Le trésor du légendaire Warren Buffett pour 2025 !

Warren Buffett, l'oracle d'Omaha, accumule un montant record en liquidités chez Berkshire Hathaway. Cette décision stratégique, dans un contexte de valorisations boursières records, soulève des questions cruciales sur l'avenir des marchés financiers.

Le trésor de Warren Buffett pour 2025
Mis à jour le

Résumé : 

  • Berkshire Hathaway atteint un niveau historique de liquidités avec 325 milliards de dollars
  • L’indicateur Buffett signale une surévaluation dangereuse du marché, comparable à 1929
  • Plus de 133 milliards de dollars d’actions vendues en 2024, incluant des positions majeures comme Apple
  • Un investissement surprise de 405 millions dans Occidental Petroleum

À l’aube de 2025, Warren Buffett, l’investisseur légendaire de 94 ans, envoie un signal fort aux marchés financiers. Berkshire Hathaway, son conglomérat, siège sur une montagne de liquidités sans précédent de 325 milliards de dollars, le plus haut niveau en pourcentage d’actifs depuis 1990. Cette position défensive exceptionnelle intervient alors que les marchés atteignent des sommets vertigineux, ravivant les souvenirs des grandes crises financières du passé.

Une accumulation historique de liquidités

La décision de Buffett de constituer un tel trésor de guerre ne peut être ignorée. Cette réserve colossale de 325 milliards de dollars témoigne d’une prudence calculée, caractéristique de l’investisseur qui a traversé de nombreux cycles économiques. Cette stratégie défensive s’est construite progressivement, notamment à travers des ventes massives d’actions tout au long de 2024.

La performance de Berkshire Hathaway n’a pourtant pas souffert de cette approche conservatrice. Au contraire, l’entreprise a enregistré une hausse de 27% en 2024, sa meilleure performance depuis 2021. Cette réussite valide la stratégie de Buffett et renforce sa réputation de gestionnaire avisé, capable de naviguer dans des eaux troubles.

Un marché qui inquiète l’Oracle d’Omaha

Les signaux d’alarme sont particulièrement visibles à travers l’indicateur Buffett, un ratio comparant la valeur totale du marché boursier américain au PIB. Atteignant désormais 209%, ce niveau n’avait pas été observé depuis le pic boursier de 1929, selon les données d’Oppenheimer. Cette métrique suggère une surévaluation importante du marché, justifiant la prudence de Buffett.

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Cette lecture du marché s’est traduite par des actions concrètes. Sur les trois premiers trimestres de 2024, Berkshire a vendu pour 133 milliards de dollars d’actions, incluant des positions majeures dans des entreprises phares comme Apple Inc. et Bank of America Corp. Pourtant, de manière surprenante, Buffett a renforcé sa position dans Occidental Petroleum, acquérant 8,9 millions d’actions supplémentaires pour environ 405 millions de dollars, portant la participation totale à 28% de l’entreprise.

Préparer l’avenir de Berkshire

Cette accumulation massive de liquidités pourrait également s’inscrire dans une stratégie de transition. Avec Greg Abel désigné comme successeur, cette réserve représente une opportunité unique pour la nouvelle génération de dirigeants. Selon Kevin Heal d’Argus Research, ces fonds pourraient servir à saisir des opportunités d’investissement dans des situations de détresse, permettant aux successeurs de Buffett de laisser leur empreinte sur l’avenir de l’entreprise.

Cette position forte en liquidités offre une flexibilité stratégique considérable. Elle permet à Berkshire de se tenir prêt à saisir des opportunités d’acquisition majeures, tout en se protégeant contre d’éventuelles turbulences du marché. Cette approche prudente, caractéristique de Buffett, pourrait s’avérer particulièrement précieuse dans un environnement de marché incertain.

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