Yield Farming : définition, fonctionnement et plateformes
Yield Farming définition
Le Yield Farming est une stratégie d’investissement dans l’écosystème crypto qui permet aux investisseurs de gagner des récompenses, souvent des en prêtant ou en investissant leurs cryptomonnaies.
Cette stratégie repose sur le fait que ses utilisateurs placent des cryptos dans des fonds communs (appelés pools de liquidités) afin d’alimenter les différents protocoles de la finance décentralisée (prêt, échanges, etc.).
Les récompenses que reçoivent les utilisateurs du Yield Farming sont généralement des jetons supplémentaires ainsi qu’une partie des frais de transactions payés par les utilisateurs de la plateforme DeFi.
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Comment fonctionne le Yield Farming ?
Au cœur du Yield Farming se trouve le concept de fourniture de liquidité. Les utilisateurs déposent des crypto-monnaies dans des pools de liquidités disponibles sur diverses plateformes DeFi.
Les pools de liquidités sont des fonds communs dans lesquels des investisseurs déposent des paires de cryptomonnaies afin d’alimenter les transactions de la DeFi. En retour, ils reçoivent des LP tokens (Liquidity Provider token ou Jeton de liquidité en français) qui représentent leur part dans le pool.
En récompense de leur investissement, les fournisseurs de liquidité reçoivent une partie des frais de transaction payés par les utilisateurs de la DeFi ainsi que des tokens supplémentaires. Il s’agit là non pas des LP tokens, mais des tokens de gouvernance, qui permettent d’avoir un impact sur les décisions relatives à la plateforme DeFi.
Les composantes clés du Yield Farming
Le Yield Farming repose sur plusieurs composantes clés qui orchestrent son fonctionnement et son attractivité.
Les pools de liquidité
Les pools de liquidité sont essentiels au Yield Farming, permettant aux échanges décentralisés (DEX) de fonctionner sans intermédiaires. Alimentés par des fonds communs d’utilisateurs, ces pools reçoivent des paires de crypto-monnaies déposées par les investisseurs.
Par exemple, un investisseur peut déposer 250 euros en Ether et 250 euros en Lumen dans un pool Ethereum/Stellar. En retour, les investisseurs gagnent des frais de transaction proportionnels à leur contribution. Ces pools assurent un marché fluide et efficace grâce à un mécanisme de formation de prix automatisé (AMM).
Les tokens de gouvernance
Les tokens de gouvernance jouent un rôle central dans le Yield Farming, offrant aux détenteurs un droit de vote sur les décisions importantes concernant le développement et la modification des protocoles DeFi.
Ces tokens sont souvent distribués aux participants du Yield Farming comme incitation supplémentaire à s’investir dans le projet DeFi, en plus des frais de transaction et des intérêts gagnés.
Pour imager, un token représente un vote et les détenteurs de token de gouvernance représentent ce qui pourrait se rapprocher du conseil d’administration d’une entreprise.
APY : le taux de rendement annuel
Le taux de rendement annuel en pourcentage (APY) en yield farming mesure les gains potentiels d’une stratégie de yield farming sur une base annuelle, en incluant les intérêts composés. Cela signifie que les gains sont réinvestis pour produire des intérêts supplémentaires, ce qui peut augmenter significativement les rendements. L’APY varie en fonction de la volatilité des tokens, des frais de transaction et des incitations des protocoles DeFi.
La période de vérouillage
La période de verrouillage en yield farming est le temps pendant lequel les fonds investis sont immobilisés dans un pool de liquidités. Pendant cette période, les utilisateurs ne peuvent pas retirer leurs actifs sans pénalités, ce qui assure la stabilité du pool.
Les périodes de verrouillage varient selon les plateformes, allant de quelques jours à plusieurs mois, et offrent des rendements souvent plus élevés en échange de cette liquidité stable.
La période de distribution
En yield farming, la période de distribution se réfère à la fréquence à laquelle les récompenses sont versées aux fournisseurs de liquidités. Cette fréquence peut varier selon la plateforme, allant de distributions quotidiennes à hebdomadaires.
Une distribution plus fréquente permet de réinvestir rapidement les gains pour profiter de l’effet de capitalisation, bien que cela puisse entraîner des frais de transaction plus élevés.
Quelle plateformes pour faire du Yield Farming en 2024 ?
