Résumé :
- Warren Buffett se désengage massivement du secteur bancaire américain, malgré une hausse de 40% des cours en 2024
- Vente de 74% des parts dans Citigroup (2,4 milliards $) et réduction de la participation dans Bank of America de 13% à moins de 9%
- Nouvel investissement majeur : 1,2 milliard $ dans Constellation Brands (bières Corona et Modelo)
- Ce changement stratégique intervient alors que les grandes banques font face à des défis : faibles rendements des bons du Trésor pour Bank of America, objectifs revus à la baisse pour Citigroup
- Ces mouvements importants pourraient signaler des inquiétudes de Buffett sur l’avenir du secteur bancaire américain
L’Oracle d’Omaha a créé la surprise en cette fin d’année 2024. Warren Buffett, à travers sa holding Berkshire Hathaway, vient de procéder à un désengagement spectaculaire du secteur bancaire américain, vendant pour plusieurs milliards de dollars d’actions de géants comme Bank of America et Citigroup.
Cette décision intervient pourtant à un moment où le secteur bancaire américain affiche une santé éclatante, avec une hausse moyenne de 40% des cours boursiers en 2024. Mais Buffett, fidèle à son instinct légendaire, semble avoir flairé quelque chose qui échappe aux autres investisseurs.
Le mouvement le plus marquant concerne Citigroup, où Berkshire a liquidé près des trois quarts de sa position, cédant plus de 40 millions d’actions pour une valeur dépassant les 2,4 milliards de dollars. Un coup dur pour Jane Fraser, la PDG de Citigroup, qui avait pourtant reçu des encouragements personnels de Buffett concernant son plan de restructuration.
Du côté de Bank of America, l’histoire est encore plus symbolique. Berkshire, qui était le plus gros actionnaire de la banque avec 13% du capital, a commencé à vendre massivement ses parts depuis juillet dernier. La participation est maintenant tombée sous la barre des 9%, signalant peut-être la fin d’une relation qui remontait à la crise financière de 2008.
Cette réorientation stratégique ne se limite pas à ces deux mastodontes. Capital One a également vu Berkshire réduire sa participation d’environ un cinquième. En parallèle, le « Sage d’Omaha » semble avoir trouvé un nouveau terrain de jeu plus rafraîchissant : il vient d’investir 1,2 milliard de dollars dans Constellation Brands, le géant des boissons alcoolisées propriétaire des bières Corona et Modelo.
Ce virage stratégique pose question. Buffett, connu pour sa vision à long terme et sa philosophie du « buy and hold », envoie-t-il un signal d’alarme concernant le secteur bancaire américain ? Les difficultés de Bank of America avec ses investissements dans des bons du Trésor à faible rendement, ou les objectifs de rentabilité revus à la baisse chez Citigroup, pourraient-ils n’être que la partie émergée de l’iceberg ?
Une chose est sûre : quand Warren Buffett fait un mouvement d’une telle ampleur, le monde de la finance retient son souffle. Et si l’histoire nous a appris une chose, c’est que l’Oracle d’Omaha a souvent un coup d’avance sur le marché.
