Résumé :
- MicroStrategy a acquis 18 300 Bitcoin supplémentaires pour la somme colossale de 1,11 milliard de dollars
- Les avoirs totaux de l’entreprise atteignent désormais le chiffre vertigineux de 244 800 BTC
- Le prix moyen d’achat global s’établit à 38 585 $ par BTC, un pari risqué mais potentiellement lucratif
- La valeur actuelle des avoirs en BTC de MicroStrategy s’élève à environ 14 milliards de dollars, dépassant largement leur coût d’acquisition
- L’achat a été financé par une vente massive d’actions de l’entreprise, soulevant des questions sur sa stratégie financière
Détails de l’acquisition récente
MicroStrategy n’y est pas allé de main morte. Entre le 6 août et le 12 septembre 2024, l’entreprise a procédé à l’achat de pas moins de 18 300 Bitcoin. Le montant de la transaction ? Un vertigineux 1,11 milliard de dollars. Ce qui frappe, c’est le prix moyen d’achat : 60 408 $ par Bitcoin, frais inclus. Un chiffre qui peut sembler élevé, surtout lorsqu’on le compare au cours actuel qui oscille autour des 58 000 $.
Mais comment financer une telle opération ? MicroStrategy a opté pour une approche audacieuse : la vente d’actions. L’entreprise a ainsi cédé plus de 8 millions de ses propres actions, générant les fonds nécessaires à cet investissement massif. Une stratégie qui ne manque pas de soulever des questions sur la confiance de l’entreprise dans son propre avenir boursier face à celui du Bitcoin.
Impact sur les avoirs totaux de MicroStrategy
Avec cette nouvelle acquisition, MicroStrategy franchit un cap symbolique. Ses avoirs totaux en Bitcoin s’élèvent désormais à 244 800 BTC. Pour mettre ce chiffre en perspective, cela représente plus de 1% de tous les Bitcoins qui seront jamais créés. Le coût total d’acquisition pour l’ensemble de ces Bitcoins ? 9,45 milliards de dollars, soit un prix moyen de 38 585 $ par BTC.
Mais voici le plus intéressant : au cours actuel, ces avoirs sont valorisés à environ 14 milliards de dollars. En d’autres termes, malgré les fluctuations du marché, MicroStrategy affiche déjà des profits non réalisés de plusieurs milliards de dollars. Une performance qui fait pâlir d’envie bien des gestionnaires de fonds traditionnels.
MicroStrategy has acquired 18,300 BTC for ~$1.11 billion at ~$60,408 per #bitcoin and has achieved BTC Yield of 4.4% QTD and 17.0% YTD. As of 9/12/2024, we hodl 244,800 $BTC acquired for ~$9.45 billion at ~$38,585 per bitcoin. $MSTR https://t.co/WBBRSKxA1U
— Michael Saylor⚡️ (@saylor) September 13, 2024
Stratégie d’investissement de MicroStrategy
Cette dernière acquisition n’est que le dernier chapitre d’une histoire qui a débuté le 11 août 2020. À cette date, MicroStrategy a pris la décision radicale de commencer à convertir sa trésorerie en Bitcoin. Depuis, l’entreprise n’a cessé d’accumuler la cryptomonnaie, faisant d’elle le plus grand détenteur de Bitcoin parmi les entreprises cotées en bourse.
Cette stratégie a eu un impact spectaculaire sur la valeur de l’action MSTR. Depuis août 2020, le titre a connu une hausse vertigineuse de 1000%, surperformant largement l’indice S&P 500. Rien que depuis le début de l’année 2023, l’action a grimpé de 91%. Des chiffres qui donnent le tournis et qui semblent valider, du moins pour l’instant, la vision audacieuse de Michael Saylor, le président exécutif de l’entreprise.
Analyse de la performance et des métriques
Pour évaluer la performance de sa stratégie, MicroStrategy a développé sa propre métrique : le « rendement BTC ». Selon les chiffres communiqués par l’entreprise, ce rendement s’élève à 4,4% pour le trimestre en cours et à 17% depuis le début de l’année. Bien que le calcul exact de cette métrique reste à clarifier, ces chiffres suggèrent une performance solide de la stratégie Bitcoin de l’entreprise.
Comparée à l’indice S&P 500, la performance de MicroStrategy est tout simplement phénoménale. Depuis août 2020, l’action MSTR a généré des rendements 16,25 fois supérieurs à ceux de l’indice de référence. Une surperformance qui ne manque pas d’attirer l’attention des investisseurs institutionnels, traditionnellement plus conservateurs.
La réaction du marché à cette stratégie d’investissement non conventionnelle est mitigée. Si certains saluent l’audace de MicroStrategy, d’autres s’inquiètent de la concentration des risques. Néanmoins, la stabilité du cours de l’action en pré-marché suite à l’annonce de cette dernière acquisition suggère que les investisseurs commencent à intégrer cette stratégie dans leurs attentes.
Pionnier visionnaire ou joueur imprudent ? L’avenir de l’investissement d’entreprise en jeu
L’acquisition de 18 300 Bitcoin supplémentaires par MicroStrategy marque un tournant dans l’histoire de l’entreprise et potentiellement dans celle de l’investissement d’entreprise. Avec des avoirs en Bitcoin désormais évalués à 14 milliards de dollars, MicroStrategy se positionne non plus seulement comme une entreprise de technologie, mais comme un véritable acteur du monde des cryptomonnaies.
Cette stratégie audacieuse soulève néanmoins des questions cruciales. La concentration d’une telle part de la trésorerie dans un actif aussi volatil que le Bitcoin est-elle tenable sur le long terme ? Que se passera-t-il en cas de régulation accrue du marché des cryptomonnaies ? Et surtout, d’autres grandes entreprises emboîteront-elles le pas à MicroStrategy ?
Une chose est sûre : Michael Saylor et son équipe ont définitivement changé la donne. Qu’on approuve ou non leur stratégie, il est indéniable qu’ils ont ouvert la voie à une nouvelle façon de penser la gestion de trésorerie d’entreprise à l’ère numérique. Reste à voir si cette audace paiera sur le long terme, ou si elle restera dans les annales comme l’une des plus grandes folies financières de notre époque.