Voici selon nous les meilleures plateformes pour faire du Yield Farming :
| Plateforme | Types de Pool | Rendement Annuel (APR) | Durée de Verrouillage | Particularités |
|---|---|---|---|---|
| Binance | BNB/BTC, BNB/ETH, et autres pools sur Binance Liquid Swap | Jusqu’à 30%+ selon les pools | Variable, souvent sans verrouillage fixe | Offre des récompenses supplémentaires en BNB lors des promotions et un large choix de paires de liquidités avec des frais de transaction faibles. |
| OKX | Divers pools sur Ethereum, Arbitrum, Binance Smart Chain | Jusqu’à 7000% pour certaines paires | Variable, souvent sans KYC requis | Pas d’informations personnelles ou KYC nécessaires, accessible via navigateur et application mobile. |
| Crypto.com | CRO/USDC, CRO/BTC et autres pools | Jusqu’à 14%+ selon les pools | Variable, souvent flexible | Utilise des mécanismes DeFi pour des rendements compétitifs et permet l’échange de nombreux actifs numériques, avec une interface conviviale. |
Binance via son service Binance Earn
Binance est l’une des plateformes de cryptomonnaies les plus populaires au monde, offrant une gamme étendue de produits de Yield Farming via son service Binance Earn. Voir notre avis sur Binance.
Les utilisateurs peuvent gagner des intérêts en déposant leurs cryptomonnaies dans des produits spécifiques, tels que les économies flexibles et verrouillées, où les taux d’intérêt varient en fonction de la durée de blocage et du type d’actif. Le BNB Vault est un produit phare, permettant de maximiser les rendements sur le Binance Coin (BNB) en l’investissant automatiquement à travers divers plans de farming, générant ainsi des revenus passifs sans nécessiter une gestion active.
Binance met également un fort accent sur la sécurité, recommandant l’utilisation de projets ayant des contrats intelligents audités pour réduire les risques de fraudes et d’attaques.
OKX pour faire du Yield Farming sans KYC
OKX, une autre plateforme de premier plan, se distingue par sa flexibilité et son accessibilité dans le domaine du Yield Farming. Contrairement à de nombreuses autres plateformes, OKX permet aux utilisateurs de participer au farming sans nécessiter de vérification KYC, ce qui élargit l’accès à un public plus large. Voir notre avis sur OKX.
La plateforme est reconnue pour son interface conviviale et ses outils complets, facilitant la participation au yield farming même pour les débutants. En termes de sécurité, OKX applique des mesures rigoureuses, y compris des audits réguliers des contrats intelligents, pour protéger les actifs des utilisateurs et garantir la transparence des opérations.
Crypto.com via son service Defi Earn
Crypto.com propose également des solutions innovantes de Yield Farming via son service DeFi Earn, permettant aux utilisateurs de gagner des intérêts en fournissant des liquidités à divers protocoles DeFi. Cette plateforme intègre ses services de yield farming avec son application DeFi, offrant une gestion simplifiée des actifs et facilitant l’accès aux opportunités de farming sur plusieurs blockchains. Voir notre avis sur crypto.com.
En matière de sécurité et de transparence, Crypto.com se distingue par ses pratiques robustes, incluant des audits réguliers et des rapports de sécurité accessibles aux utilisateurs, assurant ainsi une confiance accrue dans leurs opérations.
Les autres plateformes
- Uniswap : Une des plus grandes DEX sur Ethereum, permettant aux utilisateurs de fournir des liquidités à des pools et de gagner des frais de transaction ainsi que des tokens UNI.
- SushiSwap : Similaire à Uniswap, mais avec une gouvernance communautaire active. Les utilisateurs peuvent gagner des tokens SUSHI en ajoutant des liquidités aux pools et en participant à la gouvernance du protocole.
- PancakeSwap : Une DEX sur Binance Smart Chain offrant des transactions rapides et à faibles coûts. Les utilisateurs peuvent gagner des tokens CAKE en fournissant des liquidités et en participant aux pools de farming.
- Aave : Une plateforme de prêt et d’emprunt décentralisée sur Ethereum où les utilisateurs peuvent déposer des actifs dans des pools de liquidités et gagner des intérêts ainsi que des tokens AAVE.
- Curve Finance : Spécialisée dans le trading de stablecoins, Curve offre des rendements élevés et des frais de transaction faibles. Les utilisateurs peuvent gagner des tokens CRV en fournissant des liquidités aux pools de stablecoins.
- Compound : Une autre plateforme de prêt et d’emprunt où les utilisateurs peuvent déposer des actifs et gagner des intérêts ainsi que des tokens COMP. Les taux d’intérêt s’ajustent automatiquement en fonction de l’offre et de la demande.
- Yearn Finance : Optimise les stratégies de yield farming en agrégant des liquidités de différents protocoles pour maximiser les rendements. Les utilisateurs déposent des fonds dans des « vaults » et gagnent des tokens YFI.
