Résumé :
- L’action d’Amazon a chuté de plus de 10% depuis janvier, ramenant son ratio P/E au plus bas niveau des trois dernières années
- Les modèles d’IA chinois DeepSeek, désormais disponibles sur AWS, pourraient transformer une menace en opportunité pour Amazon
- Malgré les controverses liées à la main-d’œuvre, l’entreprise affiche une hausse de 11% de ses revenus et un bond stupéfiant de 95% de ses bénéfices nets en 2024
- Les analystes restent confiants avec une projection de croissance de 14,5% du bénéfice par action pour 2025
Le géant du commerce électronique traverse actuellement une période paradoxale qui défie toute logique boursière. D’un côté, son action s’écroule dans un mouvement de panique qui touche l’ensemble des géants technologiques. De l’autre, ses résultats financiers pulvérisent les attentes les plus optimistes des experts de Wall Street. Ce contraste saisissant entre performance boursière et santé économique révèle une situation paradoxale. Les indicateurs financiers suggèrent fortement l’émergence d’une opportunité d’investissement exceptionnelle masquée derrière ce qui apparaît comme une simple correction temporaire des marchés.
La dépréciation du titre Amazon s’inscrit dans un contexte plus large de correction des valeurs technologiques de premier plan, notamment les célèbres « Magnificent 7 » qui ont largement porté la hausse des marchés en 2024. Mais cette vague de pessimisme généralisée pourrait bien cacher des atouts spécifiques à Amazon qui en font aujourd’hui une cible de choix pour les investisseurs avisés cherchant des valeurs de croissance sous-valorisées.
Action Amazon prévision : pourquoi les analystes restent optimistes malgré la chute
La dégringolade d’Amazon ne se produit pas en vase clos. Elle s’inscrit dans un mouvement plus large qui affecte l’ensemble des « Magnificent 7« , ces entreprises technologiques qui dominent les indices américains. L’ETF Roundhill Magnificent Seven (MAGS) a plongé de 15% depuis le début de l’année, avec presque tous ses composants affichant des baisses à deux chiffres. Seule Meta Platforms parvient à tirer son épingle du jeu avec une modeste progression de 2,7%.
Cette correction technique brutale intervient après une année 2024 exceptionnelle qui a vu l’ETF MAGS s’envoler de 63%. L’action Amazon n’était pas en reste avec une progression robuste de 44,4% sur la même période. Dans ce contexte, la consolidation actuelle apparaît presque comme un retour à la normale, une phase de respiration boursièreaprès une course effrénée.
Les ajustements de marché sur des titres ayant connu une forte appréciation sont non seulement normaux, mais souvent sains. Ils permettent d’éliminer la spéculation excessive et de repositionner les valorisations sur des niveaux plus soutenables à long terme pour les portefeuilles d’investissement.
La conséquence directe de cette baisse? Une amélioration spectaculaire des multiples boursiers d’Amazon. Son ratio P/E (cours/bénéfice) se situe désormais à son niveau le plus bas depuis près de trois ans, offrant un point d’entrée potentiellement attractif pour les investisseurs de long terme. Cette compression des multiples, combinée à des fondamentaux toujours solides, crée un décalage qui pourrait être exploité par des stratèges à contre-courant du marché.
Performance comparative des « Magnificent 7 » (YTD 2025)
| Entreprise | Performance YTD 2025 | Performance 2024 |
| Amazon | -14,4% | +44,4% |
| Meta | +2,7% | +52,3% |
| Apple | -12,8% | +48,7% |
| Microsoft | -11,3% | +55,1% |
| -10,5% | +58,6% | |
| Nvidia | -13,7% | +71,2% |
| Tesla | -15,2% | +46,9% |
L’action Amazon est-elle sous-évaluée ? L’impact stratégique de DeepSeek
L’émergence fulgurante de DeepSeek, rival chinois de ChatGPT, a envoyé une onde de choc dans l’industrie technologique. Développé à un coût significativement inférieur à ses concurrents occidentaux et promettant une consommation énergétique réduite de 95%, ce modèle d’IA bouleverse les stratégies des géants technologiques américains.
Amazon, comme Google et Microsoft, a fortement misé sur l’énergie nucléaire pour alimenter ses centres de données toujours plus gourmands. L’entreprise s’est particulièrement engagée dans le développement de petits réacteurs modulaires (SMR), anticipant une explosion de la demande énergétique liée à l’IA. L’arrivée de DeepSeek pourrait donc être perçue comme une menace pour cette stratégie.
