Résumé :
- La capitalisation d’Amazon a atteint 2 000 milliards de dollars en 2024, soutenue par des ventes en constante augmentation.
- Des facteurs comme l’essor de l’IA et la croissance d’AWS (Amazon Web Service) ont contribué à ces résultats impressionnants
- Les analystes anticipent une croissance continue grâce à des stratégies ciblées et des acquisitions majeures.
Stock | Symbol | Price | 52 Week Range | Dividend Rate | Dividend Yield | Industry | Country | EPS | Shares | Last Updated | Currency | Type |
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Amazon.com, Inc. AMZN | AMZN | 225,96 € | 0,00 | 0,00% | Internet Retail | United States | 5,54 | 10.597.699.584 | 14 heures ago | EUR | EQUITY |
Informations générales sur l’action Amazon
Amazon, fondée en 1994 par Jeff Bezos sous le nom de Cadabra Inc, s’est imposée comme un acteur incontournable du commerce en ligne et des services technologiques. Depuis son introduction en bourse en 1997, la société a connu une croissance exponentielle, diversifiant ses activités partout dans le monde, bien au-delà de la vente de livres en ligne.
Dans cet article, nous analyserons en détail les facteurs clés qui ont conduit à cette valorisation impressionnante, en examinant les performances financières, les stratégies d’expansion, et les perspectives futures d’Amazon.
Les ratios financiers de l’action Amazon : ce que les investisseurs doivent savoir
L’évaluation de la performance financière d’Amazon repose sur plusieurs ratios clés, offrant une perspective sur sa rentabilité, son efficacité opérationnelle et sa position sur le marché.
Nom du Ratio | Définition | Valeur 2024 |
PER (Price Earnings Ratio) | Indique combien les investisseurs paient pour chaque dollar de bénéfice généré. | 43,80 |
VE/CA (Valeur d’Entreprise/Chiffre d’Affaires) | Évalue la valorisation de l’entreprise par rapport à ses revenus. | 4,02 |
VE/EBITDA (Valeur d’Entreprise/EBITDA) | Mesure la valorisation de l’entreprise par rapport à sa performance opérationnelle avant intérêts, impôts, dépréciation et amortissement. | 16,2 |
Ratio Dette/Capitaux Propres | Indique le niveau d’endettement de l’entreprise par rapport à ses capitaux propres. | 0,61 |
ROE (Return on Equity) | Mesure la rentabilité des capitaux propres, c’est-à-dire la capacité de l’entreprise à générer des bénéfices à partir des investissements des actionnaires. | 22,56 % |
ROA (Return on Assets) | Évalue l’efficacité avec laquelle l’entreprise utilise ses actifs pour générer des bénéfices. | 7,07 % |
Ces ratios financiers fournissent une vue d’ensemble de la santé financière d’Amazon, reflétant sa capacité à maintenir une croissance soutenue tout en gérant efficacement ses ressources, son endettement et en répondant aux besoins de ses clients.
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L’action AMZN est-elle sous évaluée ?
La question de savoir si l’action Amazon est surévaluée suscite des débats parmi les analystes financiers. Pour évaluer cette hypothèse, examinons plusieurs indicateurs clés et les opinions des experts.
Les ratios de valorisation :
- PER (Price Earnings Ratio) : Le PER d’Amazon est actuellement de 43,8 pour 2024 et estimé à 36,3 pour 2025. Ces chiffres sont inférieurs à la moyenne sectorielle pondérée de 109,18, suggérant que l’action est moins chère que ses pairs.
- VE/EBITDA (Valeur d’Entreprise sur EBITDA) : Amazon affiche un ratio de 16,2, légèrement inférieur à la moyenne sectorielle de 15,02x, indiquant une valorisation en ligne avec le secteur.
L’opinion des analystes :
- Les analystes semblent s’accorder et recommandent un achat fort de l’action Amazon, avec un objectif de cours médian de 236 USD, soit un potentiel de hausse par rapport au cours actuel (225$ au moment de la rédaction de cet article).
