Yield Farming : comment faire fructifier vos crypto sans y toucher?
Qu’est-ce que le Yield Farming crypto ?
Le Yield Farming est une stratégie d’investissement dans l’écosystème crypto qui permet aux investisseurs de gagner des récompenses, souvent des en prêtant ou en investissant leurs cryptomonnaies.
Cette stratégie repose sur le fait que ses utilisateurs placent des cryptos dans des fonds communs (appelés pools de liquidités) afin d’alimenter les différents protocoles de la finance décentralisée (prêt, échanges, etc.).
Les récompenses que reçoivent les utilisateurs du Yield Farming sont généralement des jetons supplémentaires ainsi qu’une partie des frais de transactions payés par les utilisateurs de la plateforme DeFi.
Comment ça fonctionne?
Au cœur du Yield Farming se trouve le concept de fourniture de liquidité. Les utilisateurs déposent des crypto-monnaies dans des pools de liquidité disponibles sur diverses plateformes DeFi.
Les pools de liquidités sont des fonds communs dans lesquels des investisseurs déposent des paires de cryptomonnaies afin d’alimenter les transactions de la DeFi. En retour, ils reçoivent des LP tokens (Liquidity Provider token ou Jeton de liquidité en français) qui représentent leur part dans le pool.
En récompense de leur investissement, les fournisseurs de liquidité reçoivent une partie des frais de transaction payés par les utilisateurs de la DeFi ainsi que des tokens supplémentaires. Il s’agit là non pas des LP tokens, mais des tokens de gouvernance, qui permettent d’avoir un impact sur les décisions relatives à la plateforme DeFi.
Certains yield farmers utilisent des stratégies pour maximiser leurs rendements, comme déplacer leurs actifs entre différents pools de liquidité en réponse aux changements dans les récompenses offertes. Cette pratique, bien que potentiellement lucrative, requiert une surveillance constante du marché.
Les composantes clés du Yield Farming
Le Yield Farming repose sur plusieurs composantes clés qui orchestrent son fonctionnement et son attractivité. Cet écosystème complexe comprend principalement les pools de liquidité, les tokens de gouvernance, et les smarts contracts. Détaillons tout ça ensemble.
Les pools de liquidité
Les pools de liquidité sont le pilier du Yield Farming, permettant aux échanges décentralisés (DEX) d’opérer sans intermédiaires traditionnels. Les pools de liquidités sont des fonds communs alimentés par les utilisateurs.
Dans un pool de liquidité, les investisseurs déposent des paires de crypto-monnaies, fournissant ainsi la liquidité nécessaire pour faciliter les échanges sur la plateforme.
Cela signifie que si un investisseur dépose dans le pool de liquidité 500 euros d’une paire de crypto Ethereum/Stellar par exemple, il dépose un montant représentant 250 euros en Ether et 250 euros en Lumen (Ether étant le nom du token du projet blockchain Ethereum et Lumen celui du projet Stellar).
En retour, ils reçoivent des frais de transaction générés par les activités de trading au sein du pool, proportionnellement à leur contribution à la liquidité.
Ces pools sont cruciaux pour la création d’un marché fluide et efficace, où les prix des actifs sont déterminés par un programme informatique (un mécanisme de formation de prix automatisé), souvent appelé Automated Market Maker (AMM).
Les tokens de gouvernance
Les tokens de gouvernance jouent un rôle central dans le Yield Farming, offrant aux détenteurs un droit de vote sur les décisions importantes concernant le développement et la modification des protocoles DeFi.
Ces tokens sont souvent distribués aux participants du Yield Farming comme incitation supplémentaire à s’investir dans le projet DeFi, en plus des frais de transaction et des intérêts gagnés.
Pour imager, un token représente un vote et les détenteurs de token de gouvernance représentent ce qui pourrait se rapprocher du conseil d’administration d’une entreprise.
Les smart contracts
Les contrats intelligents sont les rouages des protocoles de la finance décentralisée. Ces programmes autonomes exécutent des opérations prédéfinies sur la blockchain quand certaines conditions sont remplies, sans nécessiter d’intermédiaire humain.
Dans le contexte du Yield Farming, ils gèrent les pools de liquidité, la distribution des récompenses, l’exécution des échanges, et l’application des règles de gouvernance.
La fiabilité et la sécurité des contrats intelligents sont cruciales, car toute faille peut entraîner des pertes significatives pour les investisseurs. Par conséquent, l’audit par des tiers et les tests intensifs sont des pratiques courantes pour assurer l’intégrité de ces contrats.
Les avantages et les risques du Yield Farming
Le Yield Farming est devenu un incontournable de l’écosystème DeFi, attirant des investisseurs à la recherche de rendements sur leurs cryptomonnaies. Comme toute stratégie d’investissement, le Yield Farming présente à la fois des avantages significatifs et des risques non négligeables.
Les avantages du Yield Farming
- Participation à la gouvernance : Les investisseurs peuvent recevoir des tokens de gouvernance qui leur donnent un droit de vote sur les décisions importantes du protocole, leur permettant ainsi de participer activement à l’évolution de la plateforme.
- Rendement : La raison même de l’intérêt croissant du Yield Farming, cette stratégie permet de gagner des intérêts sur les cryptos simplement.
- Accès à la liquidité : Les protocoles de Yield Farming fournissent de la liquidité aux marchés, ce qui est bénéfique pour l’ensemble de l’écosystème DeFi, en facilitant les échanges et en réduisant les écarts de prix.
Les risques du Yield Farming
- Impermanent Loss : Ce risque survient lorsque la valeur de l’une des cryptos déposées dans un pool de liquidité change, ce qui peut entraîner une perte non compensée par les récompenses de farming.
- Risques de sécurité : Les protocoles DeFi peuvent être vulnérables aux bugs et aux attaques de sécurité, mettant en péril les fonds investis.
- Complexité : La nécessité d’une compréhension du fonctionnement du Yield Farming peut représenter des obstacles pour les nouveaux venus.