Mais là où certains voient un risque, Amazon a su identifier une opportunité. En intégrant rapidement les modèles DeepSeek à son offre Amazon Web Services (AWS), l’entreprise transforme cette menace potentielle en nouvel atout commercial. Cette agilité tactique pourrait:
- Dynamiser les revenus d’AWS, segment le plus rentable de l’entreprise
- Réduire les dépenses d’investissement prévues dans l’infrastructure énergétique
- Accélérer l’adoption des services cloud d’Amazon par de nouveaux clients
- Renforcer l’écosystème technologique d’Amazon face à ses concurrents
La capacité d’Amazon à s’adapter rapidement aux évolutions technologiques et à les transformer en avantages compétitifs constitue l’une de ses forces majeures. L’intégration de DeepSeek à AWS illustre parfaitement cette agilité stratégique qui caractérise le groupe depuis sa création et pourrait impacter positivement le rendement boursier à moyen terme.
Action Amazon vs controverses sociales : un impact limité sur les performances du titre
Les relations entre Amazon et sa main-d’œuvre constituent depuis plusieurs années un sujet de préoccupation pour les investisseurs. En tant que deuxième plus grand employeur américain après Walmart, l’entreprise affronte des défis sociaux d’envergure qui pourraient potentiellement affecter sa réputation et ses opérations.
Les derniers mois ont toutefois révélé des signes d’apaisement sur ce front. En Caroline du Nord, les travailleurs d’un entrepôt ont récemment voté contre la syndicalisation, marquant un revers pour les efforts d’organisation au sein de l’entreprise. Cette décision suggère que le mécontentement des employés pourrait être moins généralisé que ne le laissent entendre certains médias, un facteur positif pour la stabilité du cours.
Néanmoins, l’action Amazon n’échappe pas totalement aux controverses. L’entreprise a récemment conclu un règlement de 3,95 millions de dollars suite à des accusations de détournement de pourboires destinés aux travailleurs. Bien que l’entreprise conteste ces allégations, elle a préféré mettre fin au litige par un accord financier. Ce montant, qui représente à peine 0,007% du bénéfice net de l’entreprise en 2024, illustre la disproportion entre l’impact financier réel de ces controverses et leur résonance médiatique.
Les questions sociales chez Amazon restent un point de vigilance pour les investisseurs institutionnels, mais leur impact sur les performances financières demeure marginal à ce jour. L’entreprise devra néanmoins poursuivre ses efforts pour améliorer sa réputation sur ce front si elle veut éviter que ces questions ne prennent plus d’ampleur à l’avenir et n’affectent la valorisation boursière.
Action Amazon prévision 2025 : une santé financière exceptionnelle malgré la chute du cours
Au-delà des fluctuations boursières et des controverses ponctuelles, ce sont les fondamentaux financiers qui doivent guider les décisions d’investissement. Et sur ce plan, Amazon affiche une santé éclatante qui contraste fortement avec la morosité de son cours en bourse.
L’année 2024 s’est soldée par des résultats trimestriels exceptionnels:
- Croissance de 11% des revenus
- Bond spectaculaire de 95% des bénéfices nets
- Bénéfice net réel de 59,3 milliards de dollars, surpassant de 9,3% les estimations
- Surprise positive de 7,5% sur le bénéfice par action
Plus impressionnant encore, le quatrième trimestre 2024 marque le huitième trimestre consécutif où l’entreprise enregistre une surprise positive à deux chiffres sur ses résultats. Cette constance dans la surperformance témoigne d’une gestion rigoureuse et d’une capacité à générer des profits durables pour les actionnaires.
L’analyse des marges opérationnelles par segment dévoile également des améliorations significatives:
- AWS : la marge d’exploitation bondit de près de 10 points pour atteindre 37% en 2024
- Commerce électronique en Amérique du Nord : la marge grimpe à 6,4%, contre 4,2% en 2023
- Segment international : après des années de pertes, Amazon réalise enfin une marge positive de 2,7%
Les perspectives pour l’action Amazon en 2025 restent excellentes, avec une croissance estimée du bénéfice par action de 14,5% selon les analystes. Avec ces projections, le PER (Price Earnings Ratio) prévisionnel s’établit à 30,7x, nettement en dessous des 39,6x observés précédemment. Cette compression des multiples, combinée à des perspectives de croissance robustes, crée un ratio rendement/risque particulièrement attractif pour les investisseurs en quête de valeurs de qualité.
Est-ce le moment d’acheter l’action Amazon en 2025 ?
Le paradoxe Amazon illustre parfaitement les contradictions apparentes des marchés financiers actuels. Tandis que l’action du géant technologique subit une correction brutale de plus de 14%, ses fondamentaux n’ont jamais été aussi solides avec une croissance exceptionnelle des bénéfices. Cette divergence entre perception boursière et réalité économique crée une fenêtre d’opportunité rare pour les investisseurs perspicaces.
La compression des ratios de valorisation de l’action Amazon, combinée à l’agilité stratégique démontrée par l’intégration de DeepSeek, positionne Amazon comme un actif sous-coté dans un secteur technologique en pleine mutation. Pour les investisseurs positionnés sur le long terme, ce découplage temporaire entre cours de bourse et performance réelle pourrait bien représenter l’une des opportunités d’achat les plus attractives de 2025 sur le marché des valeurs technologiques.