- Les prévisions de bénéfice par action (BPA) pour 2025 sont en hausse, passant de 5,87 USD il y a trois mois à 6,23 USD actuellement, reflétant une confiance accrue dans la performance future de l’entreprise.
Les perspectives de croissance :
- Amazon Web Services (AWS) continue de croître, avec une augmentation de 19 % du chiffre d’affaires au troisième trimestre 2024, contribuant significativement aux bénéfices du groupe.
- Les investissements dans l’intelligence artificielle et l’expansion dans de nouveaux secteurs, tels que la santé et la logistique, renforcent les perspectives de croissance à long terme.
Bien que les ratios de valorisation d’Amazon soient élevés en valeur absolue, ils restent inférieurs ou comparables aux moyennes sectorielles. Les recommandations majoritairement positives des analystes et les perspectives de croissance soutenues par des initiatives stratégiques suggèrent que l’action n’est pas surévaluée. Cependant, comme pour tout investissement, il est essentiel de considérer les risques potentiels et de suivre de près les performances futures de l’entreprise.
Valorisation Amazon : Quelle croissance attendre en 2025 ?
La croissance future d’Amazon repose sur des piliers stratégiques solides et des opportunités de marché prometteuses. Les analystes anticipent une progression continue, soutenue par des innovations technologiques et une diversification accrue des activités.
Les prévisions de chiffre d’affaires et de bénéfices
En 2025, le chiffre d’affaires d’Amazon est estimé à plus de 700 milliards de dollars, soit une croissance de 10,8 % par rapport à 2024. Le bénéfice net devrait atteindre 67 milliards de dollars, contre 54,92 milliards en 2024, traduisant une augmentation de 21,5 %.
Le rôle de l’intelligence artificielle
Amazon a investi massivement dans des entreprises spécialisées en IA, notamment Anthropic qui a produit le modèle de langage Claude. Ce segment, en pleine expansion, est perçu comme un levier clé pour augmenter les marges et améliorer l’efficacité opérationnelle de divisions stratégiques telles qu’Amazon Web Services (AWS).
Les Anticipations des marchés
Les analystes du secteur estiment que la capitalisation boursière d’Amazon pourrait dépasser 2 500 milliards de dollars d’ici 2026, portée par la réduction des coûts grâce à l’IA et l’adoption croissante des services cloud. Actuellement, AWS représente environ 16 % des revenus totaux, mais cette proportion pourrait croître avec l’expansion de nouveaux marchés.
Les moteurs de la croissance de la valorisation Amazon
La valorisation d’Amazon repose sur plusieurs piliers stratégiques et opérationnels qui lui permettent de maintenir sa place de géant sur les marchés financiers.
La croissance exponentielle des revenus
- En 2023, Amazon a réalisé un chiffre d’affaires de 574,8 milliards de dollars, soit une augmentation de 12 % par rapport à l’année précédente.
- La croissance est soutenue principalement par sa division nord-américaine (+12 %) et ses activités internationales (+11 %).
- Amazon Prime, le service premium du groupe permettant de bénéficier de certains avantages, a déjà séduit plus de 200 millions de clients dans le monde.
- Cette dynamique continue se prolonge en 2024, avec une prévision de revenus atteignant 638 milliards de dollars.
L’expansion dans le Cloud Computing (AWS)
- Amazon Web Services (AWS) reste un pilier de profitabilité pour le groupe, au troisième trimestre il représentait près de 60 % des bénéfices opérationnels, grâce à des ventes en forte progression.
- En 2024, AWS génère un chiffre d’affaires annuel estimé à 94 milliards de dollars, en hausse de 19 % au troisième trimestre par rapport à la même période l’année précédente.
- Cette position dominante permet à Amazon de rivaliser avec Microsoft Azure et Google Cloud, consolidant ainsi sa part de marché d’environ 32 %.
