont été effectuées à des prix oscillant entre 135 et 109 dollars de juin à juillet 2024. Au total, depuis début 2020, Huang a personnellement vendu pour environ 1,4 milliard de dollars d’actions Nvidia.

Coïncidant avec ces ventes massives, Nvidia a annoncé un retard significatif dans le développement de ses puces IA les plus avancées. L’entreprise a informé ses clients, dont Microsoft et d’autres fournisseurs de cloud, que sa série Blackwell (puce IA B200) faisait face à un retard de trois mois. Ce retard, dû à la découverte d’un défaut de conception « inhabituellement tard dans le processus de production », a suscité des inquiétudes quant à la capacité de Nvidia à maintenir son avance technologique dans le domaine de l’IA.

Ces développements chez Nvidia ont eu un impact considérable sur la perception du marché de l’IA. La combinaison des ventes d’actions de Huang et des retards dans la production a conduit certains analystes à s’interroger sur la durabilité de la bulle de l’IA. Le responsable de la recherche chez Goldman Sachs a même admis publiquement que l’IA était effectivement dans une phase de bulle.

Les turbulences du marché boursier mondial qui ont suivi ces révélations ont contribué à un dégonflement partiel de cette bulle, remettant en question les valorisations stratosphériques de nombreuses entreprises du secteur.

Les signes économiques inquiétants

En toile de fond de ces mouvements d’initiés, des indicateurs économiques préoccupants ont émergé. Les données gouvernementales ont révélé un ralentissement significatif de la croissance de l’emploi, accompagné du taux de chômage le plus élevé depuis octobre 2021. Ces chiffres ont sonné comme un avertissement pour de nombreux économistes, suggérant que l’économie américaine pourrait entrer dans une phase de ralentissement plus prononcé que prévu.

🚨 Les initiés ont vendu massivement avant la chute !

Warren Buffett, Mark Zuckerberg, Bill gates, tout le monde vendait allègrement depuis 2 mois.

Le PDG de Nvidia, Jensen Huang, a vendu 600 000 actions depuis juin… pic.twitter.com/kULb9vKr4l

— MoneyRadar (@MoneyRadar_FR) August 7, 2024

Face à ces signaux économiques mitigés, certains analystes ont commencé à prévoir plusieurs baisses des taux de la Réserve fédérale américaine à partir de septembre 2024. Ces prévisions reflètent une anticipation de mesures de soutien à l’économie, mais soulèvent également des questions sur la robustesse de la reprise post-pandémique.

Dans ce contexte de potentielles baisses de taux, les rendements de Berkshire sur les bons du Trésor à court terme devraient diminuer. Cette perspective pourrait expliquer en partie la stratégie de Buffett consistant à accumuler des liquidités maintenant, en prévision d’opportunités d’investissement plus attractives dans un futur proche, lorsque les valorisations des actifs pourraient être plus favorables.

L’interprétation des mouvements des insiders

Les actions de Warren Buffett et Jensen Huang ne sont pas passées inaperçues dans le monde de la finance. Leur longue expérience et leur accès privilégié à des informations de première main leur confèrent une perspective unique sur l’état de l’économie et les perspectives des marchés.

Pour les plus petits investisseurs, ces mouvements d’initiés soulèvent des questions cruciales. Doivent-ils suivre l’exemple de ces géants et adopter une posture plus défensive ? Ou ces actions reflètent-elles simplement des stratégies spécifiques à ces grandes entreprises, sans nécessairement présager d’une tendance plus large du marché ?

La prudence semble être de mise, mais il est important de noter que les stratégies des grands investisseurs institutionnels ne sont pas toujours directement transposables aux portefeuilles des particuliers.