- DeFi Swap : Offre des rendements élevés, jusqu’à 75% APY, en utilisant le token natif DEFC. Les utilisateurs peuvent choisir parmi plusieurs termes de lock-up pour optimiser leurs rendements.
⚠️ Ces plateformes sont listées à titre purement indicatif. Nous ne les recommandons ou ne les déconseillons pas. Consultez notre classement des meilleures plateformes crypto pour plus d’informations.
Yield Farming et Staking : quelles différences ?
Le staking et le yield farming sont deux stratégies populaires dans l’univers de la finance décentralisée (DeFi) mais ils diffèrent en termes de mécanismes et d’objectifs.
Le staking consiste à verrouiller une quantité de cryptomonnaies dans un réseau blockchain pour soutenir ses opérations et sa sécurité. En échange, les utilisateurs reçoivent des récompenses, généralement sous forme de la même cryptomonnaie.
En revanche, le yield farming est une technique plus complexe où les utilisateurs fournissent des liquidités à des pools sur des plateformes décentralisées pour faciliter les échanges. En retour, ils gagnent des récompenses sous forme de frais de transaction et de tokens natifs de la plateforme.
Ainsi, le staking est souvent perçu comme une méthode plus stable et sécurisée de générer des revenus passifs, tandis que le yield farming, bien que potentiellement plus lucratif, nécessite une gestion active et une tolérance aux risques plus élevée.
Les avantages et les risques du Yield Farming
Le Yield Farming est devenu un incontournable de l’écosystème DeFi, attirant des investisseurs à la recherche de rendements sur leurs cryptomonnaies. Comme toute stratégie d’investissement, le Yield Farming présente à la fois des avantages significatifs et des risques non négligeables.
Les avantages du Yield Farming
- Participation à la gouvernance : Les investisseurs peuvent recevoir des tokens de gouvernance qui leur donnent un droit de vote sur les décisions importantes du protocole, leur permettant ainsi de participer activement à l’évolution de la plateforme.
- Rendement : La raison même de l’intérêt croissant du Yield Farming, cette stratégie permet de gagner des intérêts sur les cryptos simplement.
- Accès à la liquidité : Les protocoles de Yield Farming fournissent de la liquidité aux marchés, ce qui est bénéfique pour l’ensemble de l’écosystème DeFi, en facilitant les échanges et en réduisant les écarts de prix.
Les risques du Yield Farming
- Impermanent Loss : Ce risque survient lorsque la valeur de l’une des cryptos déposées dans un pool de liquidité change, ce qui peut entraîner une perte non compensée par les récompenses de farming.
- Risques de sécurité : Les protocoles DeFi peuvent être vulnérables aux bugs et aux attaques de sécurité, mettant en péril les fonds investis.
- Complexité : La nécessité d’une compréhension du fonctionnement du Yield Farming peut représenter des obstacles pour les nouveaux venus.
Questions fréquentes sur le Yield Farming
Quels sont les frais associés au Yield Farming ?
Les frais associés au Yield Farming peuvent inclure des frais de transaction pour chaque interaction avec les pools de liquidités, des frais de retrait lors de la liquidation des positions, et des frais de gestion imposés par certaines plateformes. Il est crucial de vérifier les frais spécifiques à chaque plateforme avant de commencer.
Comment sont calculées les récompenses en Yield Farming ?
Les récompenses en Yield Farming sont calculées en fonction de la part du pool de liquidités que vous détenez. Elles peuvent inclure une portion des frais de transaction générés par le pool et des tokens de gouvernance distribués par la plateforme DeFi.
Qu’est-ce que l’impermanent loss en Yield Farming ?
L’impermanent loss se produit lorsque la valeur des cryptomonnaies déposées dans un pool de liquidité fluctue, entraînant une perte non réalisée par rapport à la simple détention des actifs. Cette perte peut être partiellement ou totalement compensée par les récompenses de farming.
Quelle est la différence entre APR et APY en Yield Farming ?
L’APR (Annual Percentage Rate) représente le rendement annuel sans prendre en compte la capitalisation des intérêts, tandis que l’APY (Annual Percentage Yield) inclut les intérêts composés, offrant une vision plus précise des gains potentiels sur une base annuelle.
Est-ce que le Yield Farming est adapté aux débutants ?
Le Yield Farming peut être complexe et risqué, ce qui le rend moins adapté aux débutants sans une compréhension approfondie de la DeFi et des mécanismes de marché. Cependant, avec une recherche adéquate et une gestion prudente, même les débutants peuvent commencer à participer progressivement.