Des investissements stratégiques dans l’intelligence artificielle
- En 2024, Amazon a investi plus de 4 milliards de dollars dans Anthropic, une start-up spécialisée dans l’IA, pour rivaliser avec OpenAI.
- La société mise également sur l’automatisation et l’amélioration des services de livraison grâce à l’IA, augmentant ainsi l’efficacité de sa chaîne de distribution.
La diversification et l’acquisition
- Amazon renforce sa position en diversifiant ses activités, notamment dans les domaines de la santé, avec l’acquisition de One Medical, et des médias, avec MGM (respectivement pour 3,9 et 8,45 milliards de dollars). Mais aussi dans le domaine du divertissement avec Amazon Prime Video et Music, présent en version web mais aussi application pour tablettes, téléphones ou encore smart TV, ou encore l’achat de la plateforme de streaming de jeux vidéo Twitch en 2014.
- Ces acquisitions stratégiques élargissent son empreinte et consolident sa base d’abonnés Amazon Prime qui compte désormais plus de 200 millions de clients actifs .
Les stratégies d’optimisation logistique
- La réduction des coûts de livraison et l’automatisation des entrepôts ont permis d’économiser environ 5 % sur les dépenses opérationnelles en 2023.
- La création de nouvelles plateformes logistiques, notamment en France où la société a annoncé en mai 2024 qu’elle œuvrait pour la création de 3000 emplois avec un investissement de 1,2 milliards d’euros.
- L’investissement dans des infrastructures écologiques et des flottes électriques réduit également les impacts environnementaux, renforçant son image auprès des consommateurs et des investisseurs du monde.
Chaque élément contribue à solidifier la valorisation d’Amazon et à maintenir l’intérêt des investisseurs. L’intégration de nouvelles technologies et les achats stratégiques garantissent à l’action Amazon un positionnement solide pour les années à venir.
Comment les variations du marché influencent l’action d’Amazon ?
Les fluctuations du marché ont marqué de manière significative la trajectoire de valorisation d’Amazon. Ces mouvements, souvent influencés par des facteurs économiques externes, des politiques monétaires et des performances sectorielles, ont mis en lumière la résilience et la sensibilité du groupe aux variations macroéconomiques.
Des pertes historiques et des rebonds impressionnants
En novembre 2022, Amazon a été la première entreprise à perdre 1 000 milliards de dollars de capitalisation boursière. Ce recul drastique s’explique par 2 facteurs clés :
- Des résultats trimestriels décevants, marqués par un ralentissement de la croissance des revenus à +7 % contre +15 % l’année précédente.
- Un contexte macroéconomique difficile, marqué par l’augmentation des taux d’intérêt de la Réserve fédérale américaine et des craintes de récession.
Même chose pour 2023 où l’action AMZN a montrée une nouvelle fois sa sensibilité aux indicateurs économiques :
- Les taux d’intérêt : En 2023, chaque hausse de 25 points de base des taux a fait reculer de 2 à 3 % le cours de l’action Amazon, impactant directement sa capitalisation.
- Les données économiques globales : Une contraction du PIB américain au premier trimestre 2023 a temporairement réduit la confiance des investisseurs, impactant les valeurs de croissance comme Amazon.
Malgré cette chute historique, Amazon a connu une remontée spectaculaire. En juin 2024, la capitalisation de l’entreprise dépassait à nouveau les 2 000 milliards de dollars, grâce à :
- L’engouement pour l’intelligence artificielle, soutenu par le développement de services AWS axés sur l’IA et des investissements dans des start-ups comme Anthropic.
- Des prévisions d’une baisse progressive des taux d’intérêt, rendant les investissements dans les valeurs technologiques plus attractifs. Les annonces de la Réserve fédérale en 2024 sur la stabilisation des taux ont entraîné un rebond de 12 % de l’action sur une semaine.
Un secteur en pleine concurrence
Enfin, Amazon doit également composer avec la concurrence accrue dans le secteur du cloud. En 2024, des acteurs comme Microsoft (Azure) et Alphabet (Google Cloud) ont renforcé leur positionnement, obligeant Amazon à maintenir d’importants investissements pour rester compétitif. Cette course à l’innovation impacte directement ses marges et, à plus long terme, sa valorisation.
La situation est similaire côté e-commerce, avec des noms comme Alibaba, Temu ou plus récemment Shein qui prennent de plus en plus de place, apparaissant pour les utilisateurs comme des alternatives souvent moins chères, mais moins sûres, aux produits proposés par le géant du commerce en ligne.
La performance boursière d’Amazon au fil des ans
Depuis sa création sous le nom de Cadabra Inc. en 1994 et son introduction en bourse en 1997, Amazon a connu une croissance exponentielle de sa capitalisation boursière, reflétant son expansion au-delà des livres vers divers secteurs technologiques et du commerce en ligne.
- 1997 : Amazon fait ses débuts sur le NASDAQ avec une capitalisation boursière d’environ 438 millions de dollars.
- 1998 : La capitalisation atteint 14,37 milliards de dollars, soit une augmentation de plus de 3 000 % en un an.
- 1999 : Poursuivant sa progression, la valeur atteint 26,11 milliards de dollars.
- 2000 : La bulle internet éclate, entraînant une chute de la capitalisation à 5,89 milliards de dollars, soit une baisse de 77,4 %.
- 2001-2005 : Période de stabilisation avec des fluctuations modérées, la capitalisation oscillant entre 4,57 milliards et 16,55 milliards de dollars.
- 2009 : La capitalisation bondit à 41,68 milliards de dollars, marquant une croissance de 165 % par rapport à l’année précédente.
- 2015 : Atteinte de 291,15 milliards de dollars, soit une augmentation de 145 % par rapport à 2014. C’est alors la première fois que le groupe lance les Prime Day pour les abonnés du service premium à l’occasion des 20 ans d’Amazon avec pour objectifs de proposer une alternative plus intéressante que le célèbre Black Friday.
- 2018 : Amazon franchit le seuil des 1 000 milliards de dollars de capitalisation, rejoignant ainsi Apple dans le club très restreint des entreprises à douze chiffres.
- 2022 : La capitalisation chute à 798,88 milliards de dollars, enregistrant une baisse de 46,5 %, principalement due à des conditions macroéconomiques défavorables.
- 2024 : Amazon atteint une capitalisation boursière de 2 264 milliards d’euros, soit environ 2 429 milliards de dollars, consolidant sa position parmi les sociétés les plus valorisées au monde. Rien qu’en France, la société créée par Jeff Bezos compte plus de 35 sites logistiques permettant un chargement et une distribution rapides.
Cette trajectoire illustre la capacité d’Amazon à surmonter les défis du marché et à s’adapter aux évolutions technologiques et économiques, renforçant continuellement sa valeur aux yeux des investisseurs.
FAQ
Quelle est la capitalisation boursière actuelle d’Amazon ?
Au 13 décembre 2024, la capitalisation boursière d’Amazon est d’environ 2 408 milliards de dollars.
Amazon verse-t-elle des dividendes à ses actionnaires ?
Non, Amazon ne verse pas de dividendes, préférant réinvestir ses bénéfices dans la croissance et l’expansion de ses activités.
Quelles sont les prévisions des analystes pour Amazon ?
Les analystes prévoient une croissance continue des revenus et des bénéfices d’Amazon pour les années à venir, avec des estimations de chiffre d’affaires de 638 milliards de dollars en 2024 et 707 milliards de dollars en 2025.
Quelle a été l’évolution récente du cours de l’action Amazon ?
Depuis le début de l’année 2024, l’action Amazon a connu une performance de +25 %, atteignant un niveau historique de 191,70 $ le 9 mai 2